投资者(zhě)除了关(guān)注(zhù)AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注业绩(jì)验证以及估值(zhí)等因素。

　　近期，受益于人工智能主(zhǔ)题(tí)的(de)热炒，全球AI芯片巨(jù)头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上(shàng)涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美(měi)元，市(shì)值(zhí)超(chāo)过9800亿美元，逼近万亿美(měi)元(yuán)大关。

　　英伟(wěi)达今年股价的强劲(jìn)表(biǎo)现(xiàn)，带动了国(guó)内AI投(tóu)资热。Choice数据(jù)显示，多(duō)只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火(huǒ)热多(duō)久(jiǔ)？

　　公(gōng)募基金提前(qi中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名án)布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术(shù)，英(yīng)伟达公司的股价在近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该(gāi)公司(sī)股价最高(gāo)达到(dào)419.38美元(yuán)，公司市值一度突破万亿美元。截(jié)至6月1日收盘(pán)，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但(dàn)依旧有望再次突(tū)破万亿(yì)美元的市值。

　　英伟达公司在(zài)中国(guó)官网宣称：“我们在AI和元(yuán)宇宙方面(miàn)的工作正在改变全(quán)球大型行业，并将为社(shè)会带来深远的影响。”除了(le)英伟达公司，微软、ADM等(děng)科(kē)技公(gōng)司也(yě)加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场(chǎng)对于(yú)AI行情的关(guān)注热(rè)情也(yě)是持续高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的(de)股(gǔ)票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题ETF的大(dà)涨也与(yǔ)AIGC（人工(gōng)智(zhì)能自动内(nèi)容生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后(hòu)的(de)便是(shì)传媒(méi)、云计算、大数据、人工智能(néng)等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数(shù)据(jù)、人工智(zhì)能主(zhǔ)题ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过(guò)30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关概念股。交易软件通(tōng)达信(xìn)推出了英(yīng)伟(wěi)达概念股，该软件信(xìn)息显示(shì)，相关概念股一共包含32家A股上市公司，这些公司与英伟(wěi)达在某些方面有业(yè)务(wù)上的合作。从公募基金一季(jì)度(dù)末的(de)数据(jù)来看，部分被纳(nà)入重仓股名单(dān)。

　　直接(jiē)或间接持有(yǒu)英伟达(dá)公司股(gǔ)票的(de)公募基金主(zhǔ)要集中在能投(tóu)资海外市场(chǎng)的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记(jì)者统(tǒng)计，持(chí)有英伟(wěi)达且基(jī)金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基(jī)金今年一季度(dù)末规模(mó)为147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳斯达克(kè)100指数，前(qián)十大重仓股中包括苹果、微软、英(yīng)伟达和谷歌等多家(jiā)全球科技(jì)公司。

　　主动管理(lǐ)型基金中(zhōng)，持有英伟(wěi)达且规模最高的是(shì)广发全(quán)球精(jīng)选(xuǎn)，该(gāi)只基(jī)金今年一季度末规模为25.6亿(yì)元，英(yīng)伟达是(shì)其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值占净值比例为(wèi)9.39％。除(chú)了英伟达，该(gāi)基(jī)金(jīn)还持有(yǒu)微(wēi)软(ruǎn)、AMD、台(tái)积电、特斯拉(lā)、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股(gǔ)科技股年初(chū)至(zhì)今的大涨(zhǎng)有关。

　中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名　郑昕昊称，年(nián)初(chū)以来，微软就在(zài)AI领域加大(dà)了(le)投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外(wài)，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿(yì)美元，这是AI领(lǐng)域史上规模最(zuì)大的一(yī)笔投(tóu)资。作为一站式解决方案的提供(gōng)商，英伟(wěi)达公司(sī)是今年AI概念热潮中(zhōng)的另(lìng)一(yī)大赢家，该(gāi)公司今年一季(jì)度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中心(xīn)业务的营收创历史新高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对于(yú)寻(xún)求AI主题投资机(jī)会(huì)的(de)投(tóu)资(zī)者而言，英伟达(dá)和(hé)微软在内的众多(duō)美股(gǔ)科(kē)技(jì)股公(gōng)司是其关注的(de)焦点。

　　“从目前的(de)产业发(fā)展趋势来看，AI应用已(yǐ)是科技(jì)革命最新的突破口。能够率先(xiān)建立起良好商业模(mó)式(shì)的公司与掌握AI应用核心竞争力的(de)公司将会成为未(wèi)来(lái)最有潜(qián)力的大(dà)赢家。显(xiǎn)然(rán)，微软、英伟达已具备这些特质，他们的中长期基(jī)本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故事看起(qǐ)来很美好，但实际投资中还受诸多(duō)因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半(bàn)导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资金关注，行(xíng)业成交热(rè)度上(shàng)升(shēng)，从3月(yuè)中旬(xú中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名n)一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近(jìn)30％。但(dàn)其上涨并未得到业绩(jì)的验证，半导体行(xíng)业一季度整体(tǐ)营收同(tóng)比下降2.9％，净利(lì)润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪(zōng)，目(mù)前全球半(bàn)导体产业整(zhěng)体仍处(chù)于主动去库(kù)存阶段，行业并未(wèi)迎来拐点(diǎn)。在缺(quē)乏(fá)基本面支撑的情况下，4月中(zhōng)旬以来半导体(tǐ)重回弱(ruò)势。最(zuì)近(jìn)两(liǎng)周，半(bàn)导(dǎo)体板(bǎn)块虽然有所企稳，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首席分析师秦(qín)洪告(gào)诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业(yè)的(de)大发(fā)展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器(qì)）为代(dài)表(biǎo)的算力芯片业务快速增长，美(měi)股英伟达的股价表现以(yǐ)及(jí)背后的产(chǎn)能扩张信息就是最(zuì)好的例证(zhèng)。而从未(wèi)来的一(yī)段(duàn)时间来看，AI产业发展仍然是强劲(jìn)有力(lì)，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目前半导体产业周期尚未(wèi)反转(zhuǎn)，但在(zài)资金情(qíng)绪(xù)、政(zhèng)策扶持和(hé)半导体设备业(yè)绩高增长等利好(hǎo)因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角(jiǎo)度考虑，秦洪认(rèn)为，虽然(rán)AI产业的(de)发(fā)展趋(qū)势值(zhí)得期待(dài)，但(dàn)投资需要仔细观察，“就(jiù)A股(gǔ)的(de)过去经验来看，大(dà)热必死、均(jūn)值回(huí)归的规(guī)律(lǜ)永不变色(sè)，所以(yǐ)投资与产业(yè)发展之间存在着较大差异(yì)。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋(fèn)时(shí)买入，而是需(xū)要在相对(duì)低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，投资(zī)者除了关(guān)注AI产(chǎn)业景气(qì)、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需(xū)要(yào)关注业(yè)绩验证(zhèng)以及估值等因素。在具体投资(zī)的时候(hòu)要(yào)选择掌握核心技术、真正具有核心(xīn)竞(jìng)争力的投资标的，确保产(chǎn)业景气能够反映在未(wèi)来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒作。另(lìng)外，好(hǎo)的(de)投资标的也要以(yǐ)合适的价格(gé)买入，否则很可能会赚了景气(qì)亏了钱(qián)。最后，投资者要(yào)做好分散配置，不要将资金全押一个(gè)赛道。

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