民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(h蟑螂爬过的地方有细菌吗 蟑螂可以彻底消灭吗uì)参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的(de)数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握(wò)更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客(kè)户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实蟑螂爬过的地方有细菌吗 蟑螂可以彻底消灭吗》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经蟑螂爬过的地方有细菌吗 蟑螂可以彻底消灭吗举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉及商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求较过(guò)去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得(dé)到(dào)的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研(yán)企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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