民生(shēng)宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋势的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dō部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些ng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去两(liǎng)年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业(yè)转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底订(dìng)单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类(lèi)型的企业所面(miàn)临(lín)的(de)出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业(部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些yè)转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的(de)产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(y部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些è)数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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