民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆嗤笑的意思盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示(shì)今年对(duì)俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前(qián)客(kè)户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表(嗤笑的意思biǎo)示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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