全(quán)球头(tóu)号对(duì)冲基金桥(qiáo)水的最新调仓情况(kuàng)曝光了！

　　根据其(qí)向美(měi)国证交会提交的13F文(wén)件(jiàn)显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在(zài)今年一季(jì)度末的美(měi)股(gǔ)持仓市值达到163.88亿美元（约合人民(mín)币1140亿(yì)元），较一季度末有所(suǒ)缩水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥水大幅(fú)加仓(cāng)，晋升为其第一大重(zhòng)仓，但桥(qiáo)水减(jiǎn)持了两(liǎng)只标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁、百(bǎi)事可乐(lè)、可口可乐(lè)、沃(wò)尔玛等多只消费股；另外桥水加仓了谷歌母公司(sī)Alphabet、脸书等，但(dàn)是减(jiǎn)持了拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水最新观(guān)点表示，其非常看好黄金，认(rèn)为黄金可(kě)能正处于持续增长期的(de)开端。

　　桥水美(měi)股(gǔ)持仓市值近164亿美(měi)元

　　美国(guó)证券(quàn)交易委员会（SEC）披露了最新的13F文件(jiàn)，桥水基(jī)金今年一季度末的持(chí)仓曝光。据了解，到今年4月(yuè)末，桥水管理(lǐ)的(de)全权委(wěi)托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我们来看看(kàn)桥水在(zài)今年(nián)一季度(dù)的美股持仓变动情况，数(shù)据显示，截止2023年3月末，桥(qiáo)水在(zài)美股的(de)持仓总市值达到(dào)163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作(zuò)为(wèi)全球(qiú)宏观策略(lüè)基金，桥水的美(měi)股组合仅占总资产(chǎn)很小的(de)一部分。

　　在这(zhè)个季度(dù)，桥(qiáo)水在不(bù)断卖(mài)卖卖，清仓了228只(zhǐ)证券(quàn)，减持(chí)了360只证券(quàn)；同时也积极(jí)买进，新进了(le)118只(zhǐ)证券，增持(chí)了225只证券(quàn)。

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　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水减持(chí)多只(zhǐ)消费股

　　今(jīn)年一季(jì)度(dù)末，桥水的前(qián)十大(dà)重仓标的的集中度(dù)为(wèi)34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心MSCI新(xīn)兴市(shì)场ETF（IEMG）在今年一季(jì)度末晋升为桥水的第一大重(zhòng)仓(cāng)，加仓(cāng)了(le)331万股(gǔ)左右(yòu)，持(chí)仓(cāng)增至1786.26万股，期末持(chí)仓市值为8.72亿美元，占(zhàn)投资组合比例的(de)5.32％。

　　第二(èr)、第七大(dà)持仓(cāng)是两只标普500ETF，分(fēn)别(bié)持有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一季(jì)度都有所减持，期末(mò)持仓市值分别为7.52亿美(měi)元、5.05亿美元。

　　值得注(zhù)意(yì谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么)的(de)是，桥水持有多(duō)只消费品(pǐn)个(gè)股，但(dàn)是今(jīn)年(nián)一季(jì)度都进(jìn)行(xíng)了(le)减持，比(bǐ)如(rú)其(qí)第三大持仓宝洁(jié)，减掉了5万股左右，期末持有(yǒu)494.49万(wàn)股(gǔ)，持(chí)股(gǔ)市(shì)值(zhí)为7.35亿美元；还有(yǒu)桥水也减持了百(bǎi)事(shì)可乐、可口(kǒu)可乐，持(chí)股数量分别降至280.75万(wàn)股、814.52万(wàn)股，期(qī)末持(chí)股市值(zhí)为5.12亿美元、5.05亿美元，分别(bié)位列第(dì)五(wǔ)、第六大重仓股；另外，桥水还减持了麦(mài)当(dāng)劳、开市客、沃尔玛，其(qí)中沃尔玛(mǎ)的减(jiǎn)持幅度(dù)相对较大。

　　但是(shì)，桥水在一季度小幅加仓(cāng)了医疗(liáo)领域的强生，持(chí)股增至358.75万股，期末(mò)持(chí)股(gǔ)市值为5.56亿美元，位列第(dì)四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄金(jīn)ETF等(děng)

　　基(jī)金君梳理(lǐ)了桥水基金(jīn)美股前30大重(zhòng)仓(cāng)，其(qí)中增持的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增(zēng)持了156.46万(wàn)股，持股数量增至230.83万股，持(chí)有市值(zhí)为(wèi)2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增(zēng)至100.18万(wàn)股，持(chí)有市值为2.12亿美元；此外(wài)，增持了VISA、直觉外(wài)科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君发现，桥(qiáo)水在一季(jì)度减(jiǎn)持的(de)标的相对较多，除去前十大重仓，桥水(shuǐ)还减(jiǎn)持了先(xiān)锋领(lǐng)航富时新(xīn)兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股，持股数量(liàng)降至(zhì)847.11万股，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿美元(yuán)。

　　另(lìng)外桥水减持幅度较大的还有拼多(duō)多(duō)，减少了150.34万股，持股数量降(jiàng)至214.24万股(gǔ)，减(jiǎn)持幅度41％，持(chí)有市值(zhí)为(wèi)1.63亿美元。桥水(shuǐ)还减(jiǎn)持了亿(yì)滋国际22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持有市值为1.56亿美(měi)元；减持(chí)了塔吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万(wàn)股，持有市值为1.10亿(yì)美元。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，桥水在一季度(dù)还减(jiǎn)持了(le)其特别看好(hǎo)的黄金资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有市(shì)值为1.62亿(yì)美元(yuán)。该(gāi)基(jī)金从(cóng)去年年(nián)底以来(lái)出现较大(dà)涨势，表现非常突(tū)出。

　　但从最新的观点看，桥水还是非常看好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥水基(jī)金(jīn)联席(xí)首席(xí)投资官凯(kǎi)伦(lún)·卡(kǎ)尼(ní)奥尔-坦布尔表(biǎo)示，黄金可(kě)能正处于持续增(zēng)长期(qī)的开端，因为全球对美元去杠杆(gān)化的推动仍是金价的长(zhǎng)期支撑。她(tā)表示，黄金被低(dī)估了(le)，还有很长(zhǎng)的路要走。

　　她还说，黄金(jīn)在全球货币市场(chǎng)中日(rì)益(yì)重要(yào)，这使得(dé)它不仅仅是对抗债券市场(chǎng)和利率的工(gōng)具(jù)。另外，地(dì)缘(yuán)政治(zhì)动荡不会消失，这是对黄金的长期(qī)支(zhī)撑(chēng)。不仅如此，由(yóu)于全球(qiú)通胀水(shuǐ)平仍相对较高，黄金将(jiāng)继续(xù)吸引投(tóu)资者，以对冲购买力下降的风险。

　　桥水最新观(guān)点(diǎn)曝光

　　4月末，桥水联合首席(xí)投资官鲍勃·普林(lín)斯分享了他在2023年一季(jì)度的最新观(guān)察。

　　他指(zhǐ)出，名(míng)义支出水平高于经济体的生(shēng)产能(néng)力，导(dǎo)致(zhì)通胀(zhàng)率远(yuǎn)高于目标水平，美国和其他西(xī)方经济(jì)体处(chù)于看跌失衡中(zhōng)。为了纠正这种失衡，缓(huǎn)解需求(qiú)压力，欧美各(gè)国央行一直在实施紧缩政(zhèng)策——目前紧缩(suō)政策造成的(de)负面影响初现苗头(tóu)。但一(yī)切才刚(gāng)刚开始，恢(huī)复均衡(héng)将会给经(jīng)济和(hé)市场(chǎng)带来一定的负面影响。

　　相比之下(xià)，亚(yà)洲经济体的经济更加(jiā)接(jiē)近于(yú)均衡——支出与劳动力产(chǎn)出水平(píng)一致，通(tōng)胀可控，政策制定者有足够的空间提振(zhèn)经济和市场。

　　鲍勃·普林(lín)斯也(yě)称(chēng)，在大(dà)部分西方国(guó)家(jiā)，货(huò)币(bì)政策紧(jǐn)缩扭转了(le)流动性方(fāng)向，促(cù)使人们抛售资产持(chí)有现(xiàn)金(jīn)。紧缩政策推高(gāo)了(le)折现(xiàn)率（即现金(jīn)未(wèi)来实际收益率(lǜ)的预期），但迄今(jīn)为止尚未严重(zhòng)影响(xiǎng)风险溢(yì)价(jià)和经济(jì)增长，上述(shù)情况(kuàng)极有可能(néng)在周期的下一阶段出现。与西方国(guó)家相(xiāng)比(bǐ)，中国、日(rì)本和许(xǔ)多亚洲国家和(hé)地区处于周(zhōu)期(qī)的不同位(wèi)置，这些国家(jiā)和(hé)地区的政(zhèng)策制定者支(zhī)持货币和信(xìn)用(yòng)流动，这(zhè)降低了折现率和(hé)风险溢价，促进了经(jīng)济(jì)增长。

　　5月份(fèn)，对(duì)于(yú)近期美联储加息，桥水基金(jīn)在其官微发文(wén)称，“上周美联储加息25个基点。虽然没(méi)有明确声明加(jiā)息将(jiāng)会暂停，但(dàn)政策指(zhǐ)引的取消和鲍威尔讲话清楚(chǔ)表明，美(měi)联(lián)储希(xī)望持观(guān)望态度。这符合我们对(duì)当(dāng)前形势的解读。”

　　桥水表示(shì)，为了(le)应对疫情带来(lái)的影响，许(xǔ)多发达经(jīng)济体都推出了(le)大规模财政(zhèng)刺激政策，引发了通胀(zhàng)问题(tí)。为了应对高通胀，央行不(bù)得(dé)不(bù)收紧政策。其中美国采取(qǔ)了最激进的(de)应对(duì)通胀的举措，在不到18个月的时(shí)谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么间里，美(měi)联储加(jiā)息500个基点，并迅速减持债(zhài)券(quàn)。目前，虽然美国经济尚未出(chū)现严重问题，但名义(yì)支出已经放缓。如(rú)果美联储(chǔ)进一步收(shōu)紧政(zhèng)策，银行业就会(huì)继续承压，从而影响信贷供应。上周，美国第一共和银行(xíng)被接管，再次凸显美国金融体(tǐ)系面临压力，股市(shì)和债券收益率出现下跌。美国可能需(xū)要（也可能不需(xū)要）进一步(bù)收(shōu)紧政策。鉴(jiàn)于迄今为止的(de)紧缩举措，美联储可以评估形势再做出决策。

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