民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能(néng)够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到当下(xià)中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其(qí)中东(d关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗ōng)南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商与关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群(qú关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗n)体。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外(wài)关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像(xiàng)》

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