民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个(gè)视(shì)角观(guān)察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明(míng)显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广(gu快递公司几点下班，派送员晚上多晚不送了ǎng)，能够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同(tóng)样面临(lín)其他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出(chū)口群(qún)像》

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