随着公募基(jī)金2023年(nián)一季报披露拉开帷幕(mù)，多位(wèi)知名基金(jīn)经(jīng)理调仓换股以及对后市(shì)看法跃(yuè)然纸上(shàng)。

　　银华(huá)基金(jīn)李(lǐ)晓星(xīng)在一季报中表示，看好半导(dǎo)体、电动车、风光电储、军工(gōng)等领域投资机(jī)会。他认为AI 产(chǎn)业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包(bāo)括数据隐(yǐn)私、伦(lún)理等潜在(zài)风(fēng)险，可能造成板(bǎn)块后续波动。投(tóu)资机会(huì)上(shàng)，“卖水人(rén)”硬件先行的(de)算力产业链，以及 AI 为(wèi)用户(hù)赋能的垂直类应用场景(jǐng)值得关注。

　　信达澳亚基金(jīn)冯(féng)明远一季报中表示，二季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济等热(rè)门(mén)概念的创新，以及半导体(tǐ)和制造业正经历触底(dǐ)反弹的复苏(sū)，市场整体会逐步回暖，产生一定正面效(xiào)应。会继续在新 能(néng)源(yuán)、科技、高(gāo)端制(zhì)造(zào)等主要赛道耕耘(yún)，深挖基本面扎实的优(yōu)质(zhì)个股，自下(xià)而(ér)上挖掘(jué)投资机会。

　　此外(wài)，今日，中泰资管姜诚、中信保诚(chéng)基金王(wáng)睿(ruì)等人也(yě)发布了一季报(bào)，均谈(tán)到了自己(jǐ)对AI领(lǐng)域的密切(qiè)关注，但观点略有不同。

　　“果链”龙头新(xīn)进(jìn)成为第(dì)一大重仓股

　　李晓星一季度大幅调入AI相关概(gài)念股

　　一季报数据显(xiǎn)示(shì)，从银华基(jī)金(jīn)李晓星在管的10只基金来看，整(zhěng)体基金仓(cāng)位维(wéi)持在(zài)90％左右(yòu)。

　　其中，银华中小盘精(jīng)选、银华盛世(shì)精选A、银华大盘定开、银华丰享(xiǎng)一年(nián)持有、银华心选一(yī)年(nián)持有A 在今年一季度小幅减仓，其中，减(jiǎn)仓(cāng)幅度最大(dà)的(de)是银华心(xīn)选一(yī)年(nián)持有(yǒu)A，较去年(nián)底下降了4.65个百分点。

　　而(ér)银(yín)华心诚A、银华心怡A、银华心佳(jiā)两年持有(yǒu)期(qī)、银(yín)华心(xīn)享一年持有(yǒu)、银华心兴三年持有A 则在一(yī)季度小幅加(jiā)仓(cāng)，其中，加仓幅度最大的是银华(huá)心兴(xīng)三年持有A，较去年底加(jiā)仓了2.30个百分(fēn)点。

　　一季度(dù)，李晓星旗下(xià)基金产品大幅提(tí)高了港股(gǔ)仓位，比如(rú)银华心佳两(liǎng)年持有期港股仓位从去年底14.38％上升到一(yī)季度29.55％，银华心(xīn)兴三(sān)年持有A港(gǎng)股仓位从去(qù)年底(dǐ)14.93％上升到一季度(dù)29.58％。

　　持仓方面，以(yǐ)李晓(xiǎo)星(xīng)代表作(zuò)银华(huá)中小(xiǎo)盘为例，前十大重仓股变动较大。今年一季(jì)度(dù)，立讯精密、金山办公、用友网络、中(zhōng)科创达(dá)、中(zhōng)微公司、星环(huán)科技-U “新进”前十大(dà)。其中(zhōng)，“果链”龙头立讯精(jīng)密(mì)成为第(dì)一大重仓(cāng)股，截(jié)至一(yī)季报，该基金持有立讯精(jīng)密(mì)826.3万股(gǔ)，持有市值约2.5亿元。一季度(dù)，该基(jī)金还增持了(le)精(jīng)测(cè)电子(zi)，较去年底增加了16倍，目前持有市(shì)值(zhí)约(yuē)1.61亿元，新晋成为第7大重(zhòng)仓股。值得注意(yì)的是，上述“进新”个股大多数是AI相关(guān)概念股。

　　而宁(níng)德(dé)时(shí)代、晶澳(ào)科技、德业股份、晶科(kē)能源、海(hǎi)光信息、复(fù)旦微电、锦浪科技则退出前十(shí)大(dà)。

　　减持方面(miàn)，今年一(yī)季度，该基金减持紫(zǐ)光国微、华海清科，分别较(jiào)去年底(dǐ)减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持有(yǒu)紫光国微、华海清科189.3万股(gǔ)、63.1万，对应(yīng)持(chí)有市(shì)值2.10亿元、2亿元，位(wèi)列第二、四大重仓股。

　　在一季报中，李晓星(xīng)再次用“千字小(xiǎo)作文(wén)”表达了自己(jǐ)对(duì)市(shì)场(chǎng)的看法，基金君为大家做了些重点摘要。

　　李晓星在一季报中表示，对于今年国内的宏观判断依(yī)然是经济整体(tǐ)稳健复苏，产业结构调整(zhěng)继续(xù)升级，居民消费信(xìn)心(xīn)逐渐(jiàn)恢复；我(wǒ)们判断由于(yú)国(guó)家(jiā)自身(shēn)实力的不断增强(qiáng)，国际伙伴跟我(wǒ)们的利益共(gòng)同点(diǎn)变多(duō)，国际形势(shì)相对(duì)之前会(huì)趋(qū)暖，国际贸(mào)易(yì)会逐渐(jiàn)触(chù)底回升。

　　一季度(dù)市场最火热(rè)的方向是 ChatGPT 引爆的(de)人工(gōng)智能板块，ChatGPT 是(shì)继(jì) PC、互联网之后又一革(gé)命性的技(jì)术，现象级应用(yòng)推出(chū)后，国内外各巨头加(jiā)速入局(jú)。需(xū)要关注的是(shì)，AI 产业的发展不会(huì)一蹴而就，中间也必然(rán)会有曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风(fēng)险，可能造成(chéng)板(bǎn)块后(hòu)续(xù)波动。投(tóu)资(zī)机(jī)会上，“卖水人”硬件先(xiān)行的算力产业链，以及 AI 为用户(hù)赋能的垂直类应用场景值得(dé)关(guān)注。

　　半导体方面，我们维持看好(hǎo)国(guó)产(chǎn)替代(dài)方向(xiàng)，集中在半导体设备、材料、零部件环节(jié)，中长期 看，伴随国产供应商积极验证导入，国内晶圆产(chǎn)线建设将再(zài)度(dù)提速(sù)。在景气复苏方向，我们(men)的看 法(fǎ)边际转向积极，全球半(bàn)导体下(xià)行周期接近尾声，经(jīng)历了过去(qù)几个(gè)季(jì)度的去库存(cún)，有望(wàng)在今年下 半(bàn)年(nián)重启上行周期(qī)，向上弹(dàn)性(xìng)取决于下游(yóu)需求恢(huī)复的力度，数据中心(xīn)有望率先回暖，其次是(shì)汽车、 消(xiāo)费(fèi)电子，关注相(xiāng)关左侧布局机会。

　　新能源(yuán)板块(kuài)是一季度被(bèi)市(shì)场抛弃较多的板块，交易(yì)占比和估值已(yǐ)经处于历史偏低的位置(zhì)。只是市场对于(yú)上(shàng)涨的标的更多地(dì)关注利好，对于下跌(diē)的板(bǎn)块更多(duō)地关注利空。我们总体认(rèn)为(wèi)现在市场(chǎng)对(duì)于新能源板块(kuài)的担忧讨(tǎo)论，更多(duō)是对于(yú)一(yī)个下跌(diē)板块的应激式(shì)反应。在(zài)去年的中报中，我(wǒ)们曾经(jīng)提到(dào)了新能(néng)源板块的(de)一些风险点(diǎn)，这(zhè)些风险点在(zài)经过(guò)大半年的(de)消化后，在这(zhè)个估值分位以及(jí)股价位置下(xià)，我们认为新能源(yuán)板(bǎn)块的风险因素已经充分释放，目前这个时间段，具有(yǒu)较强(qiáng)吸(xī)引力(lì)。

　　此外，李晓星还看(kàn)好(hǎo)电动车、风光电(diàn)储、军(jūn)工(gōng)等领域(yù)投资机会。

　　璞(pú)泰来仍是(shì)第一大重仓股

　　冯明远继续加仓新能源相(xiāng)关(guān)个股

　　一季报数据显示，信达(dá)澳亚基金冯明远(yuǎn)在管的6只基金平均仓位为曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思92.27％，其(qí)中，信澳研究优选(xuǎn)A的股票仓(cāng)位(wèi)从(cóng)去年底75.82％上升到今(jīn)年一季度末(mò)87.68％，信澳新能源产(chǎn)业、信澳科(kē)技创新一年(nián)定(dìng)开A、信澳(ào)星奕A则不同(tóng)程度小幅减仓。

　　从持(chí)仓情况(kuàng)来(lái)看，以(yǐ)冯(féng)明(míng)远的代表(biǎo)作信澳新能(néng)源(yuán)产业(yè)为例，该(gāi)基金一季(jì)度增持璞泰来，较去年末加仓25.92％，目前持(chí)有股数876.4万(wàn)股，持有(yǒu)市值为(wèi)4.37亿元(yuán)，仍位列第一大重仓股(gǔ)。

　　此外，还增持了科(kē)达利、中伟股份、宁德时代、东阳光、华阳集(jí)团、祥鑫(xīn)科技，其中，增(zēng)持幅度最大的是中伟股份，今年一季度较去年底增持了129.40％，目前持(chí)有市值2.16亿元，为例(lì)第5大重仓股。

　　其中，中(zhōng)伟股份(fèn)、华阳集团、祥鑫科技为“新(xīn)进”前十大个股，斯莱(lái)克、保(bǎo)隆(lóng)科技、比亚(yà)迪则退出(chū)前十大之列。

　　一(yī)季度，该基金对(duì)爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业(yè)进行不同程度减持，其中，减(jiǎn)持幅度最大(dà)的是(shì)天齐锂(lǐ)业(yè)，今年一季度较去年底减持了24.23％，目(mù)前持有市值2.19亿元，为例第4大重仓股。

　　冯明远在(zài)曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思一季报中(zhōng)表示，2023 年一季度 A 股市场经历(lì)了疫(yì)情复苏后的调整修复，经(jīng)济(jì)先是在大家“强复(fù)苏”的(de)预期(qī) 中(zhōng)趋(qū)于明显的(de)回暖，但基于“强预期，弱现实”的担忧，随后(hòu)又出现了显著的回调，从而总体呈 现出(chū)震荡趋势。本基金的投资主要聚焦在新能源(yuán)、科(kē)技、高端制造(zào)等(děng)新兴(xīng)产业(yè)领域(yù)，细(xì)分板块的整(zhěng)体走势(shì)与市场趋同，导致(zhì)本基金的净值(zhí)也出现小幅震荡。

　　展望(wàng)二季度，随(suí)着 TMT 板块部分(fēn)公司加入 AI 或数字经济等热门概念(niàn)的创新，以及半(bàn)导(dǎo)体 和制造业正(zhèng)经历触底反弹的(de)复苏(sū)，市(shì)场整体会(huì)逐步回暖，产生一定正面效应。我们会(huì)继续在新 能(néng)源、科技(jì)、高端(duān)制造等主要赛道耕耘，深挖基(jī)本面扎实的优质(zhì)个股，自下而(ér)上挖(wā)掘投(tóu)资机会。

　　中信保诚基(jī)金王睿：

　　谨慎乐(lè)观看待人工智能(néng)

　　今日，中信保诚基金旗下多位基(jī)金(jīn)经理也发布了一季报。其中(zhōng)，中信保诚基金权益投资部总监王睿(ruì)在一季报中表示，宏观(guān)经济目前(qián)处(chù)在(zài)一个温和复(fù)苏的通道(dào)，在海外加息进入尾声(shēng)后，社会流动性将相(xiāng)对宽松，宏观(guān)及货币环境有利(lì)于(yú)权益市场行情(qíng)的开(kāi)展，二季度指(zhǐ)数仍有可能会是震(zhèn)荡上(shàng)行的(de)态势。

　　一季度，王睿减(jiǎn)表示持了部分短期达(dá)到目标(biāo)价的(de)相关(guān)品种，并根(gēn)据(jù)收益率预(yù)期(qī)的变化调整了一部分科技持仓(cāng)。具(jù)体(tǐ)来看，以其(qí)代表作中信保诚创新成(chéng)长为(wèi)例，该基金在(zài)一(yī)季度增持(chí)了晶盛机电(diàn)、TCL中环(huán)、当升科技、中航光电等个股，人福(fú)医药“新进”前(qián)十(shí)大。

　　王睿在一(yī)季报(bào)中(zhōng)表示，对于人工(gōng)智能这一非常宏大的(de)命题(tí)，他目前持谨(jǐn)慎乐观的(de)态度。首先(xiān)我们相信这是一项会对目前的生产和生活(huó)方式带来重大变化的技术(shù)变革，值得(dé)我们投(tóu)入非(fēi)常多的精(jīng)力去跟踪(zōng)和研究。但另(lìng)一(yī)方面，我们目前(qián)还无法(fǎ)相对(duì)准确的(de)评估这(zhè)项(xiàng)技(jì)术革命给(gěi)具体公(gōng)司和(hé)行业(yè)格(gé)局带来(lái)的影响，也不能给出大部分(fēn)公(gōng)司一个相对清晰(xī)的定价，因此(cǐ)我们(men)一季度暂时还没有明显增加相关的(de)持仓。后续我(wǒ)们会紧密跟踪。一季度我们持仓较多的电动车和光伏(fú)表现不佳，受到(dào)了(le)一些短(duǎn)期因素的干扰，投资者的(de)信(xìn)心出现了波动。投资(zī)者预(yù)期变化(huà)导致(zhì)部(bù)分个股出现了(le)较大回调，目前行业整(zhěng)体估(gū)值水(shuǐ)平(píng)处(chù)于历史(shǐ)较低位置，而这两个行业未来(lái)的发展方向还是(shì)相(xiāng)对比较(jiào)确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投(tóu)资，永远没有躺平的一天

　　今(jīn)日，中泰资管(guǎn)基(jī)金(jīn)经理姜诚也发布了一(yī)季报在一(yī)季报中，姜(jiāng)诚表示，一季度的市场走势再次佐证了一(yī)个道(dào)理，即市场(chǎng)是难以预测(cè)的。迄(qì)今为止，表现最(zuì)好的是(shì)AI相关板(bǎn)块(kuài)，AI或许是科技(jì)发展进程中最重要的事(shì)件(jiàn)之一(yī)，但要搞清楚它对投资有哪些影响却很(hěn)难(nán)。利润在产业链不(bù)同环节之间将如何分配？ 市场(chǎng)当(dāng)前认为(wèi)的受益环(huán)节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么程度以及渗(shèn)透率将多快(kuài)提升(shēng)？都是很容易(yì)让人兴奋、可细说起来又让人不明就里的难题。谈(tán)资和投资之间，隔(gé)着一(yī)道(dào)鸿沟。

　　价值投资(zī)的基本原理告诉我们，价值(zhí)会随着时间增长，而非随着利润波动(dòng)。所以在海量信息中，我们需要重点(diǎn)关注长期因素(sù)，淡化(huà)短期因素。人(rén)工智能的发展是(shì)一个(gè)长期因素，我(wǒ)们还没(méi)有足够(gòu)的把握去(qù)捕捉到它带来(lái)的投资机(jī)会，但可(kě)以尽量回避它(tā)带来的伤害。以尽可能低的价格买(mǎi)尽可能好的(de)资产，是我们(men)的投资(zī)目标。好资产的标准是活得(dé)久、 站得牢(láo)、竞(jìng)争(zhēng)优势维持得(dé)长、平均净资产收益率高(gāo)，以及在好的公司治理(lǐ)加(jiā)持(chí)下能够把长期利润转化(huà)为诱(yòu)人分红。所以(yǐ)，我(wǒ)们会一如(rú)既往，不去(qù)猜测(cè)和追逐市(shì)场热点。

　　具体持仓方面(miàn)，以(yǐ)姜诚(chéng)代表作中泰星元价值优(yōu)选A代(dài)表作(zuò)为(wèi)例，该基金在一季(jì)度(dù)减持了中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升(shēng)、苏泊尔、海螺水泥、美的集团，增(zēng)持了(le)工商银行(xíng)、建发股份、招商(shāng)银行、扬农(nóng)化工。

　　过去的一个(gè)季(jì)度，姜诚表示，自(zì)己的组合(hé)没有大的变化，是(shì)因为长期(qī)观点没有大的变化。对中国(guó)经济的长(zhǎng)期乐(lè)观，结合(hé)当前市场提供的较低估值水平(píng)，让(ràng)我们可以(yǐ)在热点不断切换的(de)市场中保持平和。但投资是一项苦差事，需(xū)要随时准备证伪自(zì)己的观点(diǎn)，需要保持学习，永远(yuǎn)没(méi)有躺(t曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思ǎng)平的一(yī)天。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思