民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及(jí)的规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国(guó)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角出口调研(yán)信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的(de)三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映(yìng)的是更(gèng)长期(qī)的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次(cì)展会更多人(rén)流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客(kè愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺(f愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析ǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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