民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮(chá姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位o)加速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单(dān)主要与姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名(míng)额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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