随着公募基金2023年一季报披露拉开帷幕，多位知名(míng)基金经理(lǐ)调仓(cāng)换股以及对后市看法跃然纸上。

　　银华基(jī)金李(lǐ)晓星在(zài)一季报中表示，看好半导体、电动车、风光(guāng)电(diàn)储(chǔ)、军工等领域(yù)投(tóu)资机会。他认为AI 产业(yè)的(de)发(fā)展不会一蹴而就，中间也必然(rán)会有(yǒu)曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦理等(děng)潜在风(fēng)险，可(kě)能造成(chéng)板块后(hòu)续波动。投资机会(huì)上，“卖(mài)水人”硬件先(xiān)行的算力产业链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的垂直类应(yīng)用场景值得关注。

　　信达澳(ào)亚基金冯明远一季报中表示，二季(jì)度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字(zì)经济等(děng)热门(mén)概(gài)念的创新，以及半导(dǎo)体(tǐ)和制(zhì)造业正经历触底反弹的复苏，市场整体会逐步(bù)回暖，产生(shēng)一定正面(miàn)效应。会继续在新 能(néng)源(yuán)、科技、高端制造等主要赛道耕耘，深(shēn)挖基(jī)本面(miàn)扎(zhā)实(shí)的优质个(gè)股(gǔ)，自(zì)下而(ér)上挖掘投(tóu)资(zī)机会。

　　此(cǐ)外，今日(rì)，中泰资管姜诚、中(zhōng)信保诚基金(jīn)王(wáng)睿等人也发布了(le)一季报(bào)，均谈到(dào)了自(zì)己对AI领(lǐng)域的密切关(guān)注，但观点略有不同。

　　“果链”龙头新(xīn)进成为第一(yī)大重仓(cāng)股

　　李晓(xiǎo)星一(yī)季度大幅调入AI相关概念股

　　一季报数据显(xiǎn)示，从银华基金李(lǐ)晓星在(zài)管的10只基(jī)金来看，整(zhěng)体基金仓位(wèi)维(wéi)持在90％左右。

　　其中，银(yín)华中小盘精选、银华盛(shèng)世精选(xuǎn)A、银华大盘定开、银(yín)华丰享(xiǎng)一年持(chí)有(yǒu)、银华心选(xuǎn)一年持有A 在今年一(yī)季度小(xiǎo)幅减仓，其中，减仓幅度(dù)最大的是银华心选一年持有A，较去(qù)年底下降了4.65个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。

　　而银华心(xīn)诚A、银华心怡A、银华(huá)心佳(jiā)两年持有(yǒu)期(qī)、银华心(xīn)享一年持有(yǒu)、银华心兴三年(nián)持有A 则在一季度小幅加仓，其中，加仓幅度最大的(de)是(shì)银华心兴三年持有(yǒu)A，较去年(nián)底加仓了(le)2.30个(gè)百分点。

　　一(yī)季(jì)度，李(lǐ)晓星旗下基金产品大幅提(tí)高了港股仓位，比如银华心佳两年(nián)持有期港股仓位从(cóng)去年底(dǐ)14.38％上升到一季度29.55％，银华心兴三年持有(yǒu)A港股仓位从去(qù)年底14.93％上升到(dào)一季(jì)度(dù)29.58％。

　　持仓方面，以李晓(xiǎo)星(xīng)代表作银华中(zhōng)小盘为例(lì)，前十大重(zhòng)仓股变(biàn)动较大。今(jīn)年一(yī)季度，立讯精(jīng)密、金(jīn)山办(bàn)公、用友网络、中科创(chuàng)达、中(zhōng)微公(gōng)司、星环科(kē)技(jì)-U “新进”前十大(dà)。其中，“果链”龙(lóng)头立讯精(jīng)密成为第一(yī)大重仓(cāng)股，截至(zhì)一季报，该基(jī)金持有立(lì)讯(xùn)精密826.3万股，持有(yǒu)市(shì)值约2.5亿元。一季度，该基金还增持了精测电子，较(jiào)去年底增加了16倍，目前持有市(shì)值约1.61亿元(yuán)，新晋成(chéng)为第7大重仓股。值(zhí)得注吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别意的是，上述“进(jìn)新”个股大多数是AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业(yè)股份、晶科(kē)能源、海光信(xìn)息、复旦微(wēi)电、锦(jǐn)浪科技则退出(chū)前(qián)十大(dà)。

　　减持方面(miàn)，今(jīn)年一季(jì)度，该基金减持紫光国(guó)微、华海清科(kē)，分(fēn)别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别(bié)持(chí)有紫光国微(wēi)、华(huá)海清科189.3万股、63.1万，对应持(chí)有市值(zhí)2.10亿(yì)元、2亿元，位列第二、四大重仓股(gǔ)。

　　在一(yī)季报中，李晓星再次用“千字小(xiǎo)作(zuò)文”表达(dá)了自己对(duì)市场的看法，基(jī)金(jīn)君(jūn)为大家做了些重点摘要(yào)。

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星(xīng)在一(yī)季报中表示，对于今年(nián)国内的宏(hóng)观判断依然是(shì)经济整体(tǐ)稳健复(fù)苏，产业结(jié)构调整继续升级(jí)，居民消费信心逐渐恢复；我们判断由于国(guó)家自(zì)身实力的不(bù)断增强，国(guó)际伙伴跟我们的利益共同点变多(duō)，国(guó)际形势(shì)相对之(zhī)前会趋暖，国际(jì)贸易会逐渐触底回升。

　　一(yī)季度市场最火(huǒ)热的方向是(shì) ChatGPT 引爆的人工智能板块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互联(lián)网之后又一革命性的技术，现象级应用推出后(hòu)，国内外各巨头加速(sù)入(rù)局。需要关注的是，AI 产业的发(fā)展(zhǎn)不会一(yī)蹴而(ér)就，中(zhōng)间也必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦(lún)理等潜在风险，可(kě)能造成板块(kuài)后续波动。投(tóu)资机会(huì)上，“卖水人(rén)”硬(yìng)件(jiàn)先行的(de)算力(lì)产业链，以(yǐ)及(jí) AI 为用户赋能(néng)的(de)垂直类(lèi)应(yīng)用场景值得关注。

　　半导体方面，我们(men)维持看好(hǎo)国产替代方向(xiàng)，集(jí)中在半导体设备(bèi)、材料(liào)、零部件环节，中长期 看(kàn)，伴随国产(chǎn)供应(yīng)商积极验证导入，国内晶圆产(chǎn)线(xiàn)建(jiàn)设将再(zài)度提速(sù)。在(zài)景(jǐng)气复苏(sū)方向，我们的看 法边际转向积极，全球(qiú)半导体下(xià)行周期(qī)接近尾声，经历了过(guò)去几个季度(dù)的(de)去库(kù)存，有望在今年下(xià) 半(bàn)年重(zhòng)启(qǐ)上行周期，向上弹性取决于下游需求恢复的力度，数据(jù)中心有望率先回暖，其次(cì)是汽车、 消费电子，关注相关左侧(cè)布局机会(huì)。

　　新能源板块是一季度被市场抛弃较多(duō)的板块，交易占比和估值已(yǐ)经(jīng)处于历史偏低的(de)位置。只是市场对于上涨的标(biāo)的更多地关注(zhù)利好，对于下跌的板块(kuài)更(gèng)多地关注利空。我们总体认为现在市场对(duì)于新能源板块的担忧讨论，更多是对(duì)于(yú)一个(gè)下跌板块的(de)应(yīng)激式反应。在去(qù)年的中报中，我们曾经提到了新能源板块的一些(xiē)风险(xiǎn)点，这些风险点(diǎn)在经过大(dà)半年的消化后，在这个估(gū)值分位(wèi)以及(jí)股价位置下(xià)，我们认为新能源板块的风险因素已经充分释放，目前(qián)这个时间段，具有(yǒu)较强吸引力。

　　此外，李(lǐ)晓星(xīng)还(hái)看好电动车、风光电储(chǔ)、军工等(děng)领(lǐng)域(yù)投资机会。

　　璞(pú)泰来仍是(shì)第一大重仓(cāng)股(gǔ)

　　冯明远(yuǎn)继(jì)续(xù)加仓新能源相关(guān)个股

　　一季报数据显(xiǎn)示，信(xìn)达澳亚(yà)基金冯明远在管的(de)6只基(jī)金平(píng)均仓位(wèi)为92.27％，其中，信澳研究(jiū)优选A的股票仓(cāng)位从(cóng)去年底75.82％上(shàng)升到今(jīn)年(nián)一季度(dù)末(mò)87.68％，信澳新(xīn)能源产业、信澳科技创新一年定开A、信(xìn)澳(ào)星奕A则不同程度小幅减仓(cāng)。

　　从(cóng)持仓情况来(lái)看，以冯明远的代表作信澳(ào)新能源产(chǎn)业(yè)为例，该(gāi)基金一季度增持璞(pú)泰来(lái)，较去年末加仓25.92％，目前(qián)持有股数876.4万(wàn)股，持(chí)有市值为(wèi)4.37亿(yì)元，仍位列(liè)第(dì)一大(dà)重(zhòng)仓股。

　　此(cǐ)外(wài)，还增持(chí)了科(kē)达利(lì)、中(zhōng)伟(wěi)股份(fèn)、宁德(dé)时(shí)代、东阳光(guāng)、华(huá)阳集团、祥(xiáng)鑫科技，其中(zhōng)，增持幅度最(zuì)大的是(shì)中伟股份(fèn)，今(jīn)年(nián)一季(jì)度较(jiào)去年底(dǐ)增(zēng)持了129.40％，目(mù)前(qián)持有市值2.16亿元(yuán)，为例第5大重仓股。

　　其中，中(zhōng)伟股(gǔ)份(fèn)、华阳集团、祥鑫科技为(wèi)“新进”前十大个股，斯莱克、保(bǎo)隆科(kē)技、比亚迪则退出前十(shí)大之(zhī)列。

　　一季度，该基金(jīn)对爱柯迪、天齐锂(lǐ)业、赣锋锂(lǐ)业进行不同(tóng)程度减持(chí)，其(qí)中，减持幅度最大的是天齐锂业，今年一季度较去年底减持了24.23％，目(mù)前持有(yǒu)市(shì)值2.19亿元，为例第4大重(zhòng)仓股。

　　冯(féng)明远在一季报中表示，2023 年一季度 A 股市场(chǎng)经历了(le)疫情复(fù)苏(s吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别ū)后的调整修复(fù)，经济(jì)先(xiān)是在大家(jiā)“强复(fù)苏”的预期 中趋于明(míng)显(xiǎn)的回暖，但基于“强预期，弱现实”的担忧(yōu)，随后又(yòu)出现了显著的回(huí)调，从而总体呈 现出震荡趋势(shì)。本基金的投(tóu)资主要聚焦(jiāo)在新(xīn)能(néng)源、科(kē)技、高端制造等新兴产业领域，细分(fēn)板块的(de)整体走(zǒu)势与市场趋同，导致本基金的(de)净(jìng)值也出现小幅(fú)震(zhèn)荡。

　　展望二季(jì)度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或(huò)数(shù)字经(jīng)济等(děng)热门概念的创新，以及半导体 和制造业正经历触底反(fǎn)弹的复苏，市场整体会(huì)逐步回(huí)暖，产(chǎn)生一定正面效应(yīng)。我(wǒ)们会继(jì)续在新 能源、科技、高端制(zhì)造等主要赛道耕(gēng)耘，深挖基本面扎实(shí)的优质个股，自下而上挖(wā)掘(jué)投资机会。

　　中信(xìn)保诚基(jī)金王睿：

　　谨慎乐观看待(dài)人(rén)工(gōng)智能

　　今日，中信保诚基金旗下多位基金经理也发布了一季报。其中，中(zhōng)信保诚基金权益投资部总监王睿在一季(jì)报中表示，宏(hóng)观经济目前(qián)处在一(yī)个温和复苏(sū)的通道，在海外(wài)加息进入尾(wěi)声后，社会(huì)流动性将相(xiāng)对宽松，宏观及货币环(huán)境有利于(yú)权益市场行情的开展，二(èr)季度指数(shù)仍有可能会是震荡上行的态势。

　　一季度(dù)，王睿减表示持(chí)了部分短期达到(dào)目标价(jià)的相关品种，并根据收益率预期(qī)的(de)变化调整了一部(bù)分科技持仓。具体来看，以其代表(biǎo)作中信(xìn)保(bǎo)诚(chéng)创新成长为例，该基金在一季(jì)度增持了(le)晶盛机电、TCL中环、当升科技(jì)、中航光电等个股(gǔ)，人福医药“新进”前十大。

　　王睿在一季报中(zhōng)表示，对于人工智能这一非常宏大的命题，他目前持谨(jǐn)慎乐观的态度。首先我(wǒ)们相(xiāng)信这是一项会对目前的生产和生(shēng)活方式带来重大变化(huà)的(de)技术变(biàn)革，值得我们(men)投入非常多的(de)精力去跟踪和研究。但另一方面(miàn)，我们目前还(hái)无法相对准确(què)的评估这项(xiàng)技术革命给具(jù)体(tǐ)公司和行业格局带来的影响，也(yě)不能给(gěi)出(chū)大部分公司一个相对清晰的定价，因此(cǐ)我们一(yī)季度暂时还没有明显增加相关(guān)的持仓。后续我(wǒ)们(men)会紧(jǐn)密跟(gēn)踪。一季(jì)度我们持仓较多的电动车和光伏表现不佳，受(shòu)到了一些短期因素的干扰，投资者的信心出现了(le)波动。投资者预期变化导致部分个股出现了较大回调，目(mù)前(qián)行(xíng)业(yè)整体估(gū)值水(shuǐ)平(píng)处于历史较低位置，而这两个(gè)行业未来的发展方向还是相对比较确定的。

　　中泰资管姜(jiāng)诚(chéng)：

　　投资，永远(yuǎn)没有躺平的一天

　　今日，中泰资管基金经理姜诚也发布了一季报在(zài)一(yī)季(jì)报中(zhōng)，姜诚表示，一季度的市(shì)场走势再(zài)次佐证(zhèng)了(le)一个道理，即市场(chǎng)是(shì)难以预测的。迄今为止，表现最好的是AI相关板块，AI或许是科技(jì)发展进程中(zhōng)最重要的事件(jiàn)之一，但要搞清楚它对投资有哪些影响却(què)很难。利润在产业链不同环节之间将(jiāng)如何分配(pèi)？ 市(shì)场(chǎng)当前(qián)认为的受益(yì)环节(jié)是否能(néng)如愿受益(yì)？它(tā)的“智(zhì)能”水平达到了什(shén)么程(chéng)度以及(jí)渗透率将多快提升(shēng)？都是很容(róng)易让人兴奋、可细说起(qǐ)来又让(ràng)人不明(míng)就里的难题。谈资和投(tóu)资之间，隔着一道鸿沟。

　　价(jià)值(zhí)投资的基本原理告诉我们(men)，价值(zhí)会随着时间增长，而非随着利润(rùn)波动(dòng)。所以在海量(liàng)信息中(zhōng)，我们需要重点关(guān)注长期因素，淡化短期(qī)因素。人(rén)工智能的(de)发(fā)展是一个(gè)长期因(yīn)素，我们(men)还没有足够的把握去捕捉(zhuō)到(dào)它带来(lái)的投资机(jī)会，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的价格买(mǎi)尽可能好的资产，是我们(men)的投资目(mù)标。好资产(chǎn)的标准(zhǔn)是活得久、 站(zhàn)得牢(láo)、竞争优势维持(chí)得长(zhǎng)、平均净资(zī)产收益率高，以及在(zài)好的公司治理(lǐ)加(jiā)持下能够把长期(qī)利润转化为(wèi)诱(yòu)人分红。所以，我们会一如既(jì)往，不去猜测(cè)和追逐市场热点。

　　具体持(chí)仓(cāng)方面(miàn)，以(yǐ)姜(jiāng)诚代表作中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A代(dài)表作为(wèi)例，该(gāi)基金在一季度减持了中国建(jiàn)筑、太(tài)阳纸业、华(huá)鲁恒升、苏(sū)泊(pō)尔、海螺(luó)水泥(ní)、美(měi)的(de)集团，增持(chí)了工商银行、建发股份、招商银行、扬农化工。

　　过去的一个季(jì)度(dù)，姜诚表(biǎo)示(shì)，自己的组合(hé)没有大的(de)变化，是因为(wèi)长期观点没(méi)有(yǒu)大的(de)变化。对(duì)中国经济的长期乐观，结合当前市(shì)场提供的较低估(gū)值水平，让我们可以在热点不断切换(huàn)的市场(chǎng)中保持平和(hé)。但投资(zī)是一项苦差(chà)事，需要随时准(zhǔn)备证伪自己的观点，需(xū)要保(bǎo)持学(xué)习，永远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别