今(jīn)年以来基金(jīn)代(dài)销机构被(bèi)基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金(jīn)代销机构解约的(de)公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从(cóng)机构类型(xíng)看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年来由(yóu)于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销售机构(gòu)之间的合作本(běn)就是双(sh三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿uāng)向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销机构也是降本增效的(de)主流选择。未来，基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得(dé)基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该公司旗(qí)下(xià)基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年(nián)以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基(jī)金停止了与浦(pǔ)领基金的(de)基金(jīn)销售(shòu)合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布公(gōng)告(gào)，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司(sī)、上(shàng)海凯石财富基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述(shù)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理销售公(gōng)司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日(rì)，长盛基金也发布(bù)公告(gào)称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不(bù)再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公(gōng)告(gào)之日起，上述公司(sī)不再(zài)办理本公司旗下基金(jīn)的开户(hù)、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买入的相关(guān)业(yè)务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部份额(é)。而(ér)在今(jīn)年4月，西(xī)部(bù)利(lì)得基(jī)金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与民商(shāng)基(jī)金的基金销售合作，上银(yín)基(jī)金则于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民(mín)商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司(sī)终止(zhǐ)合计7家独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止了(le)合计17家独立基金销售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机(jī)构的合作，这其中包括独(dú)立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，正融基(jī)金解除合作关(guān)系(xì)的(de)基金公(gōng)司最(zuì)多，年内已有5家；而(ér)基金公司中(zhōng)，长盛基金解除(chú)合作(zuò)关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都(dōu)会和基金代(dài)销(xiāo)机构解除合作(zuò)关系，目前(qián)已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富(fù)通基(jī)金今年(nián)2月和3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销(xiāo)售机构(gòu)多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数量(liàng)增多(duō)及监管趋严，近几年公(gōng)募(mù)基金公司(sī)对(duì)于代销机构的选(xuǎn)择(zé)标准也在提(tí)高(gāo)。在高质量发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下，严格(gé)筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也是实现降本增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司内(nèi)部人员(yuán)表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)销售机构的合作，无(wú)非是(shì)以下三(sān)种情况：一是基金销量一直(zhí)得(dé)不到有效增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二是受到(dào)监管处罚(fá)；三是销售机构主业(yè)发(fā)生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过(guò)一轮，理由无非就是(shì)这(zhè)些。”但(dàn)该内(nèi)部人(rén)员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低(dī)迷，基(jī)金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机构(gòu)，没有太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林(lín)证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是基(jī)金代销机(jī)构销售(shòu)能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的(de)处罚，就会很果断地解除合作关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代(dài)销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本(běn)与合作的潜力，基金公司(sī)会依据(jù)自身的(de)发(fā)展状况有选择的与基金代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责(zé)人透露(lù)，其所在(zài)公(gōng)司选择基(jī)金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完整的(de)基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力(lì)，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公司(sī)合(hé)作(zuò)等都是(shì)考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模排(pái)名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构合作后，需(xū)要对(duì)接(jiē)系统(tǒng)，每年要(yào)付出(chū)系统(tǒng)维护(hù)成本，很多销售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量也(yě)没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部(bù)分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双(shuāng)向选择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也(yě)会对基(jī)金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三(sān)方销售渠道线上(shàng)渠道(dào)较强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网平台流量形成显(xiǎn)著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加(jiā)夯实(shí)，而券商(shāng)是(shì)以线下(xià)营业部为抓手(shǒu)，对权益(yì)类产品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未(wèi)来(lái)的基金销售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银(yín)行渠道和(hé)头(tóu)部(bù)互联网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然(rán)是基金销售行业所面(miàn)临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基(jī)金业协(xié)会(huì)最(zuì)新(xīn)公布的(de)公(gōng)募基金销售保有(yǒu)量数据(jù)显示，一季(jì)度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金(jīn)销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公(gōng)募基(jī)金销售保有规模(mó)前(qián)100强中(zhōng)，21家(jiā)独(dú)立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募基(jī)金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在(zài)末位(wèi)的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未(wèi)上榜的独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量(liàng)不足百只。而(ér)在115家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售(shòu)行业分化更趋(qū)明(míng)显(xiǎn)，不少(shǎo)中小(xiǎo)型(xíng)基金销售机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会(huì)网站(zhàn)显示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司向中国证券监督(dū)管理委员会(huì)提交了注(zhù)销公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募(mù)集证券投(tóu)资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等(děng)有(yǒu)关规(guī)定，中国(guó)证券监督(dū)管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务有限(xiàn)公(gōng)司(sī)公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫保险销售(shòu)也(yě)是(shì)目前第一家主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照(zhào)的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年(nián)来(lái)，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于经(jīng)营(yíng)困难等原(yuán)因(yīn)，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多(duō)家机构都(dōu)选择主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿照，比如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布(bù)注销上海久富财(cái)富基金销售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机(jī)构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态(tài)势下，未来基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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