今(jīn)年以来基金代销机(jī)构被(bèi)基金(jīn)公司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发(fā)布与基(jī)金代销(xiāo)机构解(jiě)约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构居(jū)多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不(bù)善或(huò)违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金销(xiāo)售(shòu)机构主动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的(de)合作本就(jiù)是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基(jī)金(jīn)公司(sī)严格筛(shāi)选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流(liú)选择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基(jī)金办理该公(gōng)司旗下基(jī)金的(de)相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金、平(píng)安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富(fù)通基金(jīn)停止了(le)与浦领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不(bù)再代理销售公司旗(qí)下(xià)所有公募基(jī)金(jīn)。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基金也发(fā)布公告称，与方德(dé)保险代理(lǐ)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)、民(mín)商基金销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再代理公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。自公告之日起，上述公(gōng)司不再办(bàn)理本(běn)公司旗下基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等(děng)基金(jīn)买入的(de)相关业(yè)务，只保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西(xī)部利得基金、上银基(jī)金也终止了与民商基金的(de)基金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机(jī)构的合作关(guān)系(xì)，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新增与民商(shāng)基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者(zhě)统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计(jì)6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金公司(sī)宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中包(bāo)括独立基金销售机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这些代销机(jī)构中(zhōng)，正融基金解除合作(zuò)关系(xì)的基金公司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除(chú)合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销机(jī)构解除合作关系(xì)，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海(hǎi)富(fù)通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机(jī)构

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解约的基金销售机构多为中(zhōng)小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示，随着代(dài)销机构数(shù)量增(zēng)多及监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司(sī)对于代销机构的(de)选(xuǎn)择标(biāo)准也在(zài)提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格筛选基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本(běn)增效的一大(dà)举措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内部人员表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的(de)合作，无非(fēi)是以下三种情况(kuàng)：一是基(jī)金销量一直得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对(duì)基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受(shòu)到(dào)监管处(chù)罚；三是销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就(jiù)是(shì)这(zhè)些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也(yě)加速(sù)了(le)对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作机(jī)构，没有太(tài)大(dà)意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售(shòu)能(néng)力(lì)较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除(chú)合(hé)作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代(dài)销机构的(de)合(hé)作是市(shì)场化的，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依据自身的(de)发(fā)展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公(gōng)司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择(zé)基金销售公司，有一套完(wán)整的基(jī)金销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规模、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些公(gōng)司(sī)合作等(děng)都(dōu)是考核的要素，其中，要(yào)求其公募(mù)基金销售保有规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后(hòu)，需要对接系统，每年(nián)要付(fù)出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当(dāng)一部分达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看(kàn)来(lái)，基金公司与一般手机电池多少毫安 4000毫安电池算大吗基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作是双(shuāng)向选择(zé)，基金公司(sī)希望能有销售能力(lì)强(qiáng)的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能力(lì)，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金(jīn)研究人士(shì)称，目(mù)前基金代(dài)销的机构(gòu)主要分为银行、第三方基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构，以及(jí)券商(shāng)，从(cóng)禀赋(fù)来说(shuō)，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品的(de)服(fú)务，第三(sān)方销售渠道线上渠道(dào)较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券(quàn)商是以线下(xià)营(yíng)业(yè)部为抓手(shǒu)，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的(de)基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应依(yī)然(rán)是基金销售(shòu)行(xíng)业所面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最(zuì)新公布的(de)公募基金销(xiāo)售保有量数(shù)据显示，一(yī)季(jì)度，三(sān)方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最(zuì)为明(míng)显，互联网流量(liàng)优势继续(xù)发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公募(mù)基金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的(de)泛(fàn)华普益基金销售有(yǒu)限公(gōng)司，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金(jīn)保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上(一般手机电池多少毫安 4000毫安电池算大吗shàng)榜的独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构保有规(guī)模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量在(zài)7000只以上，与此同时(shí)，也(yě)有111家基金销售机(jī)构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代(dài)销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基金销售行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司向中国证券监督管理委员(yuán)会提交了注销公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资(zī)基(jī)金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等(děng)有(yǒu)关规(guī)定，中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务(wù)有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是目(mù)前(qián)第一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经(jīng)营困(kùn)难等原因(yīn)，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动(dòng)注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是(shì)由于(yú)违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息(xī)，宣布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财(cái)富基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰(tài)诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第(dì一般手机电池多少毫安 4000毫安电池算大吗)三方代销机(jī)构也(yě)被吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严监管(guǎn)态势(shì)下，未来基金代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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