民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研(yán)，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感受存异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对(duì)俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订的(de)老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲(xián)用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在(zài)明显差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过(guò)去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的(de)产成品也主要(yào)是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口(k走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受ǒu)群像》

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