民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及(jí)的(de)规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着(zhe)高效益客(kè)户(hù)不(bù)足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　东隅已逝桑榆非晚是什么意思趋(qū)势(shì)二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单(dān)，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是(shì)，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在(zài)订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)之间存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的(de)共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像》

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