今年以来基金(jīn)代销机(jī)构被(bèi)基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多(duō)家基金公司发(fā)布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。而从机(jī)构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构居(jū)多(duō)，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年(nián)来(lái)由于经营不善或违规，已有多家基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认(rèn)为，基金公司与基(jī)金销售机构之(zhī)间的合作(zuò)本(běn)就是双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销(xiāo)机(jī)构也是降(jiàng)本(běn)增效(xiào)的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基(jī)金办理该公(gōng)司旗下基金(jīn)的(de)相关销售业务(wù)。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基(jī)金(jīn)的基金销售合作(zuò)关(guān)系(xì)。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发(fā)布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)将不再代(dài)理销(xiāo)售公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理(lǐ)有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日(rì)起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基(jī)金的开户(hù)、认购、申购等基金(jīn)买入的(de)相关(guān)业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直(zhí)至所有客(kè)户(hù)赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利(lì)得基金(jīn)、上银基金(jīn)也(yě)终(zhōng)止了(le)与(yǔ)民商基金的基金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金、万家基金(jīn)新(xīn)增(zēng)与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基(jī)金报记者统计(jì)，截(jié)至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终止合计7家独立基(jī)金销售机(jī)构的合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合(hé)作(zuò)，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险公(gō2022年中本贯通上海有哪些学校，中本贯通上海有哪些学校分数ng)司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计6家独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)的合作，这(zhè)其中包(bāo)括独立基金销售(shòu)机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解除合(hé)作关系的(de)基金公(gōng)司最多(duō)，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和(hé)基(jī)金代销机构(gòu)解除合作关系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除(chú)5家合(hé)作(zuò)关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金(jīn)销售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数量增(zēng)多(duō)及监管趋严，近几年公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)公司对于代销机(jī)构的选(xuǎn)择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量发(fā)展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降(jiàng)本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)销(xiāo)售机(jī)构的合作，无非是以下(xià)三种情况：一是基金销量一直得(dé)不(bù)到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二是受(shòu)到监(jiān)管处(chù)罚；三(sān)是销售(shòu)机构(gòu)主(zhǔ)业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低(dī)迷，基金销(xiāo)售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作(zuò)机构(gòu)，没(méi)有太(tài)大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也(yě)表示，基金公司终止与代(dài)销机(jī)构的合作，通常是基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)销售能力较弱，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作的(de)潜力，基(jī)金(jīn)公司(sī)会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负(fù)责(zé)人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完整(zhěng)的(de)基金销(xiāo)售评估(gū)办法(fǎ)，比如(rú)基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求其(qí)公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模排(pái)名排(pái)名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要(yào)对(duì)接系统(tǒng)，每年(nián)要付出(chū)系统维护成本，很多销售(shòu)公司(sī)一年的保有量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至都(dōu)覆(fù)盖(gài)不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基(jī)金公司与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司希望能有销售能(néng)力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会对基(jī)金公司(sī)的投研能力(lì)，管(guǎn)理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据(jù)某基金(jīn)研究(jiū)人士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为银(yín)行、第三方基(jī)金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各(gè)有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第(dì)三方销售渠道(dào)线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互联(lián)网平台流(liú)量形成显(xiǎn)著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业(yè)部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产品服(fú)务能力较强(qiáng)。2022年中本贯通上海有哪些学校，中本贯通上海有哪些学校分数>

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面临的重要(yào)趋(qū)势(shì)。

　　中国基金业协会(huì)最(zuì)新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网流(liú)量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部(bù)机构(gòu)竞争优势更为(wèi)突出。截至今(jīn)年(nián)一季度末，公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币市场(chǎng)公募基(jī)金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾(téng)安基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位的(de)泛华(huá)普益基金销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)，其(qí)非货币市场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾(wěi)差(chà)距(j2022年中本贯通上海有哪些学校，中本贯通上海有哪些学校分数ù)十分(fēn)明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独立基(jī)金(jīn)销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基金代销机构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也(yě)有111家基金销售机构代销(xiāo)数(shù)量(liàng)不足(zú)百只。而在115家独(dú)立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年来基(jī)金销售行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小型基金销(xiāo)售机(jī)构在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员(yuán)会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可(kě)证的申(shēn)请，根据(jù)《行(xíng)政许可法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投资基金销(xiāo)售机(jī)构监督管理办法》等有关(guān)规(guī)定，中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督管理委员会(huì)决定(dìng)注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资(zī)基金销售业务(wù)许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是目前(qián)第(dì)一家(jiā)主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等原(yuán)因，主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基(jī)金、科(kē)地瑞富(fù)基(jī)金、晟(chéng)视天下基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也(yě)有(yǒu)机构是由于违规等(děng)原(yuán)因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发布(bù)消息(xī)，宣布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财富(fù)基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财(cái)路基金(jīn)、大(dà)泰(tài)金石基金等第(dì)三方代(dài)销机构也被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监(jiān)管态势(shì)下(xià)，未(wèi)来基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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