就在全球(qiú)为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金(jīn)融巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司自(zì)2020年年底以(yǐ)来一(yī)直(zhí)超配(pèi)英伟(wěi)达，但是目前已经(jīng)部(bù)分获利了(le)结，现在所持头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于(yú)瑞(ruì)士日内(nèi)瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年历史的(de)欧洲老牌金融(róng)世(shì)家罗斯(sī)柴尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管(guǎn)理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩(cǎi)准”节(jié)奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Roths沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家child的持仓显示，这家老牌(pái)资(zī)沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家管机(jī)构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当(dāng)时的持仓股数(shù)一(yī)度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然(rán)业(yè)绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得不修(xiū)正自己的错误，在英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)价的缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不(bù)过(guò)这个时候，英伟达股价也(yě)从2015年(nián)4美(měi)元附近涨(zhǎng)到(dào)了(le)60美元附近，估计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上(shàng)下下，让英伟达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币(bì)的(de)崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达的股价(jià)也(yě)一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩(cǎi)准”节奏进(jìn)行增(zēng)持和减仓。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手(shǒu)笔增持(chí)是在2022年第(dì)二季度(dù)，虽然(rán)英伟达股价(jià)此后仍然经历(lì)了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念(niàn)大爆发(fā)，英(yīng)伟达(dá)作为底层(céng)算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创(chuàng)下419.38美(měi)元的新高(gāo)，总市值(zhí)一度(dù)超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家市值(zhí)超1万亿(yì)美元的上市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教(jiào)父(fù)”的当代著名投资(zī)估(gū)值专家阿斯(sī)沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉(diào)了该公(gōng)司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟达还在我的投资组合里，最(zuì)后把它剔除出(chū)投(tóu)资组合，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这样的上涨，一周(zhōu)内市(shì)值就增加了3000亿美元(yuán)，这是(shì)在(zài)挑(tiāo)战可持续价值(zhí)的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达(dá)目(mù)前在250亿美元(yuán)的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的(de)份额，最乐观的(de)预测是，10年后(hòu)该(gāi)市场规模(mó)将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟(wěi)达未来的市场份额(é)达到100％，达(dá)摩(mó)达兰得出的估值也要(yào)比近(jìn)期股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这(zhè)家(jiā)公司(sī)，但如果作(zuò)为一(yī)项投(tóu)资的话，我怎么都得不(bù)出(chū)每股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估(gū)值(zhí)太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认(rèn)为(wèi)英(yīng)伟达(dá)现阶段股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出(chū)买入(rù)评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一(yī)。这些分析师对英伟(wěi)达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期(qī)太低。目前投资(zī)人(rén)仍(réng)存在(zài)不同(tóng)的(de)声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值(zhí)过高，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华(huá)尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确的分析师(shī)、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技(jì)股和AI概念(niàn)股的估值过(guò)高，建议(yì)投资(zī)者可以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而(ér)美联(lián)储的加息周(zhōu)期(qī)或(huò)许还未结束。过(guò)去(qù)的泡沫形成(chéng)通常是(shì)因“宽(kuān)松货币政(zhèng)策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为(wèi)需要在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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