民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样电池充到80好还是100好 充电到80真的能保护电池吗面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如(r电池充到80好还是100好 充电到80真的能保护电池吗ú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的(de)出口(kǒu)群像》

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