AI板(bǎn)块成为2023年最火爆的板(bǎn)块，吸引人全(quán)市场(chǎng)的目光。

　　随之而(ér)来的是，不仅不少(shǎo)上市(shì)公(gōng)司宣布(bù)试水人工智(zhì)能、基(jī)金经理(lǐ)开始布局AI概念，也有基金(jīn)公(gōng)司(sī)尝试以AI试水投资者关系管理，更有(yǒu)基金经理(lǐ)尝试用(yòng)AI撰写(xiě)季报！

　　引起(qǐ)市场关注的(de)是(shì)，此次(cì)公(gōng)募(mù)基金(jīn)2023年一季度报中，无论(lùn)是成长派、还是价值(zhí)派(pài)，众多基金经(jīng)理均谈及对AI投资机遇。各大派别基金经理均认可AI所(suǒ)带来的颠覆性影(yǐng)响，并(bìng)看好其(qí)中长(zhǎng)期投资价值(zhí)，但是(shì)对于(yú)短期人(rén)工智能极致行情演(yǎn)绎下，也(yě)有基金经理(lǐ)对AI保留(liú)了一份清(qīng)醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部分季报用取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公(gōng)布2023年一季报，引人关(guān)注的是，季报中部分内(nèi)容使用(yòng)了AI撰写。

　　季(jì)报(bào)中(zhōng)明确写(xiě)道，这段AI生成的内容阐述了人工智能对各个(gè)行(xíng)业(yè)的改变，比如医疗、教育、工(gōng)业(yè)生产、环(huán)境(jìng)保护和可持续发展(zhǎn)，以及新能源(yuán)开发(fā)和利用等领域(yù)。文中表示，人工智(zhì)能领域的快(kuài)速发(fā)展为全球带来(lái)无(wú)数(shù)机遇和挑战，将(jiāng)极大地(dì)影响我们(men)的(de)生活方式和(hé)社会发(fā)展(zhǎn)，为确保AI技(jì)术的健康、可持续(xù)发展(zhǎn)，需要建(jiàn)立完(wán)善(shàn)的(de)法律法规和(hé)伦理准则(zé)，以保护个人隐私(sī)、确(què)保(bǎo)数据安全并防止滥用。在应对挑(tiāo)战(zhàn)的同时，也应抓住人工智(zhì)能带(dài)来的机遇，共(gòng)同(tóng)推动(dòng)这(zhè)一领(lǐng)域的创新和(hé)发展。

　　嘉实文体娱乐基(jī)金经(jīng)理王贵重(zhòng)在季报中也明确表示(shì)，产业方向上，我们坚(jiān)定(dìng)的看(kàn)好人(rén)工(gōng)智能对各个(gè)行业(yè)的(de)改(gǎi)变。他还专门(mén)谈及，一(yī)季(jì)度进(jìn)行了(le)一(yī)定比(bǐ)例的调仓，方向上(shàng)主要(yào)是受(shòu)益于人工智能的计算机和传媒互联(lián)网行业(yè)。数字化的(de)核心逻辑是提高效率(lǜ)，而高质(zhì)量发展的(de)核心(xīn)在于效率的提(tí)升(shēng)。

　　在谈到具体TMT行业的观(guān)点(diǎn)时，他针对半导体、数字化、互联(lián)网平台等提(tí)出自己想法(fǎ)。说(shuō)到数字化时，表示其本质是利用技术的手段，提升组织信息计算、存储、传播的(de)效率，这是一个长期(qī)向上的类消费(fèi)行业(y城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌è)，在(zài)美国是一(yī)个(gè)和互(hù)联网行业一样大规模的产业。在中国，依然处于产业的早期，但是(shì)我(wǒ)们可以看到疫(yì)情背(bèi)景下，大家越(yuè)来越意识到数字(zì)化的重(zhòng)要性。而此轮数字化将会和(hé)人工智能(néng)深度融合，也会(huì)给(gěi)中国公司(sī)带(dài)来(lái)发展的机会(huì)。目前整个板块的估值都(dōu)到了历(lì)史最低的水平(píng)。

　　此次是基金经(jīng)理首次利用人工智能完成季报(bào)，也(yě)显示出(chū)人工智(zhì)能确实开始方方面面开(kāi)始影响我们的生活、工作等，是一个历史(shǐ)性大浪潮。此前(qián)，也有基金公司(sī)积极拥抱AI，如鹏华基金投(tóu)资者教育基地宣布成(chéng)为(wèi)百度文心一言首批生态合作伙伴(bàn)，鹏华(huá)基(jī)金投教基(jī)地也将通过百度智能云(yún)接(jiē)入文(wén)心(xīn)一言(yán)能(néng)力，致力(lì)于创新投(tóu)资者(zhě)关系(xì)管理新模式，提升(shēng)客(kè)户(hù)投资体验(yàn)感(gǎn)。

　　价值(zhí)派、成长(zhǎng)派(pài)

　　都积极布局(jú)AI领域

　　随着人工智能成(chéng)为一季度市场热点，不少基金经理选择了积极参与(yǔ)布局，其中，除了科(kē)技成长(zhǎng)派基金经理，也不乏价值投资派基金(jīn)经理。

　　从(cóng)上述嘉实(shí)文体娱乐一季报可以看出，该基金一季度进行(xíng)了一定比例的调仓(cāng)，方(fāng)向上(shàng)主要是受益(yì)于(yú)人工智(zhì)能(néng)的(de)计算机和传媒互联网行业。前(qián)十大重(zhòng)仓股中，除了海康(kāng)威视、金山办公，其余神(shén)州泰岳、吉比(bǐ)特等8只个股(gǔ)均为一季度新进(jìn)。

　　嘉实文体娱乐一季(jì)报前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)

　　嘉实(shí)大科技研(yán)究总监(jiān)、嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐基金经理王贵重表示，产业方向上(shàng)，坚定看好人工智能对各(gè)个行(xíng)业的改(gǎi)变。

　　“我们长期聚焦的(de)三大需求就是(shì)能源、信(xìn)息、生命。从而衍(yǎn)生出看好(hǎo)的5大方向，半导体(tǐ)、数字化、新能源(yuán)、互联网(wǎng)平台、创新(xīn)药。我们认(rèn)为，各(gè)个细分(fēn)行(xíng)业的beta收敛之后，竞争力会重新成(chéng)为最重要的增(zēng)长要(yào)素(sù)。另外(wài)，我(wǒ)们依(yī)然旗帜鲜明的看好(hǎo)港股的机会，特别是软件(jiàn)和互联网领域(yù)的机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王贵(guì)重，在(zài)嘉(jiā)实基金科技成长团队中，有不少基金经理明确看好人(rén)工智能带(dài)来的(de)投资机遇(yù)。

　　比如，嘉实成长(zhǎng)增强基金经(jīng)理陈涛(tāo)在去年下半年开始(shǐ)增持软(ruǎn)件(jiàn)，当时(shí)基本处(chù)于估值(zhí)、机(jī)构持(chí)仓的历史底部的位置。他认为(wèi)，行业(yè)在(zài)信创、数(shù)字化(huà)、智能化等长期(qī)需求(qiú)刺激下将迎来(lái)3年以(yǐ)上(shàng)的景(jǐng)气周期，也是为数不(bù)多处于成长前期、对标国际也还有巨大(dà)成长(zhǎng)空间的板块(kuài)，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科(kē)技创新周期的序幕，带来以十年(nián)为维度(dù)的产(chǎn)业变革机会，同时配合2023年一季度的(de)复苏(sū)和业绩修复，以软件(jiàn)计算机(jī)为代表的科技板块内会持续有个股投资机(jī)会。”李涛表(biǎo)示(shì)。

　　此外，嘉实(shí)股票投研CIO、嘉实(shí)新能源(yuán)新材料基金经理姚(yáo)志鹏等也(yě)表(biǎo)示，未来，毫无疑问人工智能(néng)和可再(zài)生能源将构成未(wèi)来社会的基石。在当下，随着经济的企稳和新(xīn)人工(gōng)智能浪潮的(de)进入，未来新的产业机(jī)会将进入新一(yī)轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极的一派。他(tā)在(zài)一季报中(zhōng)表示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模(mó)块等子版块带动的人工(gōng)智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板块也实现(xiàn)较(jiào)大幅度(dù)上涨。

　　一季度，他所管理的基(jī)金(jīn)维(wéi)持了较高仓位(wèi)，对(duì)人(rén)工智能(néng)相关产(chǎn)业(yè)链进(jìn)行挖(wā)掘，对(duì)有(yǒu)长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件(jiàn)和软件公(gōng)司(sī)进(jìn)行精(jīng)选和布(bù)局。海康威视(shì)、澜起科技、中际旭创、晶(jīng)晨股份新入兴全合润前十(shí)大重仓股名单(dān)，立讯精(jīng)密、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普洛药业退(tuì)出。其中，澜起科技、中(zhōng)际旭(xù)创，是(shì)2022年年末的0持仓，直接买到了(le)十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)。兴全合宜的重仓股上，也体现了对人工智能相关(guān)产业(yè)链的挖掘。澜起科(kē)技、晶晨(chén)股份进入十大重(zhòng)仓股。

　　兴全(quán)合(hé)润一季报前十(shí)大重仓股

　　莫(mò)海波(bō)的万(wàn)家品(pǐn)质生活在一季(jì)度也进(jìn)行了调仓换(huàn)股(gǔ)，提高TMT行(xíng)业结(jié)构(gòu)占(zhàn)比，减持地(dì)产、军工比例(lì)，目前主要持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持(chí)仓，产(chǎn)品总仓位90％以上。

　　具体(tǐ)来看，科(kē)大讯飞、三六零、金(jīn)山(shān)办公、中科曙光等4个TMT股票进(jìn)入前十大(dà)重仓(cāng)股之(zhī)列，招(zhāo)商蛇口、保利发(fā)展(zhǎn)退(tuì)出十大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报(bào)前十大重仓股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要(yào)是基于对未来2年数字经济的(de)看好。随着人口老龄化与经济(jì)发展模(mó)式转变，数(shù)据成(chéng)为新的(de)生产要素，高(gāo)质量(liàng)发展的核心在(zài)于全(quán)要素生产率的提升，充分利用好云计算、大(dà)数据、人工(gōng)智能等底(dǐ)层(céng)技术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具有较(jiào)好的产业逻辑，通过信(xìn)息技术(shù)全方位赋能(néng)传统行业，从(cóng)生产(chǎn)和服务端全面提升效率。

　　“数字(zì)经济涵盖底层的通信网络、算力、算法(fǎ)，以及多样化的行(xíng)业应用等，这是(shì)一个(gè)系统(tǒng)性工程，产业空间(jiān)较大、持(chí)续时间较长(zhǎng)，是未来(lái)具有成长性的行业之一。”莫海波表示。

　　此(cǐ)外，建信基金(jīn)权益投资部总经理陶(táo)灿(càn)管理的(de)基金也重点(diǎn)布局了TMT或人工(gōng)智能(néng)相关板块。比(bǐ)如，建(jiàn)信智(zhì)能生活在(zài)一季度(dù)继(jì)续(xù)调整了行业(yè)配置，降低了制造业、大金融地(dì)产行业的(de)配(pèi)置，增(zēng)加了(le)消费、TMT 板块的配置，特别是重点布局了人(rén)工智(zhì)能技术创新带来的相(xiāng)关产业趋势(shì)机会。

　　保留一份清醒(xǐng)

　　分歧声音开始(shǐ)显(xiǎn)现

　　不(bù)过，在(zài)人工智能极(jí)致行(xíng)情(qíng)演绎下，也有基金经理对AI保留了一(yī)份(fèn)清醒(xǐng)。

　　泓德臻(zhēn)远回(huí)报基金经理秦毅虽然在(zài)一(yī)季报中表达(dá)了对人(rén)工智能的重视，但一季度并未加入对于AI领域的(de)布局(jú)阵营(yíng)。

　　他表示，过去一(yī)个季度(dù)中，以TMT为代表的科技板(bǎn)块(kuài)走出了轰轰烈烈的行(xíng)情，以(yǐ)ChatGPT为代表的人工智能成为了主(zhǔ)线(xiàn)。ChatGPT3.0的(de)发布代表着大模型路线的成功(gōng)，这(zhè)一成(chéng)功比之前几次的如(rú)AlphaGo等更具现(xiàn)实(shí)意(yì)义，因(yīn)为本次的人(rén)工智(zhì)能的(de)应(yīng)用领域得到了极大的拓展，模型具备了强大的通(tōng)用性。这属(shǔ)于科技史(shǐ)上的一次重大创(chuàng)新，未来(lái)多个(gè)行业将极大受益于这一技术的应用和普及。未来我们应(yīng)该更加重视(shì)这一领域(yù)的研(yán)究和投资。

　　泓德臻远回报一季度前十大重仓股(gǔ)

　　坚持(chí)低(dī)估值(zhí)价值投资理(lǐ)念的丘栋荣在一(yī)季报(bào)中也(yě)提到了对AI的看好，但他的(de)基(jī)金持(chí)仓(cāng)中(zhōng)也鲜少(shǎo)见到对(duì)相关板块的布(bù)局。他表示(shì)，除复(fù)合国(guó)家安全自主(zhǔ)可控(kòng)和产业趋势外，今年市场高度关注的以ChatGPT为(wèi)代表的(de)大模型技术，有望开启新一轮的科技创新周期，深入和广泛应用，将对IT产(chǎn)业产生更大(dà)、更持久的需求(qiú)拉(lā)动，因此，计算机、电子等偏成长行业的部分成长股(gǔ)是未来关注的(de)方向(xiàng)之一(yī)。

　　中(zhōng)庚价值领航一季度前十大重(zhòng)仓股:

　　嘉实品质发现基(jī)金经理蔡丞丰表示，他注(zhù)意到(dào)市(shì)场(chǎng)在追逐(zhú)ChatGPT热点资产时抛弃(qì)了(le)新能(城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌néng)源板块的非理性(xìng)行(xíng)为，就如同去年三季度(dù)半导(dǎo)体及医药板(bǎn)块的抛售，反而造(zào)就了(le)难得(dé)的机会。“我们这(zhè)时反而应该加大对能源板块机会的(de)挖掘。”

　　嘉实(shí)优势成长基金(jīn)经理(lǐ)孟夏虽(suī)然也认为，AI是不(bù)亚于互联网级(jí)别的(de)技术要素革(gé)命，或许我们已经站在新一轮科技浪(làng)潮带来的全球繁荣的开端。作为(wèi)成长(zhǎng)投资者，会积极(jí)学习和拥抱，非常(cháng)庆幸有生之年能看到AGI通用人工(gōng)智(zhì)能的雏(chú)形。但(dàn)她同(tóng)时表示，也会努(nǔ)力(lì)在火热的(de)行情面前保留一份清(qīng)醒，大胆假设、小(xiǎo)心求证(zhèng)，仔细甄别真正能够(gòu)兑现长期业绩(jì)的(de)投资机会。

　　李晓星的看(kàn)法也颇(pǒ)为谨慎(shèn)，他(tā)表示，AI产业的发(fā)展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦理(lǐ)等潜在风(fēng)险，可能造成板块后续波动(dòng)。正(zhèng)因为此，他在去(qù)年三四季(jì)度布局了不少人工智能相关的标的，在(zài)一季(jì)度对(duì)TMT板(bǎn)块有所(suǒ)减(jiǎn)仓，现在的配置(zhì)大概率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的(de)交易占(zhàn)比已经超过了40％。当然市场中(zhōng)有不(bù)少声(shēng)音说这次(cì)不一样，交易(yì)占比(bǐ)创新高代表了主线行(xíng)情(qíng)的(de)确立，但我们还是(shì)认为太阳底下没有新鲜事，过(guò)度的(de)热情在某个阶段总会消(xiāo)退。”李(lǐ)晓星在银华心怡(yí)一季(jì)报(bào)中(zhōng)表示。

　　“一季度(dù)的市场走势再次佐(zuǒ)证了一个道理，即市场是难以预测的。迄(qì)今为止，表现最好(hǎo)的(de)是(shì)AI相关(guān)板块，这在今年初是想象不到(dào)的(de)。就好比(bǐ)去年初我们想象不到俄乌(wū)冲突，和后(hòu)来的疫情(qíng)。”中泰资管基金经(jīng)理姜诚也在一(yī)季报中表(biǎo)示。

　　姜(jiāng)诚认为(wèi)，AI或(huò)许(xǔ)是科技发展进程中(zhōng)最(zuì)重要(yào)的事(shì)件之一，但要搞清(qīng)楚它(tā)对(duì)投资有哪些影响却(què)很(hěn)难。利(lì)润在(zài)产(chǎn)业链不同环节之(zhī)间(jiān)将如(rú)何分配？市场当前认为(wèi)的受益环(huán)节是(shì)否能如(rú)愿受益？它(tā)的“智能”水平达到(dào)了(le)什么程(chéng)度，以及(jí)渗(shèn)透(tòu)率将多快提(tí)升？都是很容易让(ràng)人兴奋、可细说起来又(yòu)让(ràng)人不明就里的难题。谈资(zī)和(hé)投资(zī)之间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　在姜诚(chéng)看来，人工智能(néng)的发展是一个长(zhǎng)期因(yīn)素(sù)，我(wǒ)们(men)还没有足够的把握去捕捉到它带来的投资机会，但可以尽量回避它(tā)带来(lái)的(de)伤害。以尽可能低的价格买尽可能好(hǎo)的资产，是我(wǒ)们的投资目(mù)标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌