就在全球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来(lái)一(yī)直超配英(yīng)伟达(dá)，但是目前已经部分获利(lì)了结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了解，这家总(zǒng)部(bù)位于瑞士日(rì)内瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史的(de)欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达(dá)业绩第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当(dāng)时的持仓股数一度高(gāo)达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发(fā)，股价(jià)却一直不(bù)怎么涨。这家资(zī)管(guǎn)机构也不得不修正自己(jǐ)的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在2018年(nián)一(yī)季(jì)度减持到不足1万股。不过(guò)这个时候(hòu)，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货(huò)币的上上(shàng)下下，让英伟达(dá)的股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩(bēng)盘，让(ràng)英伟(wěi)达的(de)股价也(yě)一(yī)度正、异、新，正异新的区分腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在(zài)2022年第(dì)二(èr)季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达(dá)作(zuò)为底层(céng)算力(lì)代(dài)表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新(xīn)高，总市(shì)值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第9家市值超1万亿(yì)美(měi)元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高位(wèi)套现的，还有(yǒu)被誉为(wèi)“估值教父”的(de)当代著名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达(dá)，如今已经(jīng)卖掉了(le)该(gāi)公(gōng)司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达还在我的投资(zī)组合(hé)里，最后(hòu)把它剔(tī)除出投资组合，因为(wèi)我无(wú)法(fǎ)承(chéng)受这样的上涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑(tiāo)战可持续(xù)价值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰(lán)估(gū)计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的(de)人工(gōng)智(zhì)能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观的预测是(shì)正、异、新，正异新的区分，10年(nián)后该市场规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美元。即(jí)使假设英(yīng)伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰得(dé)出的估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达(dá)这家公司，但(dàn)如果作(zuò)为一项投(tóu)资的(de)话，我(wǒ)怎(zěn)么都得不出每股400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美(měi)元到417.79美元(yuán)，一共(gòng)套现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太(tài)高，减持(chí)了仓位，也有人认(rèn)为英伟(wěi)达(dá)现阶段股(gǔ)价(jià)仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的(de)49正、异、新，正异新的区分名分析师中，41名对英伟(wěi)达(dá)给出买入评(píng)级(jí)，比去(qù)年10月给予(yǔ)这(zhè)一评级的人数30人增(zēng)加约三分之一。这(zhè)些分析师对(duì)英伟(wěi)达给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街(jiē)近日纷纷(fēn)调(diào)高英伟(wěi)达目标(biāo)股价，是因(yīn)为先前估(gū)测的获(huò)利预(yù)期太低(dī)。目前投资(zī)人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达(dá)估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确(què)的(de)分(fēn)析师、美国银行策略(lüè)分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估(gū)值过(guò)高，建议投(tóu)资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许还未(wèi)结束。过(guò)去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币(bì)政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为(wèi)需要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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