就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年(nián)欧洲金(jīn)融巨(jù)头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社报道，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来(lái)一直(zhí)超(chāo)配(pèi)英伟(wěi)达，但是目前(qián)已经(jīng)部分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这家总部(bù)位于(yú)瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历(lì)史的欧洲老(lǎo)牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间(jiān)“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌(pái)资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之际，就增持了(le)英伟达。当(dāng)时的持仓股数一度(dù)高达160多万股(gǔ)。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽然(rán)业(yè)绩大(dà)爆(bào)发，股(gǔ)价却(què)一直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不(bù)得不修正自(zì)己的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于(yú)在(zài)2018年一(yī)季(jì)度减持到(dào)不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年4美元附(fù)近(jìn)涨到了60美(měi)元附近，估计(jì)翻(fān)了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽(suī)然英(yīng)伟达(dá)股价此(cǐ)后(hòu)仍(réng)然经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概念大(dà)爆(bào)发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新(xīn)高，总(zǒng)市(shì)值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万(wàn)亿(yì)美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的(de)当代(dài)著名(míng)投资估(gū)值专家阿(ā)斯沃(wò)斯？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦(lún)周(zhōu)刊》报(bào)道，达(dá)摩达兰自2017年以来(lái)一(yī)直(zhí)在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说(shuō)：“直到今(jīn)天早上英伟达还(hái)在我的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无(wú)法承受这样的上涨，一周内市值就(jiù)增加(jiā)了3000亿美元，这(zhè)是在挑战(zhàn)可持续价(jià)值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美元(yuán)的人工(gōng)智能(néng)没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年(nián)后(hòu)该市场(chǎng)规(guī)模将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟(wěi)达未来的市场(chǎng)份额达(dá)到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价(jià)低(dī)20％，“我喜欢(huān)英伟达(dá)这家公司，但如果(guǒ)作(zuò)为一项投资的话，我怎么(me)都得不出(chū)每(měi)股400多美元(yuán)的估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时(shí)间2023年(nián)5月30日持(chí)续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股英(yīng)伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太(tài)高，减持(chí)了仓(cāng)位，也有(yǒu)人认(rèn)为英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达(dá)给出(chū)买入评级，比去年10月给予这(zhè)一评(píng)级(jí)的人(rén)数30人增加约(yuē)三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩时(shí)表(biǎo)示，华(huá)尔街近日(rì)纷纷(fēn)调高英伟达目标股价(jià)，是因(yīn)为(wèi)先前估(gū)测的获(huò)利预期太低。目前投资人(rén)仍(réng)存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔(ěr)街预测最(zuì)准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资(zī)者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概(gài)念(niàn)处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许还未结(jié)束(shù)。过去的(de)泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币(bì)政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点(diǎn)时(shí)开始抛售。

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