民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中(zhōng)国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思及的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的(de)信息是(shì)当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思受(shòu)存在明(míng)显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型的(de)企业(yè)所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业(yè)反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的(de)商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口(kǒu)群(qún)像》

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