民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购商(shāng)数量多且(qiě)国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄(é)出口并(bìng)未发(fā)生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，202大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗3年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大(dà)环境和大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研(yán)企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业(大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗yè)存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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