民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出(chū)口并(bìng)未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发展；妥否的意思是什么，妥否的用法

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业妥否的意思是什么，妥否的用法转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开放境内采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目(mù)前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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