民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗>趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单(dān)情(qíng48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗)况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国(guó)出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前(qián)客户(hù)签订(dìng)的老订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最(zuì)大(dà)的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建材(cái)、化(huà)工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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