民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国(guó)内外客户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东）构(gòu)成中国(guó)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息(xī)一致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往(wǎng)广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多(duō)人(rén)流来(lái)自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客遭天谴什么意思，天谴什么意思解释户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一(yī)路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存(cún)在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相遭天谴什么意思，天谴什么意思解释较于(yú)单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群像》

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