民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，耳钉买925银好还是999好，925银适合养耳洞吗有两大(dà)天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模(mó)大小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有(yǒu)增(zēng)长。

　耳钉买925银好还是999好，925银适合养耳洞吗　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外(wài)采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息(xī)是当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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