看看(kàn)周末有哪些重要(yào)消(xiāo)息！

　　PMI拉(lā)响通(tōng)胀升温(wēn)警(jǐng)报

　　标普全球周五(wǔ)公布的4月美国制(zhì)造业Markit PMI意外重回荣枯分水岭50上方，和服(fú)务业PMI均(jūn)不降反升，分(fēn)别创(chuàng)半(bàn)年和一年来新(xīn)高，综合(hé)PMI超预期强劲，创(chuàng)去年5月(yuè)以来新高(gāo)。其中的分项指数释(shì)放价格压(yā)力(lì)再(zài)度升(shēng)温(wēn)的警报信号：4月购(gòu)进价格创去(qù)年11月以来新高，出厂价格创(chuàng)去(qù)年9月(yuè)以来新高。

　　标普(pǔ)全球的经济学家在点评PMI时警告，CPI可能上升，或者至(zhì)少一定程(chéng)度居高不(bù)下。PMI数据重燃价格压(yā)力的通胀担忧，数据公布(bù)后，美股承压下(xià)行，主要(yào)美股指盘中集体下跌(diē)；美国国债(zhài)价(jià)格跳(tiào)水、收益(yì)率盘中(zhōng)拉升(shēng)，对利率更敏感的2年期美债(zhài)收益率一(yī)度较(jiào)日内低(dī)位回升10个基点；PMI公布前曾(céng)逼近(jìn)周四所(suǒ)创一年来低谷的美(měi)元指数迅速抹平日(rì)内(nèi)跌幅转涨(zhǎng)，刷新日高。

　　在(zài)美联(lián)储官(guān)员(yuán)最(zuì)近一再表态支持继续(xù)加息后，黄金(jīn)大(dà)幅回(huí)落，本月内(nèi)首次收盘失(shī)守2000美元/盎司心理关(guān)口，连(lián)续第二周因周(zhōu)五回落而(ér)全(quán)周累计由(yóu)涨转跌；工业金(jīn)属总(zǒng)体继续下挫(cuò)，在(zài)中国(guó)公布3月精炼铜产量同比增长9％、增至创纪录高位后，市场开始担心(xīn)中国(guó)的进(jìn)口铜需求，加之(zhī)全周经济增长(zhǎng)前景的担忧，伦铜(tóng)连跌3日，同样3连阴的(de)伦锌跌至5个月(yuè)低谷(gǔ)，伦锡(xī)虽然(rán)继续回落，但凭借周一大涨，全(quán)周仍累涨。原油周(zhōu)五反(fǎn)弹，但经济前(qián)景(jǐng)的担忧压顶，未能延续一个月来(lái)累计涨势，汽油全周跌幅(fú)更大，其受(shòu)到美国能源部公布上周库存不降(jiàng)反增打击。

　　通胀(zhàng)严重！阿根廷中央银行(xíng)加息300基(jī)点

　　当地时间周四（4月20日），阿根廷中央(yāng)银(yín)行宣布(bù)将基(jī)准利率由78％上调至81％，加息(xī)幅(fú)度达(dá)300个基(jī)点(diǎn)，高于此前(qián)市场预期的200个(gè)基点。

　　这是阿根廷(tíng)央(yāng)行今年(nián)第二次大幅加息，今年3月，该行也同(tóng)样加息(xī)了(le)300个(gè)基点，将基(jī)准利率从75％上(shàng)调至78％。而在去年，这家(jiā)央行(xíng)也已(yǐ)经经历了多次加息，总幅度达到了(le)3700个基点。

　　阿根(gēn)廷央行(xíng)在周四的声明(míng)中表(biǎo)示，此(cǐ)次(cì)加(jiā)息主要(yào)是由于3月该国通胀(zhàng)加(jiā)剧，央行未来将继(jì)续监(jiān)测物(wù)价(jià)水平、外汇市场和货币总(zǒng)量变化，以对利率(lǜ)政策做出进一步(bù)调整。

　　上周公布的数据显示(shì)，阿根廷3月(yuè)环比(bǐ)通胀率为7.7％，是近(jìn)20年来的最(zuì)高环比(bǐ)增速；同比通(tōng)胀率(lǜ)达104.3％。根据通胀报(bào)告(gào)，在各类商品和服(fú)务(wù)中(zhōng)，餐(cān)厅酒店(diàn)消(xiāo)费、服装鞋履(lǚ)和烟酒等同比价格变化最大，涨幅均超过100％；通信、教育和交通运(yùn)输等方面价格(gé)波动相对较(jiào)小。

　　通(tōng)胀报告(gào)发(fā)布当天，阿根(gēn)廷总统府(fǔ)发(fā)言人加芙列拉·塞鲁蒂表示，3月通胀严重主要(yào)原因包括国际(jì)大宗(zōng)商品(pǐn)价格受俄乌冲突影响上涨以(yǐ)及(jí)今年初阿根廷发(fā)生严重旱灾等。另一项(xiàng)市场预期调查报告还(hái)显示，2023年阿根廷通胀(zhàng)率将(jiāng)达110％，而摩根大通认为这一数字可(kě)能会达到130％。

　　美国多地遭恶劣天气袭击，超1500万人面临严重雷(léi)暴风险

　　当地时间4月21日，美(měi)国得克萨(sà)斯州在内(nèi)的多个地区(qū)持续遭到恶劣(liè)天气袭(xí)击，超过1500万人面(miàn)临(lín)严重雷暴的风(fēng)险。风暴预测(cè)中心表(biǎo)示，强雷暴会产生(shēng)冰(bīng)雹、狂风和龙(lóng)卷风等天(tiān)气状(zhuàng)况，得州沿(yán)海地区到(dào)密西西比河谷地区，以(yǐ)及俄亥俄河上游到(dào)五(wǔ)大湖地区将受到影响，部分(fēn)地区的(de)洪水威胁增加。得州圣安东(dōng)尼奥国际机(jī)场(chǎng)和奥(ào)斯汀-伯格斯特罗姆国际机(jī)场20日晚上因天气(qì)状况(kuàng)而临(lín)时停飞。此外，俄克(kè)拉(lā)何马州19日(rì)遭受龙卷风(fēng)侵(qīn)袭，共造(zào)成3人死亡。俄克(kè)拉荷马州州(zhōu)长凯文·斯(sī)蒂特宣布该州(zhōu)部分地区进入紧急状(zhuàng)态。

　　他(tā)宣布(bù)：竞选美国总统

　　4月21日，中新(xīn)网(wǎng)援引美(měi)联社(shè)报道，当地时(shí)间(jiān)20日，美(měi)国保守派(pài)电台主持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参加2024年(nián)的(de)美国总统竞选。

　　据美国有(yǒu)线电视(shì)新闻(wén)网（CNN）报(bào)道(dào)，在过去的几十年里，埃尔德(dé)一直在媒体行业(yè)工作，1993年(nián)，他开始主持自己的(de)广播(bō)节目“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他(tā)通(tōng)过广播(bō)节(jié)目在保守派中(zhōng)拥有(yǒu)了一批追随者。

　　低库存支(zhī)撑棕榈油近(jìn)月价(jià)格

　　昨日，油脂期货继续(xù)下挫，棕(zōng)榈油主力跌(diē)幅达(dá)4.9％，收于7080元/吨；菜(cài)油主力收盘于8357元(yuán)/吨，跌幅达4.9％；豆(dòu)油主力收(shōu)盘于7550元(yuán)/吨(dūn)，跌幅达(dá)5.8％，跌破前低7558元/吨(dūn)，创下(xià)逾两(liǎng)年新(xīn)低。

　　申银万国期货油(yóu)脂(zhī)分析师聂波表示，一方面，原油下跌较多，市场重回原油需(xū)求逻辑，美国经(jīng)济数据较差，市(shì)场预期经济衰(shuāi)退，另外5月可能再度加息。另一方面，国(guó)内经济(jì)处于弱复苏(sū)状态，油(yóu)脂实际消费偏弱。

　　据聂波介(jiè)绍(shào)，2月印(yìn)尼棕榈(lǘ)油产(chǎn)量环(huán)比(bǐ)减少(shǎo)0.26％，减幅低于历史均值7.7％，2月印(yìn)尼降雨(yǔ)偏(piān)少，产量恢复(fù)潜(qián)力(lì)高(gāo)。2月出口环比减少1.56％至(zhì)290万吨，出(chū)口(kǒu)减幅同样小于历史(shǐ)月(yuè)均8.65％的减幅。2月份国际豆棕FOB价差还在200美元(yuán)/吨以(yǐ)上，促进(jìn)棕(zōng)榈(lǘ)油(yóu)出口，但是由于(yú)2月工(gōng)作日少，假(jiǎ)期多(duō)，最终数量出(chū)现下滑(huá)。2月印尼棕榈(lǘ)油(yóu)表观消费略增(zēng)至(zhì)181万吨。其中(zhōng)，生(shēng)物柴油消耗82万吨，高于(yú)1月的(de)81万(wàn)吨，食用和化工(gōng)消费增加(jiā)2万吨至99万吨。年初以来，印尼生物柴油(yóu)生产需要补贴，1—2月月均产量(liàng)低于110万千升(shēng)（2023年目标1315万千升(shēng)），生柴端的需求驱(qū)动(dòng)暂时略(lüè)弱。2月底印(yìn)尼(ní)棕榈油库存下滑至264万吨，库存(cún)偏低。马(mǎ)来西亚3月(yuè)底棕榈油库存同样(yàng)偏(piān)低，导致近月(yuè)产地报价(jià)相(xiāng)对内盘偏强，近月(yuè)进口倒挂较多(duō)，远月(yuè)倒挂少(shǎo)，4月到港预(yù)估17万吨，数量少，国内持续去库存，棕榈油5—9月(yuè)差走扩至500元/吨以上，而豆油套利盘压力更(gèng)大，豆棕2309价差也达到(dào)600—700元(yuán)/吨。

　　“4月前20日马印两国旱季明(míng)显(xiǎn)，4月下旬印尼部分地区降雨略偏多，总体利于(yú)产量恢复，近期棕(zōng)榈果价格下(xià)跌也侧面验(yàn)证，7月(yuè)、8月厄尔尼诺的(de)出(chū)现助于提(tí)高产量，国(guó)际(jì)豆棕(zōng)价差跌(diē)入负值(zhí)，印度还有毛豆油和毛葵(kuí)油各(gè)200万(wàn)吨的免税(shuì)额度，斋月后通常是需求淡季，最近印度也取消了棕榈(lǘ)油订单。因此，短期棕榈油低(dī)库存支撑价(jià)格(gé)，但中长期产地累库可(kě)能(néng)性较大。”聂波说。

　　银河(hé)期货(huò)油脂油料分(fēn)析师陈界正告(gào)诉期货(huò)日(rì)报记(jì)者，虽(suī)然近(jìn)端因为(wèi)斋(zhāi)月的原因，GAPKI数据以(yǐ)及马来的MPOB数据的超预期去(qù)库继续支撑近月价(jià)格，但是2月印尼产(chǎn)量(liàng)位(wèi)于(yú)历史同(tóng)期最高(gāo)位，且未来产区产量季节性恢复，国内、印度(dù)高库(kù)存，欧(ōu)盟进口受到菜油未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗供应压力(lì)的(de)抑制，远(yuǎn)端的(de)产(chǎn)区产(chǎn)量恢复(fù)以及出口走弱较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)，预计(jì)4—6月份将不断累库。且豆棕FOB价差已经转负(fù)，POGO价差走高至200美元以上，巴西大豆的集(jí)中出(chū)口，使(shǐ)得国际豆(dòu)油的供应(yīng)愈发(fā)充足，国内消费以及印度消费(fèi)暂无明(míng)显(xiǎn)增量，因此，当前棕榈油远端(duān)继续维持(chí)逢高空(kōng)配思路。

　　国内方(fāng)面，陈(chén)界正分析称，当前国内库存较高(gāo)，产区库存较低，国内棕榈油盘面偏(piān)弱，因此马盘涨(zhǎng)幅(fú)明显大于(yú)国内，远月进(jìn)口利润倒挂维(wéi)持在-300附(fù)近(jìn)。但是4月18日给(gěi)出了进口(kǒu)利润，新增8—9月买船(chuán)6船(chuán)。海关数据显示，3月(yuè)份全国共进口24度39万(wàn)吨。近(jìn)期消(xiāo)费疲软，去库不(bù)及预期，终端消费仅为弱复苏，虽(suī)然短(duǎn)期将会逐步去(qù)库，但未来产区(qū)压力(lì)逐(zhú)步(bù)体现(xiàn)，预计进(jìn)口利润将会逐步(bù)修复，国内也将(jiāng)会不断买船，基差因此(cǐ)滞涨回调。

　　“此外，现货市场人气(qì)一般，成(chéng)交不多(duō)，但(dàn)是到船迟滞，令港口去(qù)库(kù)存(cún)加快，基差暂稳。由于4—5月(yuè)份买船到港较少，上周港口库存继续小幅(fú)去库，现为81.3万吨左右，下周(zhōu)预计继续去库。后续需继续关注实(shí)际消费以及买船情况(kuàng)。”陈(chén)界正说。

　　菜油仍然缺乏上涨(zhǎng)驱(qū)动(dòng)

　　本周，欧洲菜(cài)油(yóu)价格再(zài)度开启反弹(dàn)，多个国家禁(jìn)止(zhǐ)乌克兰出口粮食(shí)，价格冲击减弱(ruò)，进口加拿(ná)大菜籽榨利同样亏损，菜豆(dòu)油2309价差(chà)扩大至800元/吨左右，华东地区三级菜油和一级大豆油现货价差(chà)也扩大至240元(yuán)/吨(dūn)左右，但是自从菜豆油现货价(jià)差(chà)由负转正后，菜油成交再度冷清。

　　国泰君安期货农产品分析师傅博表示，目前来看，菜(cài)油(yóu)仍然(rán)缺乏上(shàng)涨(zhǎng)的驱(qū)动(dòng)。随(suí)着菜油现货价格跌(diē)至比豆油便(biàn)宜，以及目前菜油的累(lèi)库程度还算(suàn)正常，菜油的利空阶段(duàn)性算(suàn)是(shì)交易充(chōng)分(fēn)了。但(dàn)是(shì)，菜油的(de)基本(běn)面并未转好。

　　“多个国家生物柴油政(zhèng)策执行不及预期，对于植物油(yóu)消费增速不会像之前那么高。欧洲菜籽将(jiāng)于6月开始收割，7月出口开始增(zēng)多(duō)，增产背景下可能再度对价格产生冲击(jī)。”聂(niè)波说。

　　陈(chén)界正分析(xī)称，从国(guó)内的(de)情况(kuàng)来看，菜油从2月中旬到现在已(yǐ)经拍储了3.8万吨。受(shòu)到菜籽集中到港的影响，上周压榨量为10万吨，预(yù)计后续继续维持高位运行。因(yīn)为进口菜(cài)油到港(gǎng)，以及压榨厂开机，预计后续(xù)库存将开始不断(duàn)累积， 4—5 月每月菜籽到(dào)港约65万吨(dūn)以上，未来整体的菜籽供应仍偏宽松。菜(cài)油港口库(kù)存上周继(jì)续大幅(fú)累积，现为33.4万吨，预计下周将会(huì)继续(xù)累库。

　　“从现在的采购情况来看，7—9月(yuè)每个月的菜籽进口量要比3—6月少，但是每个月维持(chí)在24万吨以上的(de)水平(píng)，而且菜油进口量预(yù)计会维持高位，特(tè)别是(shì)6—7月(yuè)份的菜油进口(kǒu)量预计偏大。此外，澳(ào)洲(zhōu)菜(cài)籽的进口仍然是(shì)个(gè)未(wèi)知(zhī)数，总(zǒng)体(tǐ)来看，菜(cài)油的(de)供应并没有大幅(fú)收(shōu)缩(suō)的预期。同时，菜油的需求(qiú)还受(shòu)到棉(mián)油、玉米油等其他小油(yóu)种的影响，菜(cài)油(yóu)价格需(xū)要保持竞争力，要维持和豆油的低价差来刺激需求(qiú)。”傅(fù)博说。

　　展望后(hòu)市(shì)，陈界正(zhèng)认为，前期菜油的进口盘面利润(rùn)打(dǎ)开，未来(lái)菜油将不断到港。欧洲受到菜(cài)油(yóu)供(gōng)应压力的影响(xiǎng)，现货(huò)价格维持(chí)弱势，进口端带动国内盘面偏弱。全球菜籽供应恢复格局较(jiào)为(wèi)明确，后期国内的供(gōng)应也会愈发宽松。近端菜油(yóu)继续维持逢高抛(pāo)空的思路。后续需要重(zhòng)点关注(zhù)加拿(ná)大新(xīn)一季菜籽播种(zhǒng)生长(zhǎng)情(qíng)况。

　　傅(fù)博提示，一方(fāng)面，要关(guān)注国(guó)际(jì)市场的菜籽和菜油(yóu)供应情(qíng)况，关注是否会有新(xīn)增供(gōng)应或(huò)者上(shàng)游成本(běn)端的(de)变化因素的影响；另一(yī)方(fāng)面，要关注国内菜油的累库情况和国内豆油的价格，预(yù)计接下来一段时间，国内(nèi)菜油(yóu)价格会跟(gēn)随豆油价格(gé)波动。

　　供需格局变化(huà)致豆油表(biǎo)现垫底

　　豆(dòu)油方面，本(běn)周初(chū)市场还(hái)在担忧(yōu)进口大(dà)豆(dòu)CIQ事件导致(zhì)周(zhōu)度压榨偏低，4月19日华南油(yóu)厂恢复开机(jī)，20日后其他地方油厂也在陆续恢(huī)复，下周开始周度压榨量(liàng)明显增加。

　　据傅博(bó)介绍，4月下旬到(dào)7月上旬，预计大豆到(dào)港量接近3000万吨，几乎是历(lì)史(shǐ)同期最高的进(jìn)口(kǒu)量，所以预计大豆压榨(zhà)量将从(cóng)目前的150万吨/周大(dà)幅回(huí)升至180万—200万吨/周，对应的豆油供(gōng)应量(liàng)将从(cóng)每周的(de)28.5万吨增(zēng)加到34万—38万吨(dūn)，并且可能将持(chí)续2个月以上。

　　“随(suí)着大(dà)豆不断过关，部分工厂预计逐步恢复开机。当(dāng)前(qián)已公布拍储(chǔ) 17.7 万吨(dūn)。上周压榨量为147万吨左右，压(yā)榨量较上周提升较多。由于部分工厂仍处(chù)于缺豆(dòu)停(tíng)机(jī)状(zhuàng)态，预计短期开机(jī)继续位(wèi)于低位，下周开(kāi)机预计(jì)将会(huì)继续恢复提升。上周库(kù)存小幅累库(kù)，现为60.17万吨，维持在历史(shǐ)同(tóng)期低位(wèi)，预计(jì)下周将会继续累(lèi)库(kù)。现货市场乏(fá)善可陈，预(yù)计本周全国大豆(dòu)压榨量将升至150万吨，豆油供应(yīng)紧张(zhāng)情况(kuàng)有望逐(zhú)步缓(huǎn)解。”陈界正说(shuō)。

　　值得注意的是(shì)，豆油的需求并(bìng)不乐观(guān)。傅(fù)博表示，目前，豆油现货价格比棕榈油和菜油价(jià)格贵(guì)，随着(zhe)华(huá)东(dōng)、华北地(dì)区温(wēn)度(dù)升高，棕榈油对豆油的消费替代(dài)增加，西南地区菜油(yóu)对豆油的(de)替代正(zhèng)在发(fā)生(shēng)。一些(xiē)食品加工、饲料等领域的豆油需求也会因为豆油(yóu)价格过高而(ér)减少。

　　“豆油(yóu)需求暂乏亮点，下游节(jié)前备货(huò)不积极(jí)，贸易商采(cǎi)购心态(tài)谨慎。预计(jì) 5月(yuè)上旬(xún)供应将会逐(zhú)步转(zhuǎn)向宽松转(zhuǎn)变。后期需要重点关注南国内(nèi)大(dà)豆到港(gǎng)通关以及整体的开机情(qíng)况(kuàng)。新一季美豆的(de)播种(zhǒng)生长情况将(jiāng)决(jué)定豆油盘面的相(xiāng)对强弱(ruò)。”陈界(jiè)正说。

　　傅博(bó)认为(wèi)，供(gōng)应增加而(ér)需求偏弱，再(zài)加上进口大豆(dòu)成(chéng)本下行，豆油基本面从目(mù)前的(de)低库存、高基差，转变(biàn)为累库加基差下行的预期，即(jí)豆(dòu)油(yóu)的基本面转(zhuǎn)差。而同时，4—6月份的棕榈油(yóu)是(shì)降库预期，菜油前期已经对自(zì)身的供应压力进行(xíng)了(le)一(yī)波交易，目前(qián)走(zǒu)势跟随(suí)豆油波(bō)动(dòng)。因此，阶(jiē)段性(xìng)来看，供(gōng)应的(de)边际变(biàn)化未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗和需求预期都预(yù)示(shì)豆油可能是未来(lái)一段时间三(sān)大油脂中最弱(ruò)的。

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