为了让(ràng)自己的限售股解禁后(h张继是什么朝代的诗人怎么读，张继是什么朝代的诗人啊òu)能获得好(hǎo)的回(huí)报(bào)，上市公司董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自家(jiā)的(de)股票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国(guó)证监会网站(zhàn)披露了一则行政处罚决定书，引发市(shì)场(chǎng)关注。时为新美(měi)星董(dǒng)事(shì)长何德平和其(qí)配偶黄秀芳提(tí)供资金，委(wěi)托(tuō)蒋维对新(xīn)美星(xīng)进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公司股价，以(yǐ)便后续自己减(jiǎn)持获利。蒋维跟(gēn)毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)合(hé)谋，控(kòng)制35个证券账(zhàng)户，利用(yòng)资金优势、持股优势，连续集中交易(yì)新美星，影响(xiǎng)公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会(huì)对此(cǐ)操纵(zòng)证券市场行为(wèi)，罚(fá)没合(hé)计9567.12万元(yuán)；还(hái)对何(hé)德平(píng)信(xìn)息(xī)披露违法违规(guī)，给予警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是(shì)怎么(me)回(huí)事。

　　董事长雇(gù)人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合(hé)谋操纵股(gǔ)价

　　根据证(zhèng)监会行政处罚(fá)决定(dìng)书(shū)披露(lù)的信息，新美(měi)星董事长、法定代表(biǎo)人、实际控制(zhì)人何德平(píng)和(hé)他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时任独(dú)墅湖文化传播有限(xiàn)公司董事长(zhǎng)蒋维，提供保证金约(yuē)3200万(wàn)元，这些(xiē)钱部分来自他(tā)们所掌控的上(shàng)海海得泽广投资(zī)管理中(zhōng)心（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托(tuō)蒋维(wéi)对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬(tái)高“新(xīn)美星”股价，以便何德平所持“新美星(xīng)”限售(shòu)股于2019年4月26日解禁后能够获得(dé)好的回报。

　　蒋维(wéi)在收(shōu)到保证金后，即开始(shǐ)利用(yòng)控制的证券账户(hù)并联合(hé)其(qí)他市场资(zī)金(jīn)在二(èr)级市(shì)场买入并交易(yì)“新美星(xīng)”，且在后续操作中向黄(huáng)秀芳反馈其操作(zuò)情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了(le)两个帮(bāng)手共(gòng)同合谋。他经人介(jiè)绍认识并(bìng)联合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)共同操(cāo)纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券账户、资金开始与蒋维共同交易(yì)“新(xīn)美(měi)星(xīng)”；在此期间，主要由蒋维(wéi)与毛明土联系，传递、沟通各自操盘情(qíng)况，以利于两方(fāng)交易决策，更好地共同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)控制(zhì)“俞某华”等(děng)35个证券账户(hù)（简称账(zhàng)户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指26.09个百分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股(gǔ)，买入成交(jiāo)金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利(lì)用(yòng)资金优(yōu)势、持股优势，连续(xù)集中交(jiāo)易“新美星”，影响股票交(jiāo)易(yì)价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬(tái)股(gǔ)价、集中出货

　　违(wéi)法获(huò)利近(jìn)4800万元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋维联合毛(máo)明土、李传武，控制35个(gè)证(zhèng)券(quàn)账户（简称(chēng)账户组），是怎(zěn)么拉(lā)高“新美星(xīng)”股价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户(hù)组连续集中(zhōng)交易“新美星”，申买(mǎi)量(liàng)占市场(chǎng)申(shēn)买量比例(lì)超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数(shù)占总(zǒng)股本比(bǐ)例(lì)自(zì)2019年(nián)3月5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总(zǒng)股本的比(bǐ)例8.13％。账户组(zǔ)具备资金(jīn)优势(shì)和持股优势(shì)。

　　具体来(lái)说，第(dì)一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续(xù)大量买入“新美星”，当日申买排名(míng)第一，竞(jìng)价买入成交(jiāo)排名第(dì)一，至(zhì)2019年2月28日期末(mò)持股量为期初(chū)持股量38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期(qī)创业(yè)板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组集(jí)中(zhōng)拉抬“新美星”，期(qī)末持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持(chí)股(gǔ)量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典型的(de)拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股(gǔ)，占同期(qī)市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股，占账户(hù)组同(tóng)期申买量41.33％，对(duì)应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场(chǎng)成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集中卖(mài)出(chū)“新美星”。在此期间，“新美星(xīng)”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指1.55个(gè)百分点，偏(piān)离同期行业(yè)指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期(qī)间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒，并反向(xiàng)卖出获利的(de)行为。经测算(suàn)，扣除佣金和(hé)相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩(biàn)称是委托(tuō)理财(cái)、而非操(cāo)纵(zòng)股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价，何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出(chū)多点申诉意见，请求(qiú)不(bù)予(yǔ)处罚(fá)：

　　第(dì)一，没有操纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何德平(píng)或黄(huáng)秀(xiù)芳委(wěi)托，联(lián)合(hé)他人(rén)操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委(wěi)托理财关系，而非(fēi)操(cāo)纵股(gǔ)价；三是蒋维(wéi)没有将其与(yǔ)毛明(míng)土、李传武(wǔ)等人讨论交易新美星的(de)情(qíng)况告知黄秀(xiù)芳或(huò)何(hé)德平，涉(shè)案股(gǔ)东名册并非黄秀芳向张继是什么朝代的诗人怎么读，张继是什么朝代的诗人啊(xiàng)蒋维提(tí)供(gōng)，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)过股东名(míng)册(cè)；四是蒋维没有与毛明(míng)土、李传武就各自账户(hù)交易新美星的盈亏(kuī)分配进行约定(dìng)；五是蒋(jiǎng)维账户组利益与何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳利益并不(bù)一致(zhì)，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获(huò)得黄秀芳资金后部(bù)分(fēn)用于偿还债务，部分用(yòng)于(yú)非(fēi)法活动，属(shǔ)于(yú)欺(qī)诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛明土账户组(zǔ)、李传武账户组(zǔ)交(jiāo)易行为承担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问(wèn)笔录(lù)的合(hé)法性及真(zhēn)实性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供款项不(bù)知情、未参与(yǔ)，且(qiě)何(hé)德平与黄秀芳系独立法律(lǜ)主体，即(jí)便(biàn)夫妻或一致行(xíng)动(dòng)人中(zhōng)一(yī)方(fāng)存在不(bù)当行为，不应(yīng)推定或认定另一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武，及他(tā)们(men)的代(dài)理人也就是否合谋(móu)、部分(fēn)账户的控(kòng)制关系、委托(tuō)理(lǐ)财(cái)关系(xì)等提出了申诉(sù)意见(jiàn)。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事(shì)人(rén)及其代理人的主要陈述意(yì)见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主(zhǔ)体参与、多个环节实施(shī)、环环相扣、锁链式(shì)的上(shàng)下游衔接、合作，共(gòng)同完成的操纵行(xíng)为(wèi)。在案证据可以证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供(gōng)资金作为保证金，委托其(qí)通过(guò)二级市场交(jiāo)易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会(huì)向黄秀芳反(fǎn)馈交易情(qíng)况(kuàng)；何德(dé)平知悉并参与了本案行为(wèi)；上(shàng)述行(xíng)为的实质是操纵股价，并非合法理(lǐ)财。在案证据可(kě)以证明，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共同影响(xiǎng)“新美星”股价的意图和(hé)目标，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价的行(xíng)动，属于共同操纵(zòng)行为。

　　关于违法(fǎ)期间和责任承(chéng)担(dān)，证(zhèng)监(jiān)会表(biǎo)示(shì)，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维(wéi)控(kòng)制的(de)账(zhàng)户交易“新美(měi)星”客观上为后续的(de)合谋(móu)操纵起(qǐ)到一定程(chéng)度锁仓(cāng)的作用(yòng)，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋(jiǎng)维(wéi)和(hé)上(shàng)市公司的(de)合作，知道蒋维(wéi)已经(jīng)有一定底(dǐ)仓，才愿意买入“新美(měi)星”，因(yīn)此毛明土(tǔ)和李传武的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德(dé)平一致。在此基(jī)础上(shàng)，在认定(dìng)及处罚时(shí)将合谋各方视为一个整体，不区(qū)别(bié)对待各(gè)方账户组。

　　证监(jiān)会认为(wèi)，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)上(shàng)述行(xíng)为违反了2005年《证券法》第七十七条第一(yī)项规定，构成2005年《证券(quàn)法》第(dì)二百零三条所述的操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为(wèi)。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就操(cāo)纵证(zhèng)券市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武没收(shōu)违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚(fá)款，其(qí)中，对何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳罚(f张继是什么朝代的诗人怎么读，张继是什么朝代的诗人啊á)款2391.78万(wàn)元(yuán)，对蒋(jiǎng)维罚(fá)款1195.89万元，对毛(máo)明土(tǔ)、李传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事(shì)长信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法的相关情况，行政处罚决定书披(pī)露(lù)，在新美星(xīng)2016年(nián)4月上(shàng)市前，海(hǎi)得(dé)泽广代何(hé)德平、黄秀(xiù)芳夫妇持(chí)有公司80万(wàn)股股份，占新美星上(shàng)市时总股本的1％。上(shàng)市(shì)后，该部(bù)分股票继续由海得泽(zé)广代持，海得泽广自(zì)2017年12月19日开始减持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德平信息(xī)披露违法，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理人提(tí)出：第一，海得泽广与何(hé)德平、黄秀芳二(èr)人不存在代持，涉(shè)案股份系(xì)海得(dé)泽广(guǎng)为兰某代持，股(gǔ)份减持(chí)决策由海得泽(zé)广(guǎng)和兰某作(zuò)出，海(hǎi)得泽(zé)广将减持(chí)所得汇入黄(huáng)秀(xiù)芳指定账户的(de)原因(yīn)系(xì)兰某向黄秀(xiù)芳归还借款本息。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不(bù)具有重(zhòng)大(dà)性(xìng)，不对投(tóu)资者决策产生重大影响，情(qíng)节轻微。第(dì)三(sān)，即便认定代(dài)持成立(lì)，何(hé)德平对(duì)借款、还款等事项，不参(cān)与、不(bù)知情，没(méi)有(yǒu)主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某(mǒu)等询问(wèn)笔录、海得泽广交易流水、资金流水及相关银行账户流水(shuǐ)，结(jié)合何德平(píng)、黄秀(xiù)芳的配偶(ǒu)关系，代持资金和减持所得系家(jiā)庭共(gòng)同(tóng)财产，可以认定海得(dé)泽广代(dài)何德(dé)平、黄秀芳持有新美星(xīng)股票(piào)。当(dāng)事(shì)人所提相关(guān)理由不具有事实和法律依(yī)据，不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，何德平作为上市公司实际控制人，未如(rú)实告(gào)知上市公司上述(shù)持(chí)股情况，导致新(xīn)美星在相(xiāng)关公告中均未披露相关情况，导致(zhì)新美星违(wéi)反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平(píng)的行(xíng)为构成2005年《证券法》第(dì)一百(bǎi)九十三条第三款规定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决定：就信息披露违法(fǎ)行为，对何德平(píng)给予警告，并处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

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