民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出口压力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的(de)展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占比有所淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存(cún)在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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