财(cái)联社5月(yuè)5日讯（记(jì)者封其(qí)娟(juān)）五一劳动节后的(de)首个(gè)交(jiāo)易日，A股银行板块大象起舞。在银行板块火热行情(qíng)的催(cuī)化下，“中字头(tóu)”众多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷幕，经营数据和基金(jīn)重仓(cāng)已经悉数披(pī)露。当行情出(chū)现异(yì)动，明星基金经(jīng)理的(de)重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露(lù)，姜诚重(zhòng)仓持有了工商银行、建设银(yín)行、农业银行3家(jiā)国有上市(shì)大(dà)行以及招(zhāo)商银行。这一(yī)阶段，重仓工(gōng)商银行最多的(de)机构为中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品(pǐn)重仓持(chí)有(yǒu)，旗下(xià)中泰星元价值(zhí)优选A也凭借1.14亿股的持股数(shù)量，成为重仓(cāng)工(gōng)商银行最多的单(dān)只产品(pǐn)。工商(shāng)银行(xíng)之(zhī)外，姜诚(chéng)在管产品还重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行(xíng)、农业(yè)银(yín)行。同(tóng)时(shí)，建信基金周智硕去(qù)年四季度新发产品在(zài)今年一季度也重仓了工(gōng)商银(yín)行。

　　截至一(yī)季度(dù)末，姜诚在管(guǎn)基(jī)金十大重(zhòng)仓股(gǔ)中，工商银行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为“零(líng)售之王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐，旗(qí)下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有招(zhāo)商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此(cǐ)外(wài)，还有张(zhāng)清(qīng)华(huá)旗下(xià)多只产品也重(zhòng)仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏(piān)爱苏南地区农商行的丘栋荣(róng)，一(yī)季(jì)度减持(chí)了苏农银(yín)行、常熟(shú)银行。一季度末数据(jù)显示，苏农银行(xíng)前十大流通(tōng)股动中，丘栋荣(róng)在管产品占据4席，旗下中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年3只产品(pǐn)均有减持苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行(xíng)的基金产品中已(yǐ)无中庚基金的身影。而此前多个(gè)季度，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)持股数量在一众重仓该(gāi)股的基(jī)金(jīn)公司(sī)中，排在首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波银行也在一季度(dù)被朱少醒旗(qí)下富国天惠精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等老将在(zài)管产品(pǐn)，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示，截至(zhì)一季度末，58家公募基(jī)金及券商(shāng)资管旗(qí)下(xià)共计138只产(chǎn)品重仓了(le)工商银行A股(gǔ)，持股(gǔ)总(zǒng)量为(wèi)9.07亿(yì)元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银(yín)行(xíng)A股的58家(jiā)机构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证(zhèng)资管、银河金(jīn)汇3家(jiā)券商资管。这(zhè)其中(zhōng)，重仓(cāng)工商(shāng)银(yín)行最多的(de)要数中泰资管。

　　一季(jì)度末数(shù)据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗(qí)下(xià)4只(zhǐ)产品均重仓工商银(yín)行，共计持(chí)股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A共计持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓有工商银(yín)行最多的(de)单只基金产品。去年(nián)年末(mò)，在持(chí)仓工商银行483只产品中，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A以1.05的(de)持股数量成为持仓工(gōng)商银(yín)行最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有工(gōng)商银行。

　　天(tiān)天(tiān)基金网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品(pǐn)排在(zài)1188名，排名位于中段。

　　据一季(jì)报，工(gōng)商银行、招商银行(xíng)分别(bié)为在姜诚在管(guǎn)产品第三、第八十大(dà)重仓(cāng)股。过去(qù)的一季(jì)度，工商银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价累计跌(diē)超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重(zhòng)仓了(le)中国建筑、建发(fā)股份、海螺水泥等地产产业链(liàn)企业以及农(nóng)药化工企业华(huá)鲁恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产(chǎn)品前三大重仓行业依次为制造(zào)业、金融(róng)业(yè)以(yǐ)及(jí)批发和(hé)零售业，持仓占(zhàn)净(jìng)值比(bǐ)分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕(shuò)建(jiàn)信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成(chéng)立(lì)于2022年(nián)10月，季末总规模为5.19亿元。去(qù)年年报显(xiǎn)示(shì)，该产品尚未(wèi)持(chí)有工(gōng)商(shāng)银行。今年以来，该(gāi)产(chǎn)品已亏损(sǔn)3.05％，在(zài)同类的3536只产(chǎn)品中，排在(zài)第2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在一季报中，周智硕指(zhǐ)出，建信智远先锋(fēng)A将自下而(ér)上(shàng)，寻(xún)找竞(jìng)争力突出、风险收益比较高、有(yǒu)望穿越周期的公司这条主线进行投(tóu)资(zī)，重点投资了(le)电子、煤炭(tàn)、医(yī)药、银行、化工(gōng)、有色、汽车、电(diàn)力(lì)设备及新能源(yuán)等行业的企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一季度末，周(zhōu)智硕在管基金前(qián)十大重仓股中并无银行(xíng)个股(gǔ)，主(zhǔ)要重仓了兖(yǎn)矿能源、广汇能(néng)源(yuán)等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安(ān)光电等半(bàn)导体材料公司以及(jí)南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链公司。

　　工商(shāng)银行之(zhī)外(wài)，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰(tài)中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥红利优(yōu)选一年均重仓了建设银(yín)行、农业银(yín)行，截(jié)至一季度末(mò)，这2只产(chǎn)品分别持(chí)有建设银(yín)行(xíng)、农业银(yín)行(xíng)1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中(zhōng)，易(yì)方达张清华执掌的(de)易方达悦兴(xīng)一年(nián)持有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金(jīn)产品中排(pái)名第五。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农商(shāng)行、张(zhāng)坤、张清华(huá)重仓(cāng)招行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年(nián)二季度起，中庚基(jī)金至今(jīn)已连续4个(gè)季度减持苏农银行，共(gòng)计(jì)减超1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚(gēng)基金共计(jì)持(chí)有该股(gǔ)2907.76万股，即使(shǐ)较(jiào)上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十大流通股(gǔ)东(dōng)一季度(dù)累计减持的(de)1862.45万股(gǔ)，来自(zì)丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中庚(gēng)价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚价值品质一(yī)年持有分别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这(zhè)3只产品分别为苏(sū)农(nóng)银行(xíng)第三、第七、第(dì)十大(dà)流通股东；持股保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的(de)第(dì)八大(dà)流(liú)通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏(sū)农银(yín)行十大流通股东行列后，便不(bù)曾(céng)减持(chí)过(guò)。该(gāi)产品曾在2021年四季度、2022年(ni中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥án)三(sān)季度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度(dù)保持不(bù)变(biàn)。

　　自(zì)“入围”苏(sū)农银行十大流通股东以(yǐ)来，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值领航、中庚价值品质一(yī)年(nián)于今年一季度首(shǒu)度(dù)减持苏(sū)农银行；同在(zài)一季度减持外，中庚(gēng)小盘价值已(yǐ)在(zài)2022年(nián)一至三季(jì)度连续减持苏宁银行共(gòng)计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，重(zhòng)仓常熟银行的(de)基(jī)金产品(pǐn)中已无(wú)中庚基金的身影。而此前多个(gè)季度，中庚基金持(chí)股数量在(zài)一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金公司(sī)中，排在首位(wèi)。仅从重仓数据看(kàn)，自2022年四季度末起，中庚基金便开始减(jiǎn)持常熟银行。去年(nián)四季(jì)度(dù)，该基金公司首度减持(chí)了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中庚基(jī)金更是大手笔减持常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股(gǔ)，中(zhōng)庚价值(zhí)领航一(yī)季度(dù)末仍持有(yǒu)常(cháng)熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚价值品质(zhì)一年持有退出(chū)常熟银行十(shí)大(dà)流(liú)通股东行列(liè)；在去年(nián)四季度，这2只(zhǐ)产品已分别减持了(le)常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产(chǎn)品(pǐn)也(yě)曾连续(xù)多(duō)个季(jì)度增持过常熟银行、苏农银(yín)行(xíng)这2家苏(sū)南地区的(de)农商(shāng)行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁(níng)波(bō)银行也得到了诸多明星基金经理的青睐。截至一季度(dù)末，在一众(zhòng)重仓宁波银行的基(jī)金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量(liàng)，排(pái)名第(dì)一、第三(sān)；这(zhè)一阶段，重仓宁(níng)波银行的，还(hái)包括陈一峰(fēng)在(zài)管的安信(xìn)价值(zhí)精选以(yǐ)及工银瑞(ruì)信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老(lǎo)将在管产(chǎn)品。

　　在一季(jì)度，重仓(cāng)“零(líng)售之王”招商银行最多的是易(yì)方达基金，与此同时(shí)，张坤旗下(xià)易方达(dá)蓝筹精(jīng)选是(shì)重仓招商银(yín)行最多的单只产品，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括(kuò)劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星(xīng)元价值优选A、张(zhāng)坤旗下易(yì)方达优(yōu)质企业(yè)三年持有、以及张清华在管的易方(fāng)达裕丰回报A、易方达丰和A、易(yì)方达安心(xīn)回报A、易方达悦兴(xīng)一年持(chí)有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商(shāng)行，辅以优质农商行

　　据(jù)海通(tōng)国(guó)际林(lín)加力(lì)团队5月4日最新研报，银行业一季度收入增速略高于2022年(nián)。由(yóu)于(yú)2022年增速(sù)是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度的低点，一季度的收入增(zēng)速(sù)有明显的(de)修复。

　　经(jīng)过对(duì)比，海通国际认为城(chéng)商(shāng)行业绩最(zuì)好，其次是(shì)农商行，然(rán)后是大(dà)行，最(zuì)后(hòu)是股份行(xíng)。国有大行(xíng)利润增速大致符(fú)合预(yù)期。其中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收(shōu)入增(zēng)速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储银行均为正增长，其中(zhōng)中(zhōng)行(xíng)收入(rù)增速达到(dào)11.6％，整体(tǐ)表现不(bù)错(cuò)。

　　林加力(lì)团队指(zhǐ)出(chū)，大行资产质量平稳，其中(zhōng)工行、农行和建行(xíng)不良率持平，中行、交行(xíng)和邮储下(xià)降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖(gài)率都有提高，其中(zhōng)中(zhōng)行增(zēng)幅(fú)最大。需要注意的是，一(yī)季(jì)度保(bǎo)费收入对营收贡献较大，持续性存疑；此外(wài)，银行(xíng)和保(bǎo)险公司的会(huì)计规则有差别，需要注意口径差异(yì)对利(lì)润的影响(xiǎng)。

　　股(gǔ)份行总体收入(rù)增速负增(zēng)长。收入压力主要(yào)是由于1月1号贷款重定价导(dǎo)致贷款利率(lǜ)很低，还有年初一些大(dà)银(yín)行以极(jí)低(dī)利率去抢大(dà)额对公客(kè)户的贷(dài)款，所以一季度息(xī)差压力最大。三四月(yuè)份(fèn)极低利率消失(shī)后，该团队(duì)认为息差压力(lì)后面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中(zhōng)利润(rùn)增速和收入(rù)增速韧(rèn)性最强，海通国际(jì)建(jiàn)议关注优质的城商行，辅(fǔ)以比较(jiào)优质的农商(shāng)行。城(chéng)商(shāng)行是行业里(lǐ)最强的子版(bǎn)块，建议持续(xù)关注。农(nóng)商(shāng)行中，常熟(shú)银行财(cái)报表(biǎo)现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估(gū)概念(niàn)，团队首选利(lì)润增速最好(hǎo)的交通银行(xíng)，其(qí)次是收(shōu)入增速最超(chāo)预期的(de)中国银(yín)行，再次(cì)是结(jié)构数(shù)据（手(shǒu)续费(fèi)收入(rù)）超预期的邮储银(yín)行，拨(bō)备覆盖率较高的农业银行也值得关(guān)注(zhù)。股份行中，该团(tuán)队建议(yì)关注一季报不(bù)错的(de)低(dī)估值黑马股(gǔ)，比如利润和收入增速较好的浙商(shāng)银行；机构热门股中，估值可能修(xiū)复的招商银行(xíng)和平安银行可以在业绩真(zhēn)空期进行博弈和(hé)交易。

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