今年以来，美股科技板块持(chí)续(xù)上涨，多只美股科技主题QDII产品(pǐn)收益颇丰。数据显示(shì)，截至5月26日(rì)，美(měi)股科(kē)技主(zhǔ)题QDII年(nián)内收益已霸榜QDII产品前20名(míng)，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人士表(biǎo)示，今年美股科技(jì)反弹明显(xiǎn)，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为(wèi)代(dài)表(biǎo)的人工(gōng)智能领域的大(dà)发展(zhǎn)。当前，全球产业界和资(zī)本市场都(dōu)在积极拥抱(bào)这新一轮的数(shù)字产业化变(biàn)革浪潮，而美股科技股汇集了全球最头部的AI产(chǎn)业链公(gōng)司，因(yīn)此看好(hǎo)该板(bǎn)块长期投资价值。

　　美股科技(jì)主(zhǔ)题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内(nèi)收(shōu)益霸(bà)榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只产品中，仅有一只中韩半导体ETF和(hé)一只日(rì)经225ETF分别排在第27位(wèi)和第35位(wèi)，其余悉数为美(měi)股科技(jì)主题产品。

　　具体来看，广发全球精(jīng)选(xuǎn)人民币年(nián)内回报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品。从其一(yī)季度(dù)重仓持股(gǔ)情(qíng)况(kuàng)来看该产(chǎn)品主(zhǔ)投美股科技(jì)股，其(qí)中57.66％的仓位投(tóu)向(xiàng)信息技术行业，前(qián)三大重(zhòng)仓持股股(gǔ)票分别(bié)为微软、英伟达和超威(wēi)半导体，其中微软(ruǎn)持仓(cāng)数量(liàng)相较于上(shàng)期大幅(fú)增长78.18％。华夏(xià)全球(qiú)科(kē)技先锋以30.52％的收益紧随其后(hòu)，一(yī)季度该产(chǎn)品重仓持股了英伟达(dá)、苹果、超威半导体、微(wēi)软、脸书等多只美股科技(jì)股。

　　此外，广发纳斯达克(kè)100ETF、国(guó)泰纳斯达克100、易方达标普信息科技A人民币、博时纳(nà)斯达克100美元(yuán)现汇等逾20只产品年内回报均超20％，这(zhè)些产品一(yī)部(bù)分(fēn)前十大(dà)重仓(cāng)股中占比(bǐ)较高的(de)多是(shì)美股科(kē)技(jì)股，另一(yī)部分所跟踪的(de)指数主要权重股(gǔ)为美(měi)股(gǔ)科技股。

　　对此，广发纳(nà)斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股科技反弹明(míng)显，尤其是(shì)纳(nà)指ETF表现较好，也许更(gèng)多受(shòu)益于(yú)人(rén)工智能的发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其他大(dà)型语言模(mó)型引发(fā)的(de)人工智能热潮推(tuī)动(dòng)了美股大涨，AI概念今年以来创造了(le)1.4万亿美元的(de)市(shì)值，相比去年(nián)年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯(sī)达克100指数前20大(dà)权重股(gǔ)为例，可以看(kàn)到(dào)有很多(duō)和AI概念相关的软硬(yìng)件公(gōng)司，今年全球AI应用热潮也都(dōu)是由这些公司掀起和推动(dòng)的，这类人工(gōng)智能(néng)股贡献了(le)纳斯达克100指数约50％的涨幅，以(yǐ)及(jí)近7成(chéng)的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球投资(zī)热浪全面席卷美股市场，引发了(le)科技股的全面(miàn)看涨情绪，5月25日(rì)AI芯片相关公司(sī)因(yīn)为二(èr)季度营收超预期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今(jīn)年累计涨幅达到(dào)了近(jìn)160％，可以说今年(nián)AI概念的火热，持续(胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗xù)推动了中美市场(chǎng)相关板块的持续上涨(zhǎng)。”刘杰补充道。

　　博(bó)时基金指(zhǐ)数(shù)与量化投资部基金经理万琼也认为(wèi)，多只美股科技主(zhǔ)题QDII产品收益亮眼，主(zhǔ)要还是(shì)受益(yì)于(yú)今年(nián)最(zuì)热的(de)主题ChatGPT，“科技引领发(fā)展，像(xiàng)纳斯达克100指数今年以来的涨幅都接近28％了，这个指数基本囊括了美股绝(jué)大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值(zhí)提升

　　看好长期(qī)投资(zī)价值

　　尽管年内(nèi)美国科技股(gǔ)整体(tǐ)呈持续上(shàng)涨趋势，但走(zǒu)势(shì)也略有震荡，如本(běn)周(zhōu)5月23日美国(guó)三(sān)大股指全(quán)线收(shōu)跌(diē)，苹果、微软、英伟达等(děng)多只大(dà)型(xíng)科技股普跌；而到了5月24日，除道指下跌(diē)0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳指均(jūn)收涨(zhǎng)。英伟达、微软、苹果等科技股股价(jià)也(yě)开始回(huí)调，其中英伟达大幅涨超24％，到胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗了(le)5月(yuè)26日则(zé)又涨了2.54％，公司股价(jià)也创下历史新高。

　　对于美(měi)股科技股(gǔ)震荡上涨的走势，广发基金刘杰表示，近期美(měi)国科技板块同(tóng)时(shí)受到有利(lì)因素以及不(bù)利因素影响(xiǎng)，其中，美股近期正(zhèng)经(jīng)历着债务上限(xiàn)谈(tán)判(pàn)和美联储加息政策博弈带来(lái)的(de)不(bù)确定担忧，市场担心(xīn)重演(yǎn)2011年美国违(wéi)约危(wēi)机，当时时任(rèn)美国总统奥巴马和众议院共和党人在(zài)最后一刻通过提(tí)高债务上限和削减赤字的法(fǎ)案，勉(miǎn)强避免了一场灾难(nán)，但由此产生的紧张局势引(yǐn)发全球资(zī)本市场剧烈波动；不过(guò)，鉴于(yú)美国作(zuò)为全球第一大经济(jì)体的(de)偿债能力，投资人多半(bàn)认为美债几近零风险。此(cǐ)外，美联储(chǔ)对于未来暂停加(jiā)息以及可能的(de)降息均存在分歧，对美股短期走势也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念(niàn)以及算力应用(yòng)对相关软硬件科技公(gōng)司营收的(de)提振(zhèn)，以及未来(lái)应用(yòng)全面支撑着科技公司发展，都是积极的。当(dāng)前(qián)众多云公司竞相部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处(chù)理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固(gù)”，科技板块的业(yè)绩增长正(zhèng)来自数据中心等(děng)相关应用(yòng)，而随着AI概念的不断升级迭代，未(wèi)来(lái)支撑力度或将持续。

　　国(guó)泰基金表示，美(měi)股科技股层面，以(yǐ)Meta、苹(píng)果、微软、亚马(mǎ)逊、谷(gǔ)歌五大科技龙头为例，一(yī)季度净利润(rùn)均出现(xiàn)不同程度的下(xià)滑，除微软外其余四家巨头(tóu)业绩均(jūn)低(dī)于预期。来自(zì)于宏观经济的(de)逆(nì)风、美元(yuán)走强等问题是科技(jì)股业绩承压的主要(yào)因素(sù)。这(zhè)些公司普遍(biàn)意识到当(dāng)前宏观压力(lì)，积极通过削减开支、降本增效的(de)方式(shì)提升(shēng)盈(yíng)利能力。

　　“不过科技创新仍是抵(dǐ)御周期的(de)最强(qiáng)劲(jìn)武器。”国泰基(jī)金举例，自微软收购的(de)Open AI年(nián)初发布(bù)ChatGPT应用后(hòu)，生成式人(rén)工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变(biàn)革浪(làng)潮，所涉及(jí)的产业链也(yě)迅速成为全球资本(běn)瞩目(mù)的(de)焦点(diǎn)，相关公司股价均实(shí)现大(dà)幅上(shàng)涨。“我(wǒ)们有理由相信(xìn)科技(jì)企业巨头们已通过持之以(yǐ)恒的研究创新，逐渐具备(bèi)从量变到质(zhì)变(biàn)的厚积薄(báo)发(fā)能力(lì)，从而有望在中长期持续推动自身(shēn)不断成长进化。”

　　国泰基金(jīn)认为，目前美股科技股汇集了全球最(zuì)头部(bù)的AI产业(yè)链公司(sī)，包括微软、谷歌(gē)、英伟达等，未来几个季度AI技术和产品的推广(guǎng)能否为这些(xiē)公司打开新的(de)增(zēng)长曲线，并带动估值的提(tí)升，值得重点关注。

　　博时基金(jīn)万琼表示(shì)，科技(jì)板块代表(biǎo)人类未来发展的方向，看好这个(gè)板块长期(qī)增(zēng)长。同时(shí)，美国科技公司又(yòu)是引领全球科技的发展，美(měi)股科技板块(kuài)还是(shì)具有很好的(de)长期投资价值。投资(zī)者可以(yǐ)考虑长(zhǎng)期的(de)配置一部分头寸(cùn)。

　　“不过(guò)，当前美股也(yě)有需要注意的风险，包括货币政策的走向(xiàng)、银行(xíng)危机的后(hòu)续等(děng)。投资者应根据自身的(de)风险偏好，尽(jǐn)可能的做多资(zī)产的配(pèi)置。坚持长期投资、定期(qī)定(dìng)投。”万琼(qióng)补(bǔ)充道。

　　广发基金(jīn)刘杰认为，美国作为世界上最大的(de)金融市场，纳指(zhǐ)与A股各类市场(chǎng)相关性低，从分散投(tóu)资的角度(dù)来(lái)看，能够发挥资产配置的(de)作(zuò)用；同时，大部分投资者(zhě)看好美股科(kē)技股、生物制(zhì)药公司，相(xiāng)比标普(pǔ)500而言，纳指100此类代表性更好，更符(fú)合美(měi)股的特征(zhēng)，历史收益率(lǜ)也更(gèng)好。“鉴(jiàn)于市场风险和投资(zī)机会，建(jiàn)议(yì)投资(zī)者结(jié)合自身风险承受能力，可以考虑定投的方式参与，或许(xǔ)是一(yī)种(zhǒng)体验(yàn)更好的方(fāng)式。”

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