5月9日晚(wǎn)间(jiān)，A股上(shàng)市公司金证股(gǔ)份发布的一则(zé)公告(gào)，在(zài)期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示，金(jīn)证(zhèng)股份正在筹(chóu)划(huà)发行股份及支付(fù)现金购买上海文华财(cái)经(jīng)资讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时(shí)募集配套资金(jīn)。公司(sī)股(gǔ)票将于(yú)2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌(pái)，预计(jì)停牌(pái)时间不超过10个(gè)交易(yì)日。

　　文华(huá)财经两次(cì)冲击IPO无果

　　文(wén)华财经系(xì)头部期货软(ruǎn)件(jiàn)商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文(wén)华财经与(yǔ)国内139家期货(huò)公司合作，占国内期货(huò)公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财(cái)经PC端交易软件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动(dòng)端随(suí)身行软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财(cái)经曾(céng)两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩开(k53231323是什么意思？ 53231323可以弹哪些歌āi)资本市(shì)场大门。

　　文华(huá)财(cái)经的第一次IPO之旅要追溯(sù)到2015年，当年11月，文华财经首次报(bào)送(sòng)创业板IPO申(shēn)请资料。不过，在经(jīng)历(lì)两年多的漫长等(děng)待(dài)后，2018年4月，深交所(suǒ)决定终(zhōng)止(zhǐ)审(shěn)查，文华财经此(cǐ)次创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年(nián)6月，文华财经再次递交(jiāo)招股书，拟(nǐ)冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发(fā)行上(shàng)市(shì)申请文件(jiàn)，深交(jiāo)所决定终(zhōng)止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。文华财经第(dì)二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告显(xiǎn)示，本次交(jiāo)易事项尚处于(yú)筹划阶(jiē)段(duàn)，公司目前(qián)正与交易意(yì)向方接洽，初步确定的交易对(duì)方包(bāo)括尚守哲、大连经一卓(zhuó)远管理(lǐ)咨询(xún)合伙企业(yè)（有限合伙）（下称大连经(jīng)一(yī)）、苏(sū)州中新兴富新(xīn)兴产业投资合(hé)伙(huǒ)企业（有限合伙）（下(xià)称苏州(zhōu)中新）、上海经(jīng)一投资管理合(hé)伙企业（有限合伙）（下称上海经(jīng)一(yī)）、上海兴富创(chuàng)业投资管理中心（有限合伙(huǒ)）（下称兴富(fù)创投(tóu)）、王凯及杨孝(xiào)胜，前述(shù)交(jiāo)易(yì)对方合计持有标的(de)公司90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表示，根据《上市公司(sī)重大(dà)资产(chǎn)重(zhòng)组管理办法（2023修订）》和《上海证券交易所股票(piào)上(shàng)市(shì)规(guī)则（2023年2月修订）》等(děng)相关规定，本(běn)次交易(yì)前(qián)，交易对(duì)方与公司(sī)不存在关(guān)联关系。本(běn)次(cì)交易完成(chéng)后，交(jiāo)易对(duì)方(fāng)尚(shàng)守哲持有公司的股份比例(lì)预(yù)计将超(chāo)过5％，本次(cì)交易预(yù)计将构成关联交易。本次交(jiāo)易前，公司无(wú)控(kòng)股股东、实际控(kòng)制人；本次交易完成后，公(gōng)司第(dì)一大股(gǔ)东(dōng)不会发生(shēng)变化，且不存在实际支配公司股份(fèn)表决权超过30％的(de)股东，公司仍将无(wú)控(kòng)股股(gǔ)东(dōng)、实际控制人，预计不构(gòu)成公司重大资产(chǎn)重组。

　　文(wén)华(huá)财经(jīng)注册资本(běn)4000万元(yuán)，实际控制(zhì)人(rén)为该公司董事长兼总经(jīng)理尚守哲。根据文华(huá)财经此前披露的招股(gǔ)书，截至2021年年底，尚守哲对文华(huá)财经(jīng)的直接持股比例为64.353％，此外，还(hái)通过(guò)大连经一和上(shàng)海经一(yī)分别(bié)控制文(wén)华财经9％和4.95％的股份，合计控制(zhì)78.303％的股份。

　　其他交易(yì)对(duì)方中，苏州中新(xīn)、兴富创(chuàng)投、王凯及杨孝(xiào)胜对文(wén)华财经(jīng)的持股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利能力有望提升

　　作(zuò)为金融科技全领域服(fú)务(wù)商(shāng)，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交(jiāo)易所、监管机构等行业客(kè)户提(tí)供全技术栈、全产品线(xiàn)解决方案(àn)，同时(shí)与(yǔ)政府(fǔ)机关、互联(lián)网公(gōng)司合作开(kāi)展(zhǎn)包括智慧城(chéng)市在(zài)内的(de)数字经济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报(bào)告期内，金证股份(fèn)实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年同(tóng)期增长2.84％；实现归(guī)属于(yú)上市公司股东的净(jìng)利润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证(zhèng)股份(fèn)证券经纪业务软(ruǎn)件收入较上年同期略有增长，资(zī)管机构软(ruǎn)件(jiàn)收入(rù)基(jī)本持平。报告(gào)期内，数字经济业(yè)务因验收的大型(xíng)政务项目成(chéng)本增幅大于(yú)收入(rù)增(zēng)幅，导致业务毛(máo)利率及利润下降。报告期内(nèi)公司(sī)确认(rèn)投资收(shōu)益-1748万元(yuán)，较上(shàng)年同期减(jiǎn)少2035万元(yuán)，主要是联营企业投资(zī)收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份总资产(chǎn)64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金(jīn)证股份2022年年(nián)报显示，报告(gào)期内，公司实现营(yíng)业收(shōu)入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实(shí)现归属于上市公(gōng)司股东的净利润2.69亿元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现(xiàn)营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司金(jīn)融行业(yè)的(de)增长主(zhǔ)要得益于两方(fāng)面的因(yīn)素：一是(shì)公司(sī)在证券市场行业(yè)占有率(lǜ)基础(chǔ)稳(wěn)定(dìng)，核心产(chǎn)品需求刚性(xìng)，公(gōng)司加(jiā)快(kuài)产(chǎn)品新一代产(chǎn)品布局(jú)、积极(jí)推进项(xiàng)目上线(xiàn)验收。二(èr)是(shì)在资(zī)管领(lǐng)域加强了资(zī)管IT业务发展力度，在多个核心(xīn)产品和技术上(shàng)形成(chéng)领先优势，开始(shǐ)进入(rù)收获期。

　　非金(jīn)融(róng)行业业务(wù)方面，2022年(nián)，金证(zhèng)股份(fèn)收入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主要(yào)包(bāo)括(kuò)数字经济(jì)业(yè)务、IT设备分销业务及科(kē)技园租(zū)赁业务。金(jīn)证(zhèng)股份解释(shì)称，非金(jīn)融行业的收(shōu)入下降(jiàng)，主要由于公司在(zài)数(shù)字经(jīng)济业务上(shàng)，不同程度受到(dào)需求端的影响，项目(mù)跟进、工程(chéng)实施、验收(shōu)结算审计(jì)等存在(zài)滞后(hòu)。

　　毛(máo)利率方面，2022年，金证股份综合(hé)毛利率为22.32％，较上年(nián)增加(jiā)1.97个(gè)百(bǎi)分(fēn)点。其中，金(jīn)融行业业务(wù)毛利率50.41％，较上(shàng)年(nián)增加3.48个百(bǎi)分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个(gè)百分点。

　　交易标的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华(huá)财经营业(yè)收入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净(jìng)利润分(fēn)别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业毛(má53231323是什么意思？ 53231323可以弹哪些歌o)利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合(hé)毛(máo)利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底(dǐ)，文华财经总资(zī)产为31708.21万元(yuán)，所有(yǒu)者(zhě)权益为19722.56万(wàn)元，资产负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从(cóng)资产规模和盈利(lì)能力来(lái)看，金证股份均远高于文华财经，但文华财(cái)经的毛利率显著高(gāo)于金证(zhèng)股份，无疑是一块(kuài)优质(zhì)资产。

　　有业内(nèi)人士(shì)认为，如果本次交易得以顺(shùn)利实(shí)施，对于金证股(gǔ)份而言，文(wén)华财经的优质资产注入后，其盈利能力将进一步提升；对于文华财经(jīng)而言，多年谋求上市无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意的是(shì)，在昨晚发布的公(gōng)告(gào)中，金证股份并(bìng)未披(pī)露具(jù)体的(de)交易细(xì)节，例如交易对价(jià)等(děng)。公告显示(shì)，2023年5月9日，金证股份与(yǔ)主要(yào)交易对方就(jiù)本次(cì)交易签署了《意向协(xié)议书(shū)》，公司拟向主要交(jiāo)易对方发行股份及(jí)支付现金的方式购(gòu)买其持有的(de)文华(huá)财经(jīng)90.97％的股(gǔ)权。上(shàng)述《意向协议书(shū)》仅为(wèi)交易各方关(guān)于本(běn)次交易的初步(bù)合作意(yì)向，交易各方在本(běn)次交(jiāo)易中的具(jù)体权利(lì)义务以及(jí)各项安排以交易各方最终签(qiān)署(shǔ)的正式交易协议(yì)为准。

　　金证股份还进行了风险(xiǎn)提示：截至目(mù)前(qián)，本(běn)次交易(yì)仍(réng)处于筹划(huà)阶段(duàn)，交易双(shuāng)方尚未(wèi)签(qiān)署正式的交易协议，本次(cì)交易尚需履行必要的内(nèi)部决策程序，并经有权(quán)监管机(jī)构批准(zhǔn)后方可正式实施，本次交易最终能(néng)否实施尚存在(zài)较大(dà)不确定性。

　　股价表(biǎo)现上，经历了(le)2020—2022年连续3年(nián)的下跌之(zhī)后，今年(nián)以(yǐ)来，金证股份股价步入上升(shēng)通道。截至5月(yuè)9日(rì)收盘，金证股份(fèn)股价(jià)报18.94元(yuán)/股(gǔ)，年内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市值178亿元。

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