新(xīn)能源汽车车主(zhǔ)两(liǎng)大难：续航里程(chéng)和(hé)补能问(wèn)题。

　　动力电池龙(lóng)头(tóu)宁德(dé)时代(dài)1000公(gōng)里的(de)麒麟电池，缓解了新能源汽车车(chē)主们对续航里(lǐ)程的焦(jiāo)虑(lǜ)。但随(suí)之而来的是补能问(wèn)题。和通(tōng)过技术创新进步即(jí)可解决的续航(háng)里程问题(tí)不同的是，摆在新能(néng)源汽车(chē)车主(zhǔ)面前的补(bǔ)能方式暂时只有两(liǎng)种——要么换电，要么充电。

　　相(xiāng)比(bǐ)起时间(jiān)较(jiào)长的充(chōng)电，换电无疑是一种好方(fāng)法。只不过(guò)，支持换电的(de)汽车品牌并不多，又或者说换电仍(réng)不算是主流的补能方式。此外，也有新能(néng)源汽车车主对换电的电池(chí)质量有所担忧。现(xiàn)实情况(kuàng)是(shì)，大(dà)多数新能源汽车车主依然会选(xuǎn)择(zé)充(chōng)电补能。

　　充电同样问题多多，包括价格战、质量不一的充(chōng)电设施，尚未能(néng)满足(zú)需(xū)求的充电桩(zhuāng)数(shù)量，无法盈(yíng)利的充电运营商等。

　　英大证券(quàn)研报显示，2021年估算(suàn)中国新能源(yuán)汽车充电(diàn)电费市场规(guī)模约(yuē)141.3亿(yì)元，服务费市(shì)场(chǎng)规模(mó)高达17亿(yì)元(yuán)至34亿元(yuán)。假设(shè)电价不(bù)发生巨大变化，到2025年市场规模将会(huì)扩大3倍(bèi)，到2030年(nián)市场规(guī)模将(jiāng)会(huì)扩大10倍，电费(fèi)+服务市(shì)场规模将突(tū)破千亿(each of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数yì)元。

　　尽管充(chōng)电桩行(xíng)业乱象反复出现，但依然无法否(fǒu)认这是一个有(yǒu)着(zhe)极大潜力的(de)市场，哪怕(pà)是处于(yú)“价格换空间”的内卷阶段，也(yě)吸引着无数玩家(jiā)前(qián)仆后继地进场(chǎng)。在(zài)进场的大批企业中，有一家企业正(zhèng)悄然展(zhǎn)现出领先优势。

　　2022年6月，中(zhōng)国(guó)“充电服务第一股(gǔ)”——能链(liàn)智(zhì)电在(zài)纳斯达克(kè)上市。作为重塑充(chōng)电服务(wù)产业链(liàn)的龙头企业，能(néng)链智电在大(dà)力拓展充(chōng)电(diàn)应(yīng)用场(chǎng)景之余，迅速对行业进行高效整合。

　　4月22日，能链智电(diàn)发(fā)布2022年第四季度(dù)及全年(nián)未经审计(jì)财务报告。财(cái)报显示，能链智电(diàn)2022年全年总(zǒng)交易额超过27亿元人民币（3.916亿美元），同比增(zēng)长119％。其中，第四季度(dù)总交易额超过8.4亿元人民币（1.218亿美元），同比增(zēng)长94％。

　　根据能链(liàn)智电预(yù)测数据，2023财年(nián)净收(shōu)入将在5亿元人民币(bì)至6亿元人民币(bì)，同比(bǐ)翻(fān)5.37到(dào)6.44倍。据CIC预计，到2025年(nián)中国传统燃油车(chē)保有量(liàng)将达峰(fēng)，而电动(dòng)汽车将持续增长，并(bìng)于2036年超过传(chuán)统(tǒng)燃油车。这意味着，身处充电服务行业(yè)的能链智电将会(huì)迎来广阔的发展空间。

　　优秀的业务前(qián)景(jǐng)，同样吸(xī)引了资(zī)本市场(chǎng)的高度关注。全球资管巨(jù)头景顺(shùn)（Invesco）在其官(guān)网(wǎng)披露的最新(xīn)持仓数(shù)据显示，景顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓(cāng)持有中国最大规模的第三(sān)方充(chōng)电网络运营商(shāng)能链(liàn)智电（NAAS.US）股(gǔ)票，占该(gāi)基金ETF持仓组合的比例(lì)高(gāo)达(dá)2.69％，位(wèi)列(liè)持仓份额第(dì)一。按披露数据测算，景(jǐng)顺(shùn)持仓(cāng)能(néng)链智电市值已超2000万(wàn)美(měi)元。

　　新能源(yuán)汽(qì)车(chē)行(xíng)业发展迅速，但(dàn)对于广大新(xīn)能源车主的充电(diàn)服务痛点尚未完全得(dé)到解决(jué)。这为能(néng)链(liàn)智电提供了“逐鹿(lù)”千(qiān)亿(yì)市场的绝佳机会。谁能有效解(jiě)决车主们的痛点，谁就能成为充电服(fú)务行业(yè)中当之无愧的龙(lóng)头(tóu)。

　　千(qiān)亿潜(qián)力

　　2月(yuè)3日，工(gōng)业和信(xìn)息化(huà)部(bù)、交通运输部等八(bā)部(bù)门发布《关于组织开展(zhǎn)公共(gòng)领域车辆全面电动化先行区试点(diǎn)工作(zuò)的通知》（下称(chēng)《通(tōng)知》）。 《通知》提到，建成适度超前的(de)充换电基(jī)础(chǔ)设(shè)施，新(xīn)增公用桩(zhuāng)（标准桩）与公(gōng)共领域新能车（标准车）比例力争到1:1，高速(sù)服务区充电车位占(zhàn)比不低于小型停车位10％。

　　新能源汽车保有量与充电桩的(de)比例(lì)称(chēng)为“车桩比”，这个指(zhǐ)标通常(cháng)用来衡量是(shì)否满足新能源(yuán)汽车的充电(diàn)需求。

　　据中国充电(diàn)联盟数据，2022年公共充(chōng)电桩直流桩占比为(wèi)53.9％；2022年(nián)12月较2022年11月全国新(xīn)增6.6万(wàn)台(tái)公(gōng)共充电(diàn)桩，同比增长56.7％。截至2022年12月，充电(diàn)联盟(méng)内成员单位总计上报公共充电桩179.7万台，月均(jūn)新增(zēng)公共充电桩约5.4万台。

　　有券商机(jī)构对需求进行预测(cè)，假设(shè)新增桩需求有70％为(wèi)直流(liú)桩、30％为交流桩，直流桩按(àn)平(píng)均60kw、3万元/个，交流桩(zhuāng)按(àn)7kw、0.35万元/个，总需求约455亿元左右。

　　国泰君安研报观点认为，充电桩(zhuāng)是支(zhī)撑新能源汽车市场健康(kāng)快速发展的重(zhòng)要基(jī)础设(shè)施建设之一，未(wèi)来将加速(sù)完成向高功率(lǜ)快充的方向技术升级，并加(jiā)速(sù)完成车(chē)桩比1:1的(de)目标，从而(ér)带(dài)动新能源汽(qì)车渗透(tòu)率进一步提高。

　　艾媒咨询2020年曾(céng)估(gū)算，未来5年内，中国公(gōng)共(gòng)充电桩(zhuāng)投资建设规模的(de)同比增长率(lǜ)将不低(dī)于30％，到2025年，投资建设(shè)规模(mó)将达(dá)到187.6亿元。但随着(zhe)中国(guó)新能源(yuán)汽车市场不断超(chāo)预期发(fā)展，艾媒(méi)咨询的估算已略显保守。有机构预测，假设2025年车桩比依然在2:1附近(jìn)、直流充电桩比例在45％－60％，那么2020年至2025年(nián)中国国内充电(diàn)桩市场规模将超过1000亿元(yuán)。

　　中国新(xīn)能源汽车市场的高速增(zēng)长，对充(chōng)电桩行(xíng)业产生了(le)巨大的推动作(zuò)用。

　　2022年，新能源(yuán)汽(qì)车市场(chǎng)出现爆发式增长，产量和销(xiāo)量分别为(wèi)705.8万辆(liàng)和688.7万辆，同(tóng)比分别增长96.9％和93.4％，接近翻倍。新(xīn)能源汽车渗(shèn)透率更是一举推高(gāo)至25.6％。截至(zhì)2022年底，中国(guó)新能源汽(qì)车保有量达到(dào)1310万(wàn)辆，同比增(zēng)长(zhǎng)67.13％，中国(guó)新能源(yuán)乘用车占全球市场份(fèn)额已(yǐ)达63％。

　　乘联会秘书长崔东树(shù)认为，新能源汽(qì)车渗透(tòu)率仍会快速提(tí)升，预计2023年总体狭(xiá)义乘(chéng)用(yòng)车销量约为2350万辆，其中新能源(yuán)乘用车销量(liàng)有(yǒu)望达850万辆，渗(shèn)透(tòu)率为36％，同比增速(sù)超30％。

　　中(zhōng)汽协副(fù)总工程(chéng)师许海东对新能源汽(qì)车市场(chǎng)则更为看好。据其预计(jì)，2023年乘(chéng)用车总销量约(yuē)为2380万辆，同比增长1.3％；商用(yòng)车总销量约为380万辆，同比(bǐ)增长15％。新能(néng)源汽(qì)车市场(chǎng)全(quán)年销量有(yǒu)望超过900万辆，同比增长(zhǎng)35％。

　　新能(néng)源(yuán)汽车数(shù)量持续上(shàng)升(shēng)，对(duì)应的是补(bǔ)能(néng)需求的持续扩(kuò)大(dà)，所需要(yào)的充电桩数量更是庞(páng)大，充(chōng)电桩市场空(kōng)间潜力十(shí)足(zú)。

　　数据显示，2022年中国充电基础设施数(shù)量达到521.0万(wàn)台(tái)，同比增长99.1％。其中，公(gōng)共充电(diàn)基础设施增长约65万台，同比(bǐ)增长91.6％，公共(gòng)充电(diàn)桩(zhuāng)保有量达到179.1万(wàn)台(tái)（含直流(liú)充电桩76.1万(wàn)台(tái)、交流充电桩103.6万台）。2022年，公(gōng)共(gòng)充电站增量为3.7万座，保(bǎo)有量为11.1万(wàn)座。

　　机构预估数据显示，预(yù)计2023年将新(xīn)增公共充电桩(zhuāng)97.5万台（含直流(liú)充(chōng)电桩(zhuāng)41.0万(wàn)台(tái)、交流充电桩56.5万台）；公共充电桩保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)达到277.2万台（含直(zhí)流(liú)充电桩117.1万台、交流充电桩160.1万台(tái)）；公共充电站(zhàn)增量约为6万座，公共(gòng)充(chōng)电站保有量约为(wèi)17.1万座。

　　分(fēn)散化趋势

　　快速补能是新(xīn)能(néng)源汽车技术(shù)进步的(de)重要发展方向。天(tiān)风证券研报指出(chū)，除了(le)在(zài)自(zì)家(jiā)停车位等可以长时间停放的场景下，在(zài)短时停(tíng)靠(kào)的公共场景电动车(chē)均有快速补能(néng)的需求，更高比(bǐ)例的快充桩满足消费者的(de)客观需要。

　　据了解，目前各国政策从(cóng)顶层设计积极推动快充技术发(fā)展，未(wèi)来快充桩占比有望逐步提高。高压快充技术(shù)是当(dāng)前车企实现快(kuài)充的(de)主流(liú)选择，800V高压平(píng)台车型将于2023年陆续上市。

　　然而，公共充(chōng)电桩的分(fēn)散化趋势却(què)拖慢了新能源(yuán)汽(qì)车的发展(zhǎn)速度。

　　东(dōng)莞(guǎn)证券研报显示，充电(diàn)桩设备行业的技术门槛相对较低，产品标准化程(chéng)度较高，目前(qián)国内(nèi)充电(diàn)桩(zhuāng)设备生产(chǎn)领域的相关(guān)公司数量超过300家，供应(yīng)商数量多，使得(dé)大量(liàng)新玩家可以轻松进入充(chōng)电桩行业(yè)。

　　由于充换(huàn)电基础设(shè)施依赖土地和资本，因此本地化和分散化是趋势。

　　据了解，各地的城(chéng)投、国投(tóu)、环投、商业地产等(děng)资产(chǎn)持(chí)有方，如(rú)酒店(diàn)集团、民(mín)宿企业等都(dōu)会积极参与到(dào)充电市场中。近(jìn)两年，中国充电市场已经呈现出分散化的趋势，充电运营商CR5（前(qián)5大(dà)企业(yè)市占率）从2018的87％降(jiàng)到了2022的69.8％，未(wèi)来SME（中小(xiǎo)型运营商(shāng)）预计占比将会超过60％。

　　与(yǔ)此(cǐ)同时，分散化趋势正进(jìn)一(yī)步削弱新能源汽(qì)车(chē)车主的(de)消(xiāo)费体验。据悉，找桩难、排队(duì)时间长、充(chōng)电时间(jiān)长、下载(zài)多个(gè)APP等都是每(měi)一位(wèi)新(xīn)能源汽车车主需要(yào)面对(duì)的“麻(má)烦”。

　　有(yǒu)分析人士指出，从行业发展角(jiǎo)度看，公共充电基(jī)础设(shè)施网络建设(shè)呈结构性(xìng)供给不足；不同充(chōng)电运(yùn)营(yíeach of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数ng)商充电网络间形成信息孤岛；充电设(shè)施利(lì)用率低、盈利模式单一；缺乏(fá)充电(diàn)场(chǎng)站运营管理(lǐ)等(děng)。庞(páng)大而分散(sàn)的运营(yíng)商需(xū)要标准统一的行业规范和(hé)服务(wù)。

　　中金公司研报曾点明充电(diàn)运营商(shāng)供应格(gé)局(jú)分(fēn)散的原因。“我(wǒ)们认为(wèi)，根本原因在(zài)于运营商自建桩(zhuāng)受限于资(zī)金压力和土地资源，建(jiàn)桩主力由此前的运(yùn)营商(shāng)转变为地方国(guó)企、小工商(shāng)业等掌握土(tǔ)地资源的第三方建设，由此(cǐ)具备当地区位优势、以蔚景云、深圳车电网为代表的(de)二线及新增(zēng)运(yùn)营商迅速获得市场份额(é)。展望未来，我们认为充电桩场址资(zī)源具备(bèi)稀缺性，拥(yōng)有本地(dì)优质土(tǔ)地(dì)资源(yuán)的(de)地方国企、小工商业有望维持(chí)建(jiàn)桩(zhuāng)主力地位。”

　　此(cǐ)外，分散(sàn)化趋势亦体现在城乡供应(yīng)格局的巨(jù)大差异。中国汽车流通协(xié)会有形汽车(chē)市场分(fēn)会常务副理事长苏晖曾公开(kāi)表示，新能源汽(qì)车下乡目前更多停(tíng)留在(zài)口头阶段，事实(shí)上做(zuò)的远远不(bù)够，应当给予(yǔ)高度重视，同(tóng)样充电(diàn)市场(chǎng)应先(xiān)一步(bù)布局(jú)。

　　如(rú)何(hé)破局？

　　如(rú)今，新(xīn)能(néng)源汽车(chē)与充电桩已落入了“先有鸡还是(shì)先有(yǒu)蛋”的困局。值得注意的是，随着各大新能源汽(qì)车品牌逐(zhú)渐下(xià)沉至三四线城市(shì)，新能源汽车渗透(tòu)率(lǜ)的进一步提(tí)高，充(chōng)电桩分散化(huà)所带来的问题也将(jiāng)逐渐(jiàn)逼近爆发节点。

　　充电桩服务(wù)整合已刻不(bù)容(róng)缓，而(ér)拥有充电(diàn)服务全(quán)包模(mó)式的企业(yè)将(jiāng)会在这场赛(sài)跑中占据领先优势(shì)。

　　据中(zhōng)金公司研(yán)报(bào)，充(chōng)电(diàn)服务(wù)全包模式(shì)是充(chōng)电服务(wù)商(shāng)针(zhēn)对无业(yè)内经验(yàn)、但掌握(wò)土地资金(jīn)资源、急(jí)需进行充(chōng)电桩(zhuāng)建设(shè)的目标(biāo)群体提出的一站式解决方(fāng)案，目标客户包含地方国企、地(dì)方小工商业业主及目的(de)地小区/民宿业(yè)主(zhǔ)等。充电服务(wù)商(shāng)凭借业内积累经验(yàn)和资源，向目标客户提(tí)供选址、EPC建(jiàn)站及后(hòu)续运(yùn)营运维的(de)三位一体综(zōng)合服务，分(fēn)别(bié)获得对应服务(wù)收入(rù)、充(chōng)电桩(zhuāng)等(děng)设备(bèi)销售(shòu)收入及后(hòu)续运营运维服(fú)务费分成。

　　充电服务全包模式(shì)有效解决充(chōng)电(diàn)运营商“盈利难”的问(wèn)题，同(tóng)时可对接充(chōng)电桩制造商和需(xū)要充电(diàn)服务的新能(néng)源汽车车主，从而改善整个产业链的盈利状(zhuàng)况和消费体验。能提供全(quán)包模式的企业不(bù)多，第(dì)三方充电服务商能(néng)链智电(diàn)正是其中的龙(lóng)头。

　　2023年1月，能链智(zhì)电与国内领先的储(chǔ)能系统集成(chéng)商(shāng)与(yǔ)统服务商海博(bó)思创成立(lì)合资公(gōng)司(sī)——能链海博(bó)，发挥双方各自在用户、产品、技(jì)术和运营、场(chǎng)景等方(fāng)面的优势，布局多(duō)元化储能(néng)解决方案，助力“双碳”目标(biāo)。

　　据了(le)解，能链海博聚焦用(yòng)户侧储能，拉动电(diàn)源侧、电网侧储能(néng)，逐步落地“光储充检服”一体(tǐ)化充电站(zhàn)，有(yǒu)效解(jiě)决(jué)充电(diàn)基础设(shè)施电(diàn)力(lì)增容扩容、快速安全充电、电池健康检测(cè)等问题，为新能源汽车车主带来智能、高效、安全的充电新体验(yàn)。

　　“光储充(chōng)检服”一体(tǐ)化充电站，实(shí)际(jì)上(shàng)便是储能电站叠加(jiā)智(zhì)能检查及车主(zhǔ)服务(wù)。储能电站的(de)原理类似于“充电宝”，在低谷用电时，通过电网或光伏装置等方(fāng)式“充电(diàn)”并储(chǔ)存，在高峰用电时释(shì)放储存电量。与(yǔ)此同时，电站(zhàn)还可以参(cān)与市(shì)场交易，在空闲时段可利用电量进行(xíng)盈利。这样一来，既可以保障电力系统稳定(dìng)，又能(néng)够(gòu)拓(tuò)展充电站盈利来源，从而推(tuī)动充电站(zhàn)市场发展(zhǎn)。

　　除传统(tǒng)的充(chōng)电站建(jiàn)设(shè)外，能链(liàn)智电还与住宿产业互联(lián)网平台订单(dān)来(lái)了成(chéng)立(lì)合(hé)资(zī)公司——智电来了(le)。随着2023年经济复苏，出行(xíng)需求逐(zhú)渐提升(shēng)，乐趣多多的自驾游(yóu)更是成为(wèi)民众出行的首选(xuǎn)项(xiàng)。

　　智(zhì)电来了将以民宿为核心场景，从(cóng)充(chōng)电桩选址、设(shè)备(bèi)采(cǎi)购、EPC工程到运(yùn)营(yíng)管理、保(bǎo)养维(wéi)修(xiū)等在内的一站(zhàn)式服务，并(bìng)联合战略(lüè)合作伙伴快电，为新能源车主(zhǔ)提供一(yī)键(jiàn)找(zhǎo)好桩(zhuāng)、一(yī)键充电、一键支付(fù)等便捷服(fú)务，满足新(xīn)能源车主在(zài)旅游目的地就近充电、随停随充的需求。

　　此外，能链智电还推(tuī)出(chū)充电(diàn)机器人，可以为新(xīn)能(néng)源汽车提(tí)供“随用随充”的全自动充电服务(wù)。只不(bù)过，通过充电机(jī)器人进行自动(dòng)补能(néng)的解(jiě)决方(fāng)案(àn)，仍为时(shí)尚早。相(xiāng)比起(qǐ)这(zhè)种需要结合新技(jì)术的解决方案，充电站(zhàn)依然(rán)是充电服务商(shāng)主要攻略的战场。

　　能(néng)链智电将传统行业做法与新兴技术(shù)手(shǒu)段相结合，不(bù)仅推动行业新生态(tài)建设(shè)，助(zhù)力交通(tōng)能源绿色发展，同时也实现自(zì)身业(yè)绩(jì)持续增长。财报显示，2022年能链智电实(shí)现净收(shōu)入9280万元人民币，同比激增177％；第(dì)四季度净(jìng)收入为2950万元，同比增长95％，接近翻倍(bèi)。

　　据(jù)了解，由(yóu)于能链智(zhì)电(diàn)的服务(wù)模式较(jiào)好地(dì)满足车主需求，2022年订(dìng)单量达到(dào)1.22亿(yì)单，同比(bǐ)增(zēng)长114％；总充电量达到27.53亿度，同比(bǐ)增长116％。当(dāng)前，能链(liàn)智电已连(lián)接服务充电运营商1581家、5.5万(wàn)座充电站(zhàn)和51.5万把充电枪(qiāng)。

　　身处(chù)全球最大的新能源市场(chǎng)，能(néng)链智(zhì)电业务发展潜力(lì)充满想(xiǎng)象空间(jiān)。能(néng)链智电创始人、CEO王阳表(biǎo)示(shì)：“我们希望依托(tuō)独一无二的(de)商业模(mó)式和行业(yè)卡位，抓住能源变革的历史(shǐ)性机遇，与合作伙(huǒ)伴共(gòng)同(tóng)推(tuī)动交通碳减排，助力(lì)双碳目标实现(xiàn)。”

　　同时，据能链智电(diàn)总(zǒng)裁兼CFO吴雪庐(lú)透露，能链(liàn)智(zhì)电已分别在新(xīn)加坡和阿姆斯特丹设(shè)立(lì)亚太和欧洲总部(bù)。在(zài)新业务进展方面，能链智电预计在2023年中期推出虚拟电厂平台(tái)，帮助充(chōng)电站参与电力交易市场，并为更广(guǎng)泛(fàn)的电(diàn)网提供削峰填(tián)谷等(děng)各种支持服(fú)务，助力(lì)新能源行业建立(lì)现代能源系(xì)统。

　　整体上(shàng)，新能(néng)源(yuán)汽车市(shì)场(chǎng)高速发(fā)展(zhǎn)，已成(chéng)为市场(chǎng)共(gòng)识：续航(háng)里(lǐ)程和补能问(wèn)题仍将(jiāng)是一段时间内新能源汽车渗透过程中的两大难。但(dàn)随着第三方充(chōng)电(diàn)服(fú)务商(shāng)对充电服务行业进行(xíng)整(zhěng)合以(yǐ)及新应用(yòng)场景的(de)拓展，补能场景中的充电问题亦将逐步解决。

　　这(zhè)也意味着(zhe)，在经(jīng)济复苏的2023年，充电桩行业将迎来服务整(zhěng)合之年(nián)，而新应(yīng)用场(chǎng)景(jǐng)的开拓(tuò)也将成为充电服务商市(shì)场份额的胜负手。

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