为(wèi)了让自己的限售股解禁后能获(huò)得好的回报，上市(shì)公司董事长雇人拉抬自家的股票价(jià)格，然(rán)后(hòu)高(gāo)位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会网站披露了一则行政处(chù)罚决定(dìng)书，引发市场关注。时(shí)为新美星董事长何(hé)德(dé)平和其(qí)配偶黄秀芳提供资金(jīn)，委(wěi)托(tuō)蒋(jiǎng)维对新美星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高公(gōng)司股(gǔ)价，以便后续(xù)自己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传武合(hé)谋，控制35个证券账户，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续集(jí)中(zhōng)交易新美星，影响公司股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最(zuì)终，证(zhèng)监会对此操纵证券市(shì)场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还(hái)对何(hé)德平信息披露违法违规，给予警(jǐng)告(gào)，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究(jiū)竟(jìng)是怎(zěn)么回事。

　　董事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自(zì)家股(gǔ)票

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚决(jué)定书披露的信息，新美星董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)、法定代表人、实(shí)际控(kòng)制人(rén)何德平和他的(de)妻子黄秀(xiù)芳当时向时任独墅湖文(wén)化传(chuán)播(bō)有限公司董事长蒋维(wéi)，提供保(bǎo)证金约3200万元，这些钱(qián)部分来自(zì)他们所掌(zhǎng)控(kòng)的上海海得泽(zé)广投(tóu)资管(guǎn)理中心（普通(tōng)合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减(jiǎn)持(chí)“新美星(xīng)”所(suǒ)得。

　　他们提供资金的目(mù)的是，委托(tuō)蒋维(wéi)对“新(xīn)美星(xīng)”进行“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬高“新(xīn)美星”股价，以(yǐ)便何德平(píng)所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够(gòu)获得好的(de)回报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金(jīn)后(hòu)，即开始(shǐ)利用(yòng)控制的证(zhèng)券账户并(bìng)联合其他市(shì)场(chǎng)资(zī)金在二级市场(chǎng)买入并交易(yì)“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反(fǎn)馈其(qí)操(cāo)作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还(hái)找了(le)两个帮手共同合赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么谋。他经人介绍认识并联(lián)合毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武共同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李传武控制(zhì)各自筹得(dé)的(de)证券账户、资金开始与蒋维共同交易(yì)“新(xīn)美(měi)星”；在此期间，主要(yào)由蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟通各(gè)自操盘情况，以利(lì)于两(liǎng)方交(jiāo)易决策，更好地共同抬高“新(xīn)美星”股价(jià)。

　　根据(jù)监管披露的信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维(wéi)联合毛明(míng)土、李传武(wǔ)控制(zhì)“俞某华”等35个(gè)证(zhèng)券账户(hù)（简称账户组），交易“新(xīn)美星(xīng)”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同期(qī)创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数25.95个百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股(gǔ)，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出(chū)成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测(cè)算，在此(cǐ)期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武合(hé)谋(móu)，利用资金优势、持(chí)股(gǔ)优势，连续集中交易“新美(měi)星”，影(yǐng)响股(gǔ)票(piào)交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价(jià)、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武，控制(zhì)35个证券账户（简称账户组），是怎(zěn)么拉高“新美星(xīng)”股价，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日(rì)，账户组连续集中(zhōng)交易“新美(měi)星”，申买量占(zhàn)市场申买量比例超20％的交(jiāo)易日有19天(tiān)，峰(fēng)值(zhí)达(dá)到42.61％；申卖(mài)量(liàng)占市场(chǎng)申卖量比例超20％的交易(yì)日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持股总数(shù)占总股本比例自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰(fēng)值，占流(liú)通股本(běn)的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具(jù)备资金优(yōu)势(shì)和(hé)持股(gǔ)优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持(chí)续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排名第(dì)一(yī)，竞价买入成交(jiāo)排名(míng)第一，至2019年2月28日期末持股量为(wèi)期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量(liàng)显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板综(zōng)指3.33个百分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月(yuè)3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新(xīn)美星”，期末持股(gǔ)量较期初增(zēng)加(jiā)124.23％，持股(gǔ)量(liàng)涨幅较大(dà)。

　　其中，账户组有两段典型的拉(lā)抬期间(jiān)：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同(tóng)期申买量(liàng)68.11％，对应成交股数(shù)（不含(hán)对(duì)倒(dào)）3,555,817股(gǔ)，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至(zhì)3月22日，以(yǐ)不(bù)低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买(mǎi)量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成(chéng)交(jiāo)量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间(jiān)，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数(shù)22.28个百分点。

　　第(dì)三(sān)阶段(duàn)，2019年4月4日(rì)至6月(yuè)26日，账户组集中卖出“新美星”。在(zài)此期间，“新(xīn)美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指1.55个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数(shù)1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬(tái)和(hé)对倒，并反向卖出获利的行为。经测算(suàn)，扣(kòu)除(chú)佣(yōng)金和相关(guān)税(shuì)费(fèi)，账户(hù)组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托(tuō)理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳(nà)，罚没近亿(yì)元(yuán)

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出多(duō)点申诉意见，请(qǐng)求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明(míng)蒋维受何德(dé)平或黄秀芳(fāng)委托，联合他人操(cāo)纵股价，一是(shì)“市值管理(lǐ)”不等同于“操(cāo)纵证券市(shì)场”；二是黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)与蒋(jiǎng)维系(xì)委(wěi)托理财关系，而非操纵股(gǔ)价；三是蒋(jiǎng)维(wéi)没有将其与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)等人讨(tǎo)论(lùn)交易新美星的情况告(gào)知黄秀芳或何德平(píng)，涉案股东名册并非(fēi)黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也没有向黄秀芳反馈(kuì)过股东名册(cè)；四是蒋维(wéi)没(méi)有与毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)就各自账户交易新美星的(de)盈亏分配进行约(yuē)定；五(wǔ)是蒋维账(zhàng)户组利益与何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)，蒋维(wéi)获(huò)得(dé)黄(huáng)秀芳资金后(hòu)部分用于偿还债务，部分用于(yú)非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明(míng)土(tǔ)账(zhàng)户组、李传武账户组交(jiāo)易行为承担责任。

　　第(dì)四，部分账(zhàng)户不(bù)受蒋维(wéi)、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔录(lù)的合(hé)法性及真实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维(wéi)提供(gōng)款(kuǎn)项不知(zhī)情、未参与，且何德(dé)平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一(yī)致行动人中一方存在(zài)不当(dāng)行为，不应推定或(huò)认定(dìng)另(lìng)一方承担责(zé)任(rèn)。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武，及他(tā)们的代理人也就是否合(hé)谋、部(bù)分账(zhàng)户的(de)控制关(guān)系、委(wěi)托理(lǐ)财关系等(děng)提出了申(shēn)诉(sù)意见。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会(huì)回应，经复核(hé)，对当事人及其代理人的主要陈述意见不予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，本案(àn)为多个主体参与、多个环节实施(shī)、环环相扣、锁链式(shì)的上下(xià)游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行为。在(zài)案(àn)证据可以证明，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资金作为保(bǎo)证金，委托(tuō)其通过二级(jí)市场交易影响新美星股(gǔ)价，蒋维(wéi)会向黄秀芳(fāng)反馈交易情况；何德平知悉并参与了本案行(xíng)为；上述行(xíng)为的(de)实质是操纵股价，并非合(hé)法理财。在案证据可以(yǐ)证明，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明(míng)土、李传(chuán)武有共同影响“新美星”股价的意图和目标，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并(bìng)且采取了(le)联合(hé)影响股价(jià)的(de)行(xíng)动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责(zé)任承担，证监会表(biǎo)示，由于(yú)2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年(nián)2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美星”客观上(shàng)为后续的(de)合谋(móu)操纵起到一(yī)定程度锁仓的作用，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公(gōng)司的合作，知道蒋维已经有一定底(dǐ)仓(cāng)，才愿意买入(rù)“新美星(xīng)”，因此毛明(míng)土和(hé)李传武的违法(fǎ)期间(jiān)与(yǔ)蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一(yī)致。在此基础上，在(zài)认定及处(chù)罚时(shí)将合谋(móu)各方视为(wèi)一个整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)上(shàng)述行为违反了2005年《证券法》第七十(shí)七(qī)条第一项规(guī)定，构成2005年《证券法(fǎ)》第(dì)二百零三条(tiáo)所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵(zòng)证券市场行为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收违(wéi)法所得4783.56万元，并(bìng)处(chù)以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万(wàn)元(yuán)，对蒋维(wéi)罚款1195.89万(wàn)元(yuán)，对毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)分(fēn)别(bié)罚款597.94万(wàn)元。

　　董事(shì)长信息披露(lù)违法

　　被(bèi)予以(yǐ)警告并罚款(kuǎn)

　　另(lìng)外，关于何德平信息披露违法的相关情况，行政处罚决(jué)定书披露，在新美星2016年4月上(shàng)市(shì)前，海得泽广(guǎng)代何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳夫妇持(chí)有公司(sī)80万股股份，占新美(měi)星上市(shì)时总股本的1％。上市后(hòu)，该部分股票继续由海(hǎi)得(dé)泽广代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日(rì)开(kāi)始减持(chí)“新美星”股票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何德平信息披露(lù)违法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳二人不存在代持，涉(shè)案股份系海(hǎi)得泽(zé)广为兰某代持(chí)，股份(fèn)减持(chí)决策由海(hǎi)得泽广和(hé)兰某作出，海(hǎi)得(dé)泽广将减(jiǎn)持所得汇入黄秀芳指定(dìng)账户的(de)原因系兰某向黄(huáng)秀(xiù)芳归(guī)还借款本(běn)息。第(dì)二，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重大性，不(bù)对投资者(zhě)决(jué)策(cè)产(chǎn)生重大影(yǐng)响，情(qíng)节(jié)轻微。第三，即便认定代持成立，何(hé)德平对(duì)借(jiè)款、还款(kuǎn)等(děng)事项，不参与、不知情，没有主观过错，不应受到处(chù)罚。综上，请求不(bù)予处罚(fá)。

　　对此，证赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么监会回应，根(gēn)据黄(huáng)秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得(dé)泽广交(jiāo)易流水、资金(jīn)流水(shuǐ)及(jí)相关(guān)银行(xíng)账户(hù)流水，结合何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)的配偶关系(xì)，代持资金和(hé)减持(chí)所得系家(jiā)庭共同财(cái)产，可以(yǐ)认(rèn)定海得泽广代何德平、黄秀芳持(chí)有新美(měi)星(xīng)股(gǔ)票。当事人所提相(xiāng)关理由不(bù)具有(yǒu)事(shì)实和(hé)法律依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示(shì)，何德平作为上(shàng)市(shì)公司(sī)实际控制人(rén)，未如实告知上市公(gōng)司上述持股情况，导(dǎo)致新美星在相关公告中均未(wèi)披露相关(guān)情况，导致新美星(xīng)违反2005年《证券(quàn)法》第六十三条规定，何德(dé)平的行为(wèi)构成2005年《证券法(fǎ)》第一百(bǎi)九十三条第(dì)三款规定的情(qíng)形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就信息披露违法行为，对何德平(píng)给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

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