近期市场风向变动，北向资(zī)金(jīn)调仓换股，外资基金(jīn)也纷纷行动。记者(zhě)梳理发(fā)现，欧洲巨头施罗(luó)德旗下三只(zhǐ)旗(qí)舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍有距离(lí)，但(dàn)部(bù)分(fēn)资金开(kāi)始行动。透露(lù)什么信号？我们(men)一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基(jī)金同时行(xíng)动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德(dé)国(guó)际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)中国平安、招商银行、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒(máng)果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶(ǒu)，施罗德(dé)旗(qí)舰基(jī)金(jīn)“施罗德(dé)国(guó)际精选(xuǎn)基金(jīn)大(dà)中(zhōng)华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模(mó)27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交所、银河娱乐(lè)、宁(níng)德(dé)时(shí)代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持(chí)腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下(xià)另一只旗舰基(jī)金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳业(yè)、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金(jīn)减持腾(téng)讯控股2％、减(jiǎn)持阿(ā)里巴(bā)巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿(kuàng)业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国(guó)新能源车产(chǎn)业链(liàn)

　　同一家机(jī)构旗下(xià)三大旗(qí)舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施罗德(dé)国际精选基金中(zhōng)国(guó)A由Jack Lee管(guǎn)理；施(shī)罗(luó)德国际精选基(jī)金(jīn)大中(zhōng)华和施罗德国际精(jīng)选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材(cái)料(liào)中并(bìng)未解释为何基金(jīn)在4月(yuè)大手笔(bǐ)加(jiā)仓宁德时代(dài)。不过，记(jì)者(zhě)梳理(lǐ)发(fā)现，施罗德对中国(guó)新能源车产业链的(de)看重是一(yī)以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解释(shì)道(dào)：长期来看，关注三大主(zhǔ)题(tí)。一是电动车(chē)供应(yīng)链(liàn)；二(èr)是技(jì)术(shù)自主(zhǔ)可控；三是医疗(liáo)健康基(jī)础设施。

　　为何(hé)看好电动(dòng)车产业(yè)链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变(biàn)化的(de)影响日益显现(xiàn)，全球各国(guó)的脱碳行动变得(dé)越来越重要(yào)。转(zhuǎn)向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个(gè)方面。中国在这方面(miàn)为(wèi)投(tóu)资者提(tí)供了重要的机会(huì)。中国在电动汽车价值链的供应方面是全球的领(lǐng)导者，同时中国对(duì)成(chéng)品车辆的需求方面也(yě)占据(jù)重(zhòng)要(yào)地位。可能很(hěn)多人不知(zhī)道的(de)是，全球2022年销售的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在中国销售的(de)。

　　整车制造之外，中国(guó)也是全(quán)球(qiú)电动车基础设施最完(wán)善的(de)国家之(zhī)一。以充电桩(zhuāng)为例，中国平(píng)均一个公共充电桩对应7辆车，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来(lái)源(yuán)：施(shī)罗(luó)德(dé)官网。

　　在(zài)电动汽车供应链中，有许多公司正在在各自的领域中建立主导地位，以某智(zhì)能(néng)组(zǔ)件为(wèi)例，它(tā)是电(diàn)动汽车中用于电(diàn)池和电机温控的关键(jiàn)组(zǔ)件的生产商。该公司在空(kōng)调(diào)阀行业全球市(shì)场占有约(yuē)60％的份额(é)，并在电动(dòng)汽车阀(fá)门(mén)行(xíng)业(yè)拥有超过90％的(de)市场(chǎng)份额(é)。客户包括(kuò)特斯拉等全球电动(dòng)汽车(chē)专家以及福特、宝(bǎo)马等原始(shǐ)设备制造(zào)商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在全球范围内继(jì)续占据市场份额(é)——在法(fǎ)规的(de)支(zhī)持(chí)下，该公司的(de)增长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联(lián)投资(zī)旗舰(jiàn)基金(jīn)安(ān)联神州(zhōu)A股基金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只基(jī)金最新(xīn)规(guī)模47亿(yì)美元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、中信证券、宁德(dé)时代、中(zhōng)国中免、东方财富、美的集(jí)团、迈瑞医(yī)疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前(2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗qián)十(shí)大重仓股(gǔ)逐一加仓，其中(zhōng)加(jiā)仓(cāng)幅(fú)度最大的就(jiù)是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国(guó)中免加(jiā)仓(cāng)21.10％，基金加(jiā)仓(cāng)贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协会）近日发布的数据显(xiǎn)示(shì)，2023年4月，我国动(dòng)力电池(chí)产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集(jí)中(zhōng)度方(fāng)面，今年4月，尽(jǐn)管我(wǒ)国新能源汽(qì)车市场共计36家动力电池企业实现装(zhuāng)车配套，较去年同期增(zēng)加2家。但是排(pái)名前3家、前5家、前(qián)10家动力电池企业动力(lì)电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根据中国(guó)汽车(chē)动力(lì)电池产业(yè)创新联盟数(shù)据显(xiǎn)示，今年(nián)4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比(bǐ)持(chí)续领跑，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂能、国轩高科分别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第(dì)6-10名则分(fēn)别为(wèi)：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能源、孚能(néng)科技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰钧(jūn)。

　　作为动力电池行业的(de)龙(lóng)头(tóu)企业，宁德时代于(yú)2023年一季度实现(xiàn)营(yíng)业收入890.38亿(yì)元，同比增长(zhǎng)82.2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗91％；实现(xiàn)净利润98.22亿元，同(tóng)比增(zēng)长557.97％，单(dān)季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向资(zī)金调仓(cāng)换股(gǔ)，“宁王(wáng)”重受青(qīng)睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近(jìn)7天北向资金净(jìng)流(liú)入(rù)宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金净流入较多的其它个股还包(bāo)括宁德时代、工(gōng)业富(fù)联、贵州茅台、工(gōng)商银(yín)行、北方华(huá)创、兴业银(yín)行、紫金(jīn)矿业(yè)、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石(shí)化。北向资(zī)金净流出较多的(de)个股(gǔ2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗)包括格力电器、中国建筑、东方(fāng)财(cái)富、中(zhōng)国中免(miǎn)、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科大(dà)讯飞、隆基绿能、长江电力(lì)、恒(héng)瑞(ruì)医药(yào)。

　　看好的“宁王”的外(wài)资还包(bāo)括“柏(bǎi)基(jī)”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持(chí)有宁德时代时，写道：宁德时代(dài)所处(chù)的(de)位置是令人羡(xiàn)慕(mù)的。它背后有两大增长机(jī)遇一是电动(dòng)车二是(shì)储能；CATL聪(cōng)明地选(xuǎn)择聚焦(jiāo)磷(lín)酸铁锂电池，这方(fāng)面它的市(shì)场份额是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因为安(ān)全性(xìng)、生(shēng)命周(zhōu)期和不含(hán)钴等特征而受到欢迎(yíng)；动(dòng)力电池的企业发展与政府的脱碳(tàn)计划是一致(zhì)的(de)。CATL的(de)领导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了(le)：他们如(rú)何通过 “柏基十(shí)问”来考(kǎo)察宁德时代(dài)的(de)。

　　不过(guò)，柏基(jī)也表(biǎo)示，如同所(suǒ)有(yǒu)的投(tóu)资(zī)者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新的电池技术出现，宁德时(shí)代的(de)竞(jìng)争优势不复。随着电(diàn)池(chí)成本(běn)下降，宁德时(shí)代若不能(néng)保持利润率(lǜ)。宁德时代(dài)和电动车厂商的(de)关系若不能维系。这些因(yīn)素都会影响(xiǎng)柏基对于(yú)宁德时代的(de)判断。

　　但(dàn)并非(fēi)所有(yǒu)的外(wài)资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨(jù)头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可持(chí)续股(gǔ)票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月(yuè)底，基金持有(yǒu)的前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、宁(níng)德时代(dài)、中国中免、迈(mài)瑞医(yī)疗(liáo)、爱尔眼(yǎn)科、华(huá)测检(jiǎn)测、招商银行、美(měi)的集团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州老窖

　　宁(níng)德(dé)时(shí)代之外，互(hù)联网或者(zhě)食品饮料也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基(jī)金(jīn)“摩根基金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币，截至2023年一季(jì)度末，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅台、金山软(ruǎn)件、中(zhōng)国平安、招商银行、万华化学、恒(héng)生(shēng)金融、泸州老窖(jiào)、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基(jī)金(jīn)加仓(cāng)幅度(dù)最大的为泸(lú)州老窖，加仓(cāng)幅度(dù)27.59％。

　　瑞(ruì)银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元(yuán)。截(jié)至(zhì)2023年 3月底(dǐ)，基金前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为腾(téng)讯(xùn)控股、贵(guì)州茅(máo)台、网(wǎng)易(yì)、阿里巴巴、中(zhōng)国(guó)平安、招商(shāng)银行(xíng)、石药(yào)集团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗