民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能600毫升等于多少斤水，800ml是多少水够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出600毫升等于多少斤水，800ml是多少水口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多(duō)。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同(tóng)体对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年(nián)底订(dìng)单(dān)转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境(jìng)和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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