随着公募基(jī)金(jīn)2023年一季报披露拉开帷幕(mù)，多位知名基(jī)金经理调仓换股以及(jí)对后市看法跃然纸上。

　　银华基金(jīn)李晓星在一季报中表示，看好(hǎo)半导(dǎo)体、电动(dòng)车、风光(guāng)电储、军工等领(lǐng)域(yù)投资机会。他认为AI 产业的发(fā)展不会(huì)一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数(shù)据隐私、伦理等潜在风险，可能造(zào)成板块后续波动。投资机会上(shàng)，“卖水(shuǐ)人(rén)”硬(yìng)件(jiàn)先(xiān)行(xíng)的(de)算力产业链(liàn)，以及 AI 为用户(hù)赋能的垂直类应用场景值得(dé)关注。

　　信(xìn)达澳亚基金冯明远一季报中表示，二季度，随(suí)着 TMT 板块部分(fēn)公(gōng)司(sī)加入(rù) AI 或数字经济等热门概念的创新，以(yǐ)及半导体和制造业(yè)正经历触底反弹的(de)复苏(sū)，市场整(zhěng)体(tǐ)会逐步回暖，产生(shēng)一(yī)定正(zhèng)面(miàn)效应(yīng)。会(huì)继续在新 能源、科技、高端制造(zào)等主要(yào)赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质个股(gǔ)，自下而上(shàng)挖掘投资(zī)机会。

　　此外，今日，中泰资(zī)管(guǎn)姜(jiāng)诚(chéng)、中信保(bǎo)诚基金王睿(ruì)等人也发布了一季报，均谈到(dào)了自己对AI领(lǐng)域的密切关注浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市，但观点略(lüè)有(yǒu)不同(tóng)。

　　“果链”龙头新进成为第一大重仓股

　　李晓星(xīng)一季度大幅调入AI相关概念(niàn)股

　　一季报(bào)数据显(xiǎn)示(shì)，从(cóng)银华(huá)基金李晓星在管的10只(zhǐ)基金来看，整体(tǐ)基金仓位维持在(zài)90％左右。

　　其中，银华(huá)中小盘精选、银华(huá)盛世精选A、银华(huá)大盘定开、银华丰享一年持有、银华心选(xuǎn)一年持有A 在今(jīn)年一(yī)季度小幅减仓(cāng)，其(qí)中，减仓幅度最大的(de)是(shì)银(yín)华心选一年持有(yǒu)A，较去年底(dǐ)下降了4.65个百分(fēn)点。

　　而银(yín)华(huá)心诚A、银华心(xīn)怡A、银(yín)华心佳两(liǎng)年(nián)持有(yǒu)期、银(yín)华心享一年持有、银华心兴三年持(chí)有A 则在一季度(dù)小幅加仓(cāng)，其中，加(jiā)仓幅度(dù)最大的(de)是银(yín)华心兴三年持有(yǒu)A，较去年(nián)底(dǐ)加仓(cāng)了2.30个百(bǎi)分点。

　　一季度，李晓星旗(qí)下基(jī)金产品大幅提高了港股仓位，比(bǐ)如银(yín)华心佳两(liǎng)年持有期(qī)港股(gǔ)仓(cāng)位从去年(nián)底14.38％上升到一(yī)季度29.55％，银(yín)华心兴三年持有(yǒu)A港股仓位从去年底(dǐ)14.93％上升(shēng)到一(yī)季度(dù)29.58％。

　　持仓方面，以李晓星(xīng)代表作银华中(zhōng)小盘为(wèi)例(lì)，前(qián)十大重仓股(gǔ)变(biàn)动较大(dà)。今年一季度，立讯精密、金(jīn)山办公、用友网(wǎng)络、中科创达、中微(wēi)公(gōng)司、星环科技-U “新进”前十大。其中，“果链”龙头立讯精密成为第一大重仓股，截至一季报，该基金(jīn)持(chí)有(yǒu)立讯精密(mì)826.3万股(gǔ)，持有市值约2.5亿元。一季度(dù)，该(gāi)基金还增持了精(jīng)测电子(zi)，较去年底增加了(le)16倍(bèi)，目前持(chí)有市值约1.61亿元，新晋(jìn)成为第(dì)7大重仓股。值得(dé)注意的是，上(shàng)述“进新”个股(gǔ)大多数是AI相关(guān)概念股。

　　而宁(níng)德时代、晶澳科技、德业股份、晶(jīng)科能源、海光信息、复旦(dàn)微(wēi)电、锦浪(làng)科技则退出(chū)前十大(dà)。

　　减持方面，今年一季度，该基金减持紫光国微、华海清科，分(fēn)别较(jiào)去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报(bào)，该基(jī)金分别持有紫(zǐ)光国(guó)微、华海清科189.3万股(gǔ)、63.1万(wàn)，对应持有市值(zhí)2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重仓股。

　　在一季报(bào)中，李晓星再(zài)次(cì)用“千字小作文(wén)”表达了(le)自己(jǐ)对市场的看法，基金君为大(dà)家做了些重点(diǎn)摘(zhāi)要。

　　李晓星在一季(jì)报中(zhōng)表示，对于今年国内的宏观判断依然是经济整(zhěng)体稳健复苏，产(chǎn)业(yè)结构调整继(jì)续升级，居民消费信心逐渐恢复；我(wǒ)们判断由(yóu)于国家(jiā)自身实力的不断增强，国际伙伴跟我们的利益共同点变多，国际形(xíng)势(shì)相对之(zhī)前会趋暖，国(guó)际贸(mào)易会逐(zhú)渐触底回升(shēng)。

　　一季度市场最火热的(de)方向是(shì) ChatGPT 引爆的(de)人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命性的技术，现象级(jí)应用推出后，国(guó)内(nèi)外各(gè)巨头加速入(rù)局。需要关注的(de)是，AI 产(chǎn)业的发(fā)展不(bù)会一蹴(cù)而(ér)就，中间也必然(rán)会有曲折，包括数据(jù)隐私、伦理等潜(qián)在风险，可能造成(chéng)板块(kuài)后续波动(dòng)。投资机会上，“卖水人”硬(yìng)件先行的算力产(chǎn)业链，以及 AI 为用户(hù)赋能的垂直类应(yīng)用场景值得关注(zhù)。

　　半导体方(fāng)面，我们维持看好国产(chǎn)替代方(fāng)向，集中在(zài)半导体设备、材(cái)料、零(líng)部件环(huán)节，中长期 看，伴随国产供应商积极验证导入，国内晶圆(yuán)产线建设将再度提速。在景(jǐng)气复苏方向(xiàng)，我们(men)的看 法边际转(zhuǎn)向积极，全球半(bàn)导体下行周期接近(jìn)尾(wěi)声，经历了过(guò)去(qù)几个季(jì)度的(de)去库存，有望在今年下 半年重启上行周(zhōu)期，向上弹性取决于下游(yóu)需求恢复(fù)的力度(dù)，数据中(zhōng)心有(yǒu)望率先回(huí)暖，其次是(shì)汽车(chē)、 消费电子，关注相(xiāng)关左侧布局机会。

　　新能(néng)源板块是一季度(dù)被市(shì)场抛弃(qì)较(ji浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市ào)多的板块，交易占(zhàn)比和估值已经处于历史偏低(dī)的(de)位置(zhì)。只是市场对于上涨的标的更多地(dì)关(guān)注(zhù)利好，对(duì)于下跌(diē)的(de)板块更多地关注利(lì)空。我(wǒ)们总(zǒng)体(tǐ)认为现(xiàn)在市场对于(yú)新能源板块的(de)担(dān)忧讨论，更多是对(duì)于(yú)一个下(xià)跌(diē)板(bǎn)块的应激式反应(yīng)。在去年的中(zhōng)报中，我们曾经(jīng)提(tí)到了新能源板块的一些(xiē)风险浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市(xiǎn)点，这些(xiē)风险(xiǎn)点(diǎn)在经过大半年的消化后，在(zài)这个(gè)估值分(fēn)位以及股价位置(zhì)下，我们认为新能源板块的(de)风险(xiǎn)因素(sù)已经充分释放，目前这个时(shí)间段，具有(yǒu)较强吸引力。

　　此外，李晓(xiǎo)星还看好电动车(chē)、风光电(diàn)储、军工等领域投(tóu)资机(jī)会。

　　璞泰来(lái)仍是第一(yī)大重仓股(gǔ)

　　冯(féng)明远继续加仓新能源相关(guān)个股

　　一季报(bào)数据显示，信达澳亚基金冯明远在管(guǎn)的6只基金平均仓位(wèi)为92.27％，其中，信澳研(yán)究优选(xuǎn)A的股票仓位从去年底75.82％上升到今年(nián)一季度末(mò)87.68％，信澳新能源产业(yè)、信澳(ào)科技创新一年定开A、信(xìn)澳星奕A则不同程度小幅减仓(cāng)。

　　从(cóng)持仓情况来(lái)看，以冯明远(yuǎn)的(de)代表作信澳新能(néng)源产业为例，该(gāi)基金一(yī)季度增持(chí)璞泰来，较去年(nián)末加仓25.92％，目前持有股数876.4万(wàn)股，持有(yǒu)市值为(wèi)4.37亿元，仍位(wèi)列第一(yī)大(dà)重仓股。

　　此外，还增持了科(kē)达利、中伟股份、宁德时(shí)代、东阳光、华阳(yáng)集团、祥鑫科技，其中，增持幅度最(zuì)大的(de)是中伟股份，今年(nián)一(yī)季度较(jiào)去年底增持了(le)129.40％，目前(qián)持有市值2.16亿元，为例(lì)第5大重(zhòng)仓股。

　　其中，中伟(wěi)股份、华阳集团、祥鑫科技为“新进”前十大个股，斯(sī)莱克、保隆科技、比亚迪(dí)则退出前十大之列。

　　一季度，该基(jī)金对(duì)爱(ài)柯(kē)迪、天齐锂业、赣锋(fēng)锂业进行不(bù)同程(chéng)度减(jiǎn)持，其中，减(jiǎn)持幅度最大的是天齐(qí)锂业，今年一季度较去年底(dǐ)减持了24.23％，目前持有市值(zhí)2.19亿元，为例第(dì)4大重仓股。

　　冯(féng)明远(yuǎn)在一季报中表(biǎo)示，2023 年(nián)一季度 A 股(gǔ)市(shì)场经历了(le)疫情(qíng)复苏(sū)后的调整(zhěng)修复，经济(jì)先是在大家“强复苏”的预期 中(zhōng)趋(qū)于(yú)明(míng)显的回暖(nuǎn)，但基(jī)于“强预(yù)期，弱(ruò)现实(shí)”的担忧，随后又出现(xiàn)了显著(zhù)的(de)回调，从而总体呈(chéng) 现出震荡趋势。本(běn)基(jī)金(jīn)的(de)投资主(zhǔ)要聚(jù)焦在新(xīn)能(néng)源、科技、高端制造等新兴(xīng)产(chǎn)业(yè)领域，细分板块的整体走势与市场趋同，导致本基(jī)金的净值(zhí)也出现小幅震荡(dàng)。

　　展望二季度，随(suí)着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字(zì)经济等热(rè)门概念的(de)创新，以及(jí)半导体 和制造业正经历(lì)触底反弹的复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定(dìng)正(zhèng)面效应。我(wǒ)们会继(jì)续在新 能源、科技、高(gāo)端(duān)制造(zào)等主要赛道(dào)耕耘，深挖基本面(miàn)扎实的优质个股，自下而上挖掘(jué)投资机会(huì)。

　　中信(xìn)保(bǎo)诚基金王(wáng)睿：

　　谨慎乐观看待(dài)人工(gōng)智能

　　今日，中信(xìn)保(bǎo)诚基(jī)金(jīn)旗(qí)下多位基金(jīn)经理也发布(bù)了一季报。其中，中信保诚基金(jīn)权益投资部总监王(wáng)睿在一季报(bào)中表示，宏观经济目前处在一个温(wēn)和复苏的通道，在海外加息进入尾(wěi)声后，社会流动性将相对宽(kuān)松，宏(hóng)观及货币(bì)环境有利于(yú)权益市场行情的开展，二季度指数仍有可能会(huì)是震荡上(shàng)行的态势。

　　一季(jì)度，王睿减(jiǎn)表示持(chí)了部分短期达到目(mù)标价的相关品(pǐn)种(zhǒng)，并根据(jù)收益率预期的变化调整了一部(bù)分科技持仓。具体来(lái)看，以其代表(biǎo)作中信(xìn)保诚创新成(chéng)长(zhǎng)为例(lì)，该基(jī)金在一季(jì)度增持了晶(jīng)盛机电、TCL中环、当(dāng)升(shēng)科技、中航光电等个股，人福医药(yào)“新(xīn)进(jìn)”前十(shí)大(dà)。

　　王(wáng)睿在一(yī)季报中表示，对(duì)于(yú)人工(gōng)智能这(zhè)一非常宏大的命题，他目前持谨慎乐观的态度。首先(xiān)我们相信这是一项会对目前的生产和生活(huó)方式(shì)带(dài)来(lái)重大变化的(de)技术变革，值得我(wǒ)们投(tóu)入非常多(duō)的精力去跟踪和研(yán)究。但(dàn)另一方面，我们目前还无法相对准确的(de)评估这项技术革命(mìng)给具体公司和行业格局带来的影响，也(yě)不能给出(chū)大(dà)部分(fēn)公(gōng)司一个相对清(qīng)晰的定(dìng)价，因此我们(men)一季度暂(zàn)时还没有明显增加(jiā)相关的持仓(cāng)。后续我们会紧(jǐn)密跟踪。一季度(dù)我们持(chí)仓较多的(de)电(diàn)动(dòng)车和光伏表现不佳，受到(dào)了一些短(duǎn)期因素的干扰，投资者的信心出现了波(bō)动。投资者预(yù)期变化导致(zhì)部分个股出现了(le)较大回调，目前行(xíng)业整(zhěng)体估值水平处于(yú)历(lì)史较(jiào)低位置(zhì)，而这两个行业未来(lái)的发展(zhǎn)方(fāng)向还是相对比较确(què)定的。

　　中泰资管姜诚(chéng)：

　　投资，永远没有躺平的一天(tiān)

　　今日，中泰资(zī)管基金经理姜诚也发布了一(yī)季报(bào)在一季报中，姜诚表示，一季度的市场走势再次(cì)佐证了(le)一个道理(lǐ)，即(jí)市(shì)场是(shì)难以预测的。迄(qì)今为止，表现最好的(de)是AI相关板块，AI或许(xǔ)是科技(jì)发展进程中最重要的事(shì)件之一，但(dàn)要搞清楚它对(duì)投资有哪些影响(xiǎng)却很难。利润在(zài)产业链(liàn)不同(tóng)环节之(zhī)间将如何(hé)分配(pèi)？ 市场(chǎng)当前认(rèn)为的受益环(huán)节是否能(néng)如愿受(shòu)益？它的“智能”水平(píng)达到了(le)什么程度以及渗(shèn)透率将(jiāng)多快(kuài)提升？都是(shì)很容易让人兴奋、可细说起(qǐ)来(lái)又让(ràng)人(rén)不(bù)明(míng)就里(lǐ)的难题。谈资(zī)和(hé)投资(zī)之间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　价值投资的基本原理(lǐ)告诉我们(men)，价值会随着时间增长，而非随(suí)着利润波动。所以(yǐ)在海量信息中(zhōng)，我们需要重点关注(zhù)长(zhǎng)期因素，淡化短期(qī)因素(sù)。人工智能的发展是一个长期因素(sù)，我们还没有足(zú)够的把握去捕捉到它带来的投资机会，但可以尽量回避它带(dài)来的伤害。以(yǐ)尽可能低的价(jià)格买尽(jǐn)可能(néng)好的(de)资产，是我们的(de)投资目标。好资产的标准是活(huó)得久、 站得牢(láo)、竞争(zhēng)优势维持得长、平均净(jìng)资(zī)产收益率高，以及在好的公司治理加持下能够(gòu)把(bǎ)长期利润转化为(wèi)诱人(rén)分红(hóng)。所以，我(wǒ)们(men)会一如既(jì)往，不去猜测(cè)和(hé)追逐市(shì)场热点。

　　具体(tǐ)持仓(cāng)方面(miàn)，以姜诚代(dài)表作中泰星(xīng)元价值优选A代表(biǎo)作为例，该基金在(zài)一季(jì)度减持了(le)中(zhōng)国建筑、太阳(yáng)纸业(yè)、华(huá)鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥、美的(de)集团，增持了工商银行、建发(fā)股份、招商银行(xíng)、扬农化工(gōng)。

　　过去的(de)一个季度，姜(jiāng)诚表示，自己的组合没有大的变化(huà)，是因为长期观(guān)点(diǎn)没有大(dà)的变化。对中国(guó)经济的长期乐观，结合(hé)当前市(shì)场提供的较(jiào)低估值水平，让我们可以(yǐ)在(zài)热点(diǎn)不断切换的市场中(zhōng)保持平和。但投资是一项苦差事，需要随时(shí)准备证伪(wěi)自己的观点，需要(yào)保持学习(xí)，永远没有躺平的(de)一天。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市