大家好，简(jiǎn)单看一个基金经(jīng)理，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了(le)。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论(lùn)一个基金经(jīng)理，海富(fù)通的(de)吕越超老师。

　　从其管理的海富通(tōng)股票混(hùn)合来看，截(jié)至去(qù)年(nián)年(nián)底，持仓基本为(wèi)新能源(yuán)板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季(jì)度末(mò)，已经基本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股票混合外(wài)，其他(tā)三只产(chǎn)品也基(jī)本重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一(yī)季度的操(cāo)作中，本基(jī)金总体把(bǎ)握(wò)住了(le)市场的(de)节奏变化和结构转换，降低了(le)新能 源(yuán)板块的配置权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投资(zī)机会，组合(hé)调整取(qǔ)得(dé)了明显(xiǎn)的(de)超额收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估(gū)值(zhí)体系(xì)所(suǒ)代(dài)表的(de)传统实体(tǐ)行业正在被市场一(yī)部分“聪明钱(qián)”定价，后续可能成为市(shì)场最有持续性的一条(tiáo)结构(gòu)主线。

　　数据(jù)显示(shì2020湖南交通工程学院学费多少钱一年呢，湖南交通工程学院费用)，海富通(tōng)股(gǔ)票混合今年以来(lái)涨了14％，其他三只产品(pǐn)今(jīn)年以(yǐ)来(lái)均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短(duǎn)期高度依(yī)赖交易，阶段(duàn)性失去靠配置获取超(chāo)额回报的特征(zhēng)。TMT板块(kuài)成交(jiāo)占全市场(chǎng)比重超40％的天数已(yǐ)累计达(dá)到22天(tiān)，上(shàng)一次(cì)出现持(chí)续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续约(yuē)28个交易日，在此期(qī)间(jiān)新能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计(jì)回报率为(wèi)+8.8％，最(zuì)低累(lèi)计回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类(lèi)似特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超(chāo)过2％的行情，最大单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包(bāo)含其他AI相关主题ETF在(zà2020湖南交通工程学院学费多少钱一年呢，湖南交通工程学院费用i)内，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减少(shǎo)了6717亿元，较4月(yuè)第一周降低约5.4％，是典(diǎn2020湖南交通工程学院学费多少钱一年呢，湖南交通工程学院费用)型的(de)减(jiǎn)量博(bó)弈。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结(jié)”四波行情，春季(jì)躁动(dòng)后往往会有一(yī)波明显(xiǎn)的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右(yòu)。面对这种(zhǒng)调整(zhěng)，逢(féng)低加仓(cāng)是最佳策略(lüè)，因为(wèi)往往(wǎng)后续盛(shèng)夏攻(gōng)势大概率创新高。如果今年在业(yè)绩披(pī)露期结束后，随着(zhe)AI+/数字(zì)经济/自主可控等大(dà)产业趋(qū)势以政府支持力度进一步加大、资本(běn)开支(zhī)增加、订单增加和产品销量业绩的改善(shàn)逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会(huì)重回(huí)上(shàng)行(xíng)趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶，指数(shù)上半年(nián)阶段(duàn)性顶部亦或基本(běn)形成本轮调整标(biāo)志着AI等高位板块(kuài)或(huò)阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基(jī)本形成(chéng)。本次大幅(fú)调整(zhěng)主要还是因为在AI相关板(bǎn)块(kuài)市(shì)场情绪处于极(jí)值的(de)情况下，叠(dié)加上述基(jī)本面风(fēng)险因(yīn)素(sù)逐步发酵，市场内生调(diào)整(zhěng)需(xū)求出现集(jí)中释(shì)放(fàng)。就资(zī)本市场(chǎng)而言，或代表本(běn)轮(lún)AI+难以复制(zhì)2013-2015年互(hù)联网+模式。

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