关注国际(jì)方面消息。

　　克里米亚突发，无(wú)人(rén)机袭击！

　　据(jù)今日俄罗斯电视台（RT）网站消息(xī)，4月(yuè)29日(rì)清晨，俄罗(luó)斯(sī)海军黑海舰队(duì)所在地，克里米亚(yà)半岛的(de)塞瓦斯托波尔(ěr)市(shì)的一个储油设施遭到无(wú)人机袭击。从网络(luò)上曝光的照片可以看到，袭击导致储油设施燃(rán)起大火。

　　报(bào)道称，俄罗斯任命(mìng)的塞瓦斯托波尔(ěr)市市(shì)长米哈伊尔(ěr)·拉兹沃扎(zhā)耶夫(fū)在社交媒体上称：“由无(wú)人机袭击(jī)造成的火灾(zāi)影(yǐng)响面积约为1000平方(fāng)米，所有安全和救援人员(yuán)都已(yǐ)抵达现场。火灾所在地和(hé)民(mín)用(yòng)区域间隔很远。”

　　现(xiàn)场目(mù)击者分享的多段视频(pín)显(xiǎn)示，一场(chǎng)大火照亮了(le)整个夜空(kōng)，浓烟直冲云(yún)霄(xiāo)。RT称(chēng)，目前还没(méi)有任何(hé)伤亡报告，地方(fāng)政府敦促人们在消防员努力扑(pū)灭大火时保持冷静。

　　报道称(chēng)，本(běn)周早些时候，塞(sāi)瓦斯托波尔也曾遭(zāo)到两架无人机的(de)袭击，其中一架无人机被俄军摧(cuī)毁，另(lìng)一架(jià)无人机在(zài)港(gǎng)口外爆炸。

　　油脂龙头一季度(dù)业绩大反转

　　4月(yuè)28日晚间(jiān)，“油茅”金龙鱼发布2023年一季报。报告期内，公司实现营业收入(rù)610亿元(yuán)，同比增长7.97％；归(guī)属于上市公司股(gǔ)东(dōng)的净利润8.5亿(yì)元(yuán)，同比增长645.99％。

　　金(jīn)龙(lóng)鱼(yú)称，报告(gào)期内，随着国(guó)内餐饮行业的逐步回暖，厨房食品的销量较去年同期有所上(shàng)涨(zhǎng)。另(lìng)外，去年一季(jì)度受(shòu)南(nán)美(měi)干旱天气等因素影响(xiǎng)，大豆、大(dà)豆(dòu)油及棕榈油(yóu)等(děng)公司主要原材(cái)料的(de)价格快速(sù)上涨，今年一季度公司主要(yào)原材料成本低于去年同期。销量(liàng)上涨(zhǎng)和毛(máo)利率提(tí)升共同推(tuī)动了(le)厨房食品(pǐn)的(de)利润(rùn)增长。

　　截至2022年年末，金(jīn)龙鱼经销商数(shù)量合计7768家，较上年增加1647家。金(jīn)龙鱼在投资者关系活动(dòng)上表示，新增渠道主要来源于网络下沉、细(xì)分产品的专业经销商，以(yǐ)及餐饮(yǐn)渠道的快速发展带来的经销商增长。

　　产能方面(miàn)，金龙鱼目前有(yǒu)70多个已投产生产基(jī)地(dì)，央厨杭州、周口、重(zhòng)庆、兴平(píng)基地已投(tóu)产，沈阳和(hé)廊(láng)坊(fāng)的央厨项目也将于(yú)年(nián)内建成投产。目(mù)前，河南周口和陕西兴(xīng)平(píng)央厨(chú)开始(shǐ)供应学生餐业务，多款(kuǎn)预制(zhì)菜在(zài)线下及电商平台开(kāi)展(zhǎn)销售。

　　不过，期货(huò)日报记者还注意到，金龙鱼(yú)归属于上市公司股东的扣除非经常(cháng)性损益的净利润为2.4亿元，同比下降70.94％。这主要是公司的套期保值操作未(wèi)完全(quán)满(mǎn)足套期会计要求的衍生金融工具(jù)损益的影响(xiǎng)，因此将套期保值业务划定为非经常性损益(yì)，排除在(zài)净利润外。

　　金龙(lóng)鱼在《关于开展2023年度商品(pǐn)期货(huò)套(tào)期保值(zhí)业(yè)务的公告》中披露(lù)，将在(zài)2023年对(duì)在场内市场交易的(de)与公司及下属子公(gōng)司的生产经营(yíng)有(yǒu)直接关系(xì)的原(yuán)料(liào)、产品、油(yóu)脂等期(qī)货品种(zhǒng)，主要(yào)包括：棕榈(cac2制取c2h2，cac2形成过程电子式lǘ)油、豆油、菜油、菜粕、大豆、玉米、花生等(děng)品种(zhǒng)。第一季度(dù)，饲料原料和油脂科(kē)技产(chǎn)品的(de)销(xiāo)量有(yǒu)所增(zēng)长，营业收入(rù)同比上涨，但是在(zài)行情下跌(diē)的过程(chéng)中，公司油脂(zhī)科技相关产品的利(lì)润受到挤压，导致(zhì)利润同比(bǐ)有所减(jiǎn)少。从合并资产负债表中可以(yǐ)看出，衍生金(jīn)融资产从年初余额的5.8亿元增长到了期末的8.3亿元，实现(xiàn)了对现货市场的(de)对冲作(zuò)用，弥补了一定的利润(rùn)损失。

　　记者还注意到，油(yóu)脂加工企业道道全(quán)一季度扭亏为(wèi)盈。4月26日(rì)晚间，道道(dào)全(quán)发布2023年(nián)一(yī)季度报，公司实现营(yíng)业收入17.48亿元，同比(bǐ)增长41.34％，实现扣非(fēi)后净利润7093万(wàn)元(yuán)，实现经营活(huó)动产生的现金流量净(jìng)额3.31亿元(yuán)，亦跟随同(tóng)步转(zhuǎn)正(zhèng)。由于产(chǎn)能释放、原料回落、消费(fèi)复苏、推出新品等利(lì)好因素影(yǐng)响，道道全(quán)迎(yíng)来(lái)业(yè)绩修复时刻。分析人(rén)士表(biǎo)示，道道(dào)全(quán)业绩修复有持(chí)续性，预计(jì)二季度(dù)还(hái)有(yǒu)增长。

　　“原(yuán)材料价(jià)格下降”是道道全业绩(jì)出现大反转的主(zhǔ)要原因(yīn)。

　　三年(nián)间，原料菜(cài)油价格从8000元/吨(dūn)一线飙涨(zhǎng)至(zhì)14000元/吨以(yǐ)上的历史高位，这大大抬升(shēng)了企业的加工(gōng)成(chéng)本。然而零售终端的(de)包装油(yóu)价格上涨幅度却不及成本上涨幅度，甚至(zhì)出现卖得越多、亏得越(yuè)多的情况，这(zhè)导(dǎo)致油脂加(jiā)工企业的盈利(lì)能力大(dà)幅下降(jiàng)，道道全也不例外。自2022年(nián)下半年(nián)以来，道道全(quán)新建(jiàn)产能(néng)陆续释(shì)放，海外(wài)到港原料陆续(xù)增长，带动道道全(quán)的包装油毛利率逐(zhú)步(bù)回(huí)升(shēng)。

　　道道全近年来主推旗(qí)下茂名工厂建(jiàn)设，并于(yú)今年一季度取得阶(jiē)段性成(chéng)绩。2022年7月(yuè)份(fèn)，道(dào)道全(quán)茂名工厂(chǎng)建成投产，此后产能(néng)处于爬坡释放(fàng)期。今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，广(guǎng)东大力发展预制菜产业，一季度广(guǎng)东地区(qū)餐饮消费回暖势头良(liáng)好，为(wèi)道道全茂名(míng)工厂的投产及(jí)产能释(shì)放带来(lái)正面影(yǐng)响。

　　道道全还表示，今年一(yī)季度扭亏为盈的另一主要原因(yīn)是主要(yào)原料价格(gé)出现(xiàn)下降趋势，缓解公司的采购及成本(běn)压力。自2022年下(xià)半年开始，道(dào)道(dào)全所用(yòng)主(zhǔ)要原料(liào)的(de)国际交易价(jià)格(gé)呈现(xiàn)出回落(luò)走势，受船期和现货到厂的(de)时间(jiān)影响(xiǎng)，道道全的主要原料(liào)综合(hé)采(cǎi)购成本随后于2022年(nián)年末回落，2023年一(yī)季度则进一(yī)步延续回落趋(qū)势(shì)，对其一季度实(shí)现(xiàn)扭亏(kuī)为盈(yíng)有明显正面(miàn)贡献。

　　目前，道道全旗下拥有多个(gè)品牌，经销商(shāng)总数已达1308家，遍及华中、西(xī)南、西北、华东、华(huá)南等(děng)菜油主(zhǔ)要消费区(qū)域，并在岳阳、重庆、绵阳、茂名(míng)、靖江(jiāng)设立(lì)生产(chǎn)加工基(jī)地。由于拥有多(duō)个品牌及(jí)多地工厂，下(xià)游消费复苏、上(shàng)游原料看跌将(jiāng)成为道道(dào)全今(jīn)年业绩修复的(de)两大驱动因子(zi)。对(duì)于(yú)今年(nián)的(de)业(yè)绩，道道全持有谨慎(shèn)乐观态度，认(rèn)为(wèi)业绩修复(fù)有一定(dìng)持(chí)续性(xìng)，未来不(bù)宜过度悲观。亦(yì)有多家券(quàn)商对道(dào)道(dào)全(quán)今(jīn)年业(yè)绩表达正面预期，并预测其今年全年营(yíng)业(yè)收入将突(tū)破100亿元。

　　毛利率方面，随(suí)着大豆、棕榈油、包(bāo)材等大(dà)宗原材料(liào)价格(gé)自(zì)2022年下半(bàn)年高位(wèi)回(huí)落，且叠(dié)加提价效应逐渐显现，部分公司毛利率迎(yíng)来较(jiào)明显改善。

　　对(duì)于行业发(fā)展(zhǎn)格局与(yǔ)趋(qū)势，道(dào)道全认(rèn)为，2023年，从(cóng)目前掌握的信息来看，原(yuán)材料供给预计将趋向(xiàng)于宽松，但天气(qì)、能源及国(guó)际政治经济形势等因素的影响(xiǎng)，又给(gěi)油脂、油料(liào)市场(chǎng)带(dài)来不确(què)定性。包装(zhuāng)食(shí)用植物油是生活(huó)必需消费品(pǐn)，市场(chǎng)空(kōng)间广阔。随着消(xiāo)费(fèi)者健康意识的提高，对(duì)健康、安(ān)全、营养的(de)食用(yòng)油需求也将持(chí)续增(zēng)加，未来(lái)品牌化、高端化将是(shì)行业(yè)发展(zhǎn)的趋势，品牌差异(yì)化(huà)现(xiàn)象也将日益(yì)凸显(xiǎn)。

　　中(zhōng)信建(jiàn)投油脂分(fēn)析师石丽(lì)红(hóng)告诉记(jì)者，在原料供应端，大宗农产品价格(gé)已“退烧”，进入下行周期，而且我国菜油原料供应出现了(le)从未有过的(de)多元及宽松局面，包(bāo)装油的成本(běn)端压力缓(huǎn)解趋(qū)势(shì)明显。

　　今年以来(lái)，菜油(yóu)的(de)消费需求端则是喜忧参(cān)半。

　　“今年1—2月油脂油料市场整体运行(xíng)平稳，缺乏突出矛盾且供需(xū)端均有不确定性(xìng)，盘面整体呈现振荡走(zǒu)势(shì)。然(rán)而，进入3月后(hòu)市场风云(yún)突变，硅谷银行倒闭引发市场(chǎng)恐慌及连锁反应，为全球金融市场的(de)稳定性带(dài)来了(le)挑战，对整个商(shāng)品乃(nǎi)至金融市(shì)场造成了较大(dà)冲击。此外，巴西大豆及欧洲菜(cài)油供给压力从进(jìn)口成本(běn)端为油脂油料市场形成了较大拖累(lèi)。宏观与基本(běn)面利空出(chū)现共振(zhèn)，不论是油还是粕均显著跌破此前振荡区间。虽然市场并不(bù)看好(hǎo)油粕走势，但(dàn)如此凌厉(lì)的(de)跌(diē)势仍在节(jié)奏上超(chāo)出(chū)了市场(chǎng)预(yù)期(qī)。”石丽(lì)红说。

　　也有行业人士认为(wèi)，今年一(yī)季度油脂的走势也受到宏观(guān)面(miàn)影响。另外，在大量乌克(kè)兰(lán)及澳洲(zhōu)廉(lián)价菜(cài)籽的(de)冲击下(xià)，今年欧洲菜(cài)籽进口同比(bǐ)增加200多万(wàn)吨，原油价格不景气(qì)带来生柴投料(liào)需求(qiú)减少，这令欧洲菜油(yóu)的出(chū)口潜力(lì)大(dà)大增加。此外，继(jì)续增产的俄罗斯菜油(yóu)大部分依赖对中国出口，在加拿大旧作菜籽(zǐ)采购(gòu)近500万吨的背景下，国内后期面临的(de)菜(cài)油供给(gěi)压(yā)力十分(fēn)明显。

　　但今年以(yǐ)来，行业普遍反映，油脂消费复苏不及预期，包装(zhuāng)油(yóu)需求乏(fá)力(lì)，国内(nèi)食用油需求整体增(zēng)量空间不大。要想(xiǎng)拿到更多(duō)市场份额，不同油种之间、大小企业之间(jiān)的竞争十分激(jī)烈。

　　“当(dāng)前需(xū)求(qiú)仍处于弱(ruò)势，因提货较好，菜油(yóu)表观库存(cún)处于低位，终端库存(cún)处于高位。随供应逐(zhú)步增加，表观库存或逐步起量(liàng)，二季度菜(cài)油价格(gé)与相关(guān)油(yóu)脂价差缩(suō)小格局背景(jǐng)下，菜(cài)油(yóu)需求(qiú)或(huò)起量，但中(zhōng)短期仍处于累库态势。”石丽红说(shuō)。

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