大(dà)家好，简(jiǎn)单看一个基金经理，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金(jīn)经理，海富通的吕越(yuè)超老师。

　　从(cóng)其管理的海富通股票混合来看(kàn)，截至(zhì)去年(nián)年底，持仓基本为新能(néng)源板(bǎn)块股票(piào)。

　　结果到(dào)了今年一季度末，已经基本清仓(cāng)了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富(fù)通股票(piào)混合外(wài)，其他三只(zhǐ)产品也基本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越(yuè)超在一季报称，在一季度的(de)操作(zuò)中，本基金总(zǒng)体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了(le)新能(néng) 源板(bǎn)块的配置权重(zhòng)，较好地把握了(le) TMT 板块的(de)投资(zī)机会，组合调整取得了(le)明显的超额收(shōu)益(yì)。

　　另外(wài)，他称，中(zhōng)国(guó)特色(sè)估值体系所(suǒ)代表的传统实体行(xíng)业正在被市场(chǎng)一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续可(kě)能(néng)成为(wèi)市场最有持续性的(de)一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他三(sān)只产品(pǐn)今年(nián)以来均(jūn)取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市(shì)怎么走？

　　中信(xìn)证券认(rèn)为，AI主题板块在短(duǎn)期高度依赖交易(yì)，阶(jiē)段性(xìng)失(shī)去(qù)靠配置获取超额回报(bào)的特征。TMT板(bǎn)块成(chéng)交占全市场比重超40％的天(tiān)数已累计达到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的(de)板块是2021年7月(yuè)底的电力设备及(jí)新能源(yuán)，持续约(yuē)28个交易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回(huí)报率为+8.8％，最(zuì)低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类(lèi)似特征，尽管热闹(nào)，但(dàn)不赚钱。过去(qù)两周(zhōu)，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其(qí)他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而(ér)减少了(le)6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的(de)减量博弈(yì)。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大年通常分(fēn)为“春季(jì)躁(zào)动”“获利(lì)回吐(tǔ)”“盛夏攻势(shì)”“获利了(le)结”四波行情(qíng)，春季(jì)躁动后往往会有一(yī)波(bō)明(míng)显的(de)调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这种调整(zhěng)，逢低(dī)加仓是最佳策略(lüè)，因为往往(wǎng)后续(xù)盛夏攻势大概率创新高(gā1ma等于多少a，1ua等于多少ao)。如果(guǒ)今年在(1ma等于多少a，1ua等于多少azài)业绩披露期结束(shù)后，随着AI+/数字(zì)经济/自主可控等大产业(yè)趋(qū)势以政府支(zhī)持力(lì)度进一步(bù)加大、资本开支增加、订单(dān)增加和产品(pǐn)销量(liàng)业绩(jì)的改(gǎi)善逐(zhú)渐被(bèi)市场所确(què)定，则TMT将会重回(huí)上(shàng)行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中(zhōng)泰(tài)证券认为，AI等板块(kuài)或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦(yì)或基本形成(chéng)本轮调整标志(zhì)着AI等高位(wèi)板块或(huò)阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形成(chéng)。本次(cì)大幅调整主(zhǔ)要还是因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处于极(jí)值的情况下，叠加(jiā)上述基本(běn)面(miàn)风险因素逐步发(fā)酵，市(shì)场(chǎng)内(nèi)生调整需求出现集中释放。就(jiù)资本市场(chǎng)而言，或代表本轮AI+难(nán)以(yǐ)复制2013-2015年(nián)互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 1ma等于多少a，1ua等于多少a