为(wèi)了让自己的限售股解禁后能获得好的回报，上(shàng)市公司(sī)董事长雇人拉抬自家(jiā)的股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证监会网站(zhàn)披露了(le)一(yī)则(zé)行(xíng)政处罚决定(dìng)书，引发市场关(guān)注。时(shí)为新美星董(dǒng)事长何德平和其配(pèi)偶黄秀芳(fāng)提供资金，委托蒋维对新美星进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后续自(zì)己减持获利。蒋维跟毛明土、李传武(wǔ)合谋，控制35个证券(quàn)账(zhàng)户，利用资金优(yōu)势(shì)、持股(gǔ)优势，连续(xù)集中交易(yì)新美星，影响公(gōng)司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终(zhōng)，证监会对此操纵证券市场行(xíng)为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何德(dé)平信息披露(lù)违(wéi)法违规，给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们一起来看(kàn)看，究(jiū)竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自家(jiā)股(gǔ)票

　　义无反顾是什么意思啊，义无反顾在感情上是什么意思>多人合谋(móu)操(cāo)纵(zòng)股价

　　根据证监会(huì)行政处罚决定书披露的(de)信(xìn)息，新美星董事长、法定代(dài)表人、实际控(kòng)制人何德平和(hé)他的妻子(zi)黄秀芳(fāng)当时向时任独墅湖文化(huà)传播有限公(gōng)司董事长蒋(jiǎng)维(wéi)，提(tí)供保证(zhèng)金(jīn)约3200万元，这(zhè)些钱(qián)部分(fēn)来自他们所掌控的上海(hǎi)海得(dé)泽广投资管理(lǐ)中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提(tí)供资金的目(mù)的是，委托蒋维(wéi)对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便(biàn)何德平所(suǒ)持“新美(měi)星”限售(shòu)股(gǔ)于(yú)2019年4月26日解禁后能够获得好的回(huí)报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用控制的(de)证(zhèng)券账(zhàng)户并(bìng)联合(hé)其他市场资(zī)金在(zài)二级市场买入(rù)并(bìng)交易“新美星(xīng)”，且(qiě)在后(hòu)续(xù)操作中向黄秀芳反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价，蒋(jiǎng)维还找了两(liǎng)个帮手共(gòng)同(tóng)合谋。他(tā)经人介绍认识(shí)并联合毛明(míng)土、李传武共同操(cāo)纵“新美星(xīng)”；毛明土(tǔ)、李传武控制各自筹得的证券(quàn)账户、资(zī)金开始与蒋维共同交(jiāo)易“新美星”；在此期(qī)间，主要由蒋维(wéi)与毛明土联系，传递(dì)、沟通各自操盘情况，以利于两方交易(yì)决策，更(gèng)好地共同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)控制“俞某华”等(děng)35个证券(quàn)账户(hù)（简称账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，“新美(měi)星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个百分点(diǎn)。账户组(zǔ)累计(jì)买入4583.44万(wàn)股(gǔ)，买入成交(jiāo)金(jīn)额(é)5.82亿(yì)元，对应卖出(chū)4669.04万(wàn)股，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测(cè)算(suàn)，在此期(qī)间，何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武合谋，利用资金优势、持股优势(shì)，连续(xù)集(jí)中交(jiāo)易(yì)“新(xīn)美星”，影响股票交易价格，盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户(hù)拉抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获利(lì)近4800万元(yuán)

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联(lián)合毛明(míng)土、李传武，控制(zhì)35个证券账户（简称账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总(zǒng)体(tǐ)来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连(lián)续(xù)集中交易(yì)“新美星(xīng)”，申买(mǎi)量占(zhàn)市场申买量比例超20％的交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比例超20％的交易日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数(shù)占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达到峰值，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势(shì)。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年9月(yuè)26日开始(shǐ)，账户组持续大量买入“新美星(xīng)”，当日申买排名第一，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月28日(rì)期末持股量为期初持(chí)股量38.71倍，持股量显著(zhù)增(zēng)加。在此期间，“新美(měi)星”股价累计上涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指义无反顾是什么意思啊，义无反顾在感情上是什么意思(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中(zhōng)拉抬“新美星”，期末(mò)持股(gǔ)量较(jiào)期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于(yú)卖一价(jià)或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应(yīng)成(chéng)交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成(chéng)交量(liàng)22.78％；2019年(nián)3月18日(rì)至3月22日，以不低于卖一价或市价(jià)申买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买量41.33％，对(duì)应(yīng)成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指21.32个百分点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖出(chū)“新美星”。在此(cǐ)期间，“新美星(xīng)”股价(jià)下跌13.36％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指1.55个百分点，偏离同期(qī)行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外(wài)，操纵期(qī)间，涉(shè)案账户组还(hái)多次实施盘中拉抬和对倒，并反(fǎn)向卖出获利的(de)行为(wèi)。经测算，扣除佣(yōng)金和相关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价，何(hé)德平(píng)、黄秀芳及其代(dài)理人提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第(dì)一(yī)，没有操纵(zòng)动机(jī)。

　　第(dì)二(èr)，在案证据(jù)不足以证明蒋维受何德平或黄(huáng)秀芳委托，联合他(tā)人操纵股价，一是“市值管理”不等(děng)同于“操纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与(yǔ)蒋维系(xì)委托理(lǐ)财关系(xì)，而非操纵股(gǔ)价(jià)；三是蒋维(wéi)没(méi)有将(jiāng)其与(yǔ)毛明土、李传武(wǔ)等人(rén)讨论交(jiāo)易(yì)新美星的情(qíng)况告(gào)知黄(huáng)秀芳或何德平，涉案股东名册(cè)并非黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维(wéi)提供，蒋维也(yě)没有向黄秀芳反馈过(guò)股东名册；四是蒋维没(méi)有与毛明土、李传武就(jiù)各自账户交易(yì)新美星的盈(yíng)亏分(fēn)配进行约定；五是蒋(jiǎng)维账户组利益(yì)与(yǔ)何德(dé)平(píng)、黄秀芳利(lì)益并(bìng)不(bù)一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维(wéi)账(zhàng)户组，蒋维获得(dé)黄秀(xiù)芳资金后部分用于(yú)偿还债务(wù)，部分用于非法(fǎ)活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛明土账户组、李传(chuán)武账户组交(jiāo)易行(xíng)为承担责任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)控制。

　　第五，不(bù)认(rèn)可黄(huáng)秀芳(fāng)2020年11月25日(rì)询问笔录的合法性及(jí)真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情(qíng)、未参与，且何德平与(yǔ)黄秀芳系(xì)独立法律主体(tǐ)，即便夫妻(qī)或一致行动人中(zhōng)一方存在不当行为，不应推定或(huò)认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武，及他们(men)的(de)代理人也就是否合谋(móu)、部分账户的(de)控制关系、委托理财关系等(děng)提出了申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经复核(hé)，对当(dāng)事人及其代理(lǐ)人的主要陈(chén)述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个(gè)环节实施(shī)、环环相扣、锁链式(shì)的上下(xià)游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在(zài)案证(zhèng)据(jù)可以证(zhèng)明，何(hé)德平、黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维(wéi)提供资(zī)金作为保(bǎo)证金，委(wěi)托(tuō)其通过二级(jí)市场交易影响新美(měi)星股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反馈交易情况；何德平(píng)知悉(xī)并参与(yǔ)了本(běn)案(àn)行为；上(shàng)述行为的实质是操纵股价(jià)，并(bìng)非合(hé)法理(lǐ)财。在案证据(jù)可(kě)以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共同影响“新美(měi)星”股价的意图和目(mù)标，共同商(shāng)议(yì)、谋(móu)划(huà)操(cāo)盘、拉抬股价，并且(qiě)采取了联合影(yǐng)响股(gǔ)价(jià)的行(xíng)动，属于共同操(cāo)纵行为。

　　关于(yú)违(wéi)法期间和责任(rèn)承担(dān)，证监会(huì)表示，由于2018年9月(yuè)26日(rì)至(zhì)2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的(de)账户交易“新美星”客观上为后续的合(hé)谋操纵(zòng)起到一定程度锁仓的作用，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司的合(hé)作，知道蒋(jiǎng)维(wéi)已经有(yǒu)一定(dìng)底仓，才愿意买入“新美星”，因(yīn)此(cǐ)毛明土和李传武的违法期间与(yǔ)蒋维(wéi)、黄秀芳、何德(dé)平一(yī)致。在(zài)此基(jī)础(chǔ)上(shàng)，在认(rèn)定及处罚时将合(hé)谋各方(fāng)视(shì)为一个整体，不区别对待各方账户(hù)组。

　　证监(jiān)会认为(wèi)，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)上述行为违反了2005年《证券法》第七(qī)十七条(tiáo)第一项规定，构(gòu)成2005年《证(zhèng)券法》第二百零三条所述的操(cāo)纵证券(quàn)市场(chǎng)行为。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就操纵证(zhèng)券(quàn)市场(chǎng)行为，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没(méi)收违法所得4783.56万(wàn)元，并处(chù)以4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露(lù)违法(fǎ)

　　被予以警告并罚款

　　另外(wài)，关于(yú)何德平信息披露违法的相关情况，行政处(chù)罚决(jué)定书披露(lù)，在新美星(xīng)2016年4月上市前，海得(dé)泽广代(dài)何德平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司80万股股份，占新美(měi)星上市时总(zǒng)股(gǔ)本(běn)的1％。上市后，该部(bù)分股票继续由海得(dé)泽广代(dài)持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减持“新美星(xīng)”股票，至2018年(nián)12月(yuè)27日减持完(wán)毕。

　　关于何德平(píng)信息披(pī)露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及(jí)其代(dài)理人提(tí)出：第一，海得泽广与何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)二人不存在代持(chí)，涉案(àn)股(gǔ)份(fèn)系海得(dé)泽(zé)广为兰某代持，股份(fèn)减持决策(cè)由海(hǎi)得泽广(guǎng)和兰某作出，海(hǎi)得泽广将(jiāng)减(jiǎn)持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户的原因系(xì)兰某向黄秀芳归还借款本息(xī)。第二，涉案股份仅为1％，不具有重(zhòng)大(dà)性，不对投(tóu)资者(zhě)决策产生(shēng)重大(dà)影响，情(qíng)节轻微。第(dì)三，即(jí)便认定代持成立，何德平对借款、还款等事项，不(bù)参与、不知(zhī)情，没有主(zhǔ)观过错，不应(yīng)受到处罚。综(zōng)上，请求不予(yǔ)处(chù)罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某(mǒu)等询(xún)问笔(bǐ)录、海得泽广(guǎng)交易(yì)流(liú)水、资金流水及相关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶(ǒu)关(guān)系(xì)，代持(chí)资金和(hé)减持所得系家(jiā)庭共同(tóng)财产，可(kě)以认定(dìng)海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳持有(yǒu)新美星股票(piào)。当(dāng)事人所提相关理由不具有事(shì)实和法律依据(jù)，不予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，何(hé)德平作(zuò)为上(shàng)市公司实际(jì)控制人，未如实告知上市公司上述持股情况(kuàng)，导致(zhì)新美星在相关公(gōng)告中均(jūn)未披(pī)露相关情况，导致新美(měi)星违(wéi)反2005年(nián)《证券法》第(dì)六十(shí)三(sān)条规定，何德平义无反顾是什么意思啊，义无反顾在感情上是什么意思的(de)行为构成2005年《证(zhèng)券法》第一百九十三(sān)条第三款规定的(de)情形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定(dìng)，证监会(huì)决定：就信息披(pī)露违法行为，对何德(dé)平给(gěi)予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

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