今年(nián)以来(lái)基金代销机构被(bèi)基金公(gōng)司解约(yuē)的情形明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发(fā)布与基(jī)金代(dài)销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机(jī)构类型看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售机构居多(duō)，此外(wài)，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营(yíng)不(bù)善或违规，已有多家基金销售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降(jiàng)本(běn)增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理该公司旗下基(jī)金的相(xiāng)关(guān)销售业务。值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，今(jīn)年(nián)以来，还(hái)有方正富邦基(jī)金、平(píng)安(ān)基金，以及海富(fù)通(tōng)基金停止了与浦领基金的基(jī)金(jīn)销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财富基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗(qí)下(xià)所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发(fā)布(bù)公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公(gōng)司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不再代(dài)理公司旗下所有公募(mù)基金。自公告(gào)之日(rì)起(qǐ)，上述(shù)公司不再办(bàn)理(lǐ)本(běn)公(gōng)司旗下基金的开(kāi)户(hù)、认(rèn)购、申购(gòu)等基金(jīn)买(mǎi)入的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直(zhí)至所有客户(hù)赎回全部份(fèn)额(é)。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终止了与民商基金的基(jī)金(jīn)销售合(hé)作，上(shàng)银基金(jīn)则(zé)于(yú)2月终(zhōng)止与该机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金(jīn)新增与(yǔ)民商(shāng)基金(jīn)的销售(shòu)合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止合计7家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计17家(jiā)独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构的代(dài)销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布(bù)终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)12家基(jī)金代销(xiāo)机构的合作，这(zhè)其中(zhōng)包括独特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作关系的基金公司最多(duō)，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除(chú)合作(zuò)关(guān)系(xì)最(zuì)为频繁，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都会和(hé)基金代销(xiāo)机构解除合作(zuò)关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着(zhe)代销机构(gòu)数量增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于代(dài)销机构的(de)选(xuǎn)择标准也(yě)在(zài)提高。在高质(zhì)量发展背(bèi)景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金代(dài)销(xiāo)机构，也是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表(biǎo)示(shì)，基金公司(sī)终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对基金(jīn)公司整体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是(shì)销售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止过一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年(nián)以来权(quán)益市场低迷(mí)，基金(jīn)销售困难(nán)也加速了(le)对尾部销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多(duō)销售合(hé)作机(jī)构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只(zhǐ)是(shì)徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾志(zhì)也表示，基(jī)金(jīn)公司终止与代销机构的(de)合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解(jiě)除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代销机(jī)构的合作是(shì)市场(chǎng)化(huà)的(de)，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合作的(de)潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发(fā)展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公司渠道(dào)负(fù)责人(rén)透露，其所在公司选择(zé)基(jī)金销(xiāo)售公司，有一套(tào)完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合(hé)能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年要(yào)付(fù)出系统(tǒng)维护成本(běn)，很多销售公司(sī)一年(nián)的(de)保有量(liàng)也没有多少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了成(chéng)本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看(kàn)来，基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作是双向选择，基金公(gōng)司希望能有(yǒu)销售能力(lì)强的(de)机构合作，头(tóu)部(bù)代(dài)销机构也(yě)会对基金(jīn)公司(sī)的投研能力，管理规模(mó)，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机(jī)构主(zhǔ)要(yào)分为(wèi)银行、第(dì)三方基金(jīn)销售机(jī)构，以及(jí)券商，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如(rú)，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的服(fú)务，第三方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互(hù)联(lián)网平台(tái)流量形成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益(yì)类产(chǎn)品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公(gōng)司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比ong>马太效应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最(zuì)新公布的公募基金销(xiāo)售保有量数(shù)据(jù)显示(shì)，一季(jì)度(dù)，三方机(jī)构销售增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立基金销(xiāo)售渠(qú)道中，头部机(jī)构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募(mù)基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币(bì)市(shì)场公募基(jī)金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金(jīn)保有规模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全(quán)市场473家(jiā)基金代(dài)销机(jī)构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量不(bù)足百只。而(ér)在(zài)115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会(huì)网站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司向中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行(xíng)政许(xǔ)可(kě)法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证券(quàn)投(tóu)资基金销售机构(gòu)监督管理办(bàn)法(fǎ)》等有关规定，中国证券监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务(wù)有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业(yè)务许可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)售(shòu)也是(shì)目(mù)前第一家主动(dòng)注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代销机构由于经(jīng)营困难等原(yuán)因，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注(zhù)销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前(qián)，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰金石基金(jīn)等(děng)第三(sān)方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未(wèi)来基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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