民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不(bù)同类型出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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