在(zài)锂(lǐ)价(jià)初现企稳态势的(de)微(wēi)妙时点，头部锂(lǐ)电(diàn)厂(chǎng)商如(rú)何看待(dài)？行业去库(kù)存进展又(yòu)如何？

　　披(pī)露年报和(hé)一季报后，市(shì)值(zhí)近500亿(yì)元的锂(lǐ)电巨头(tóu)国轩高(gāo)科(kē)4月(yuè)28日举办(bàn)媒体开放日(rì)上作出(chū)一系列判断。在交流(liú)中，公(gōng)司(sī)管(guǎn)理层(céng)对中国(guó)基金报记者表示，近期(qī)“跌(diē)跌不休”的碳(tàn)酸锂价格，或将在15-20万元/吨之间形成震荡。

　　同时，该公司一季报(bào)显示，库存(cún)“水位”已经(jīng)显(xiǎn)著降低，压力(lì)已并(bìng)不明显。这也在一定程度上反映了电池厂商们近(jìn)期去(qù)库存动作的“一致(zhì)性(xìng)”。

　　而且需(xū)要注意的是，在国轩高科方面看来，储能(néng)行业(yè)今年上升(shēng)空间预计将高于动(dòng)力电池。换言(yán)之，从(cóng)增速方面看(kàn)，储能有望接棒动力(lì)电池，带动(dòng)电池厂商出货(huò)持续增长。

　　锂价料维持(chí)在15-20万(wàn)之间

　　作(zuò)为(wèi)锂(lǐ)电(diàn)池核心原材料(liào)，碳(tàn)酸锂价格大起大落在市场上引起巨大(dà)争议。“就为了买100吨碳酸(suān)锂(lǐ)，我们(men)曾经开(kāi)车16个小时经(jīng)过1600公里路(lù)程(chéng)，” 国轩高科高级(jí)副总裁、中国(guó)业务板块总裁王启岁笑称。这也在一定程度上反映了锂价迅速(sù)上涨给下游带(dài)来的(de)阵痛。

　　不(bù)过，今年以来锂价又迅速击穿20万元关口，在近期才有明显企(qǐ)稳趋势。毕竟，在4月(yuè)12日(rì)之前，电池级碳(tàn)酸锂价格(gé)已经(jīng)连跌52天。而且在(zài)此前30天内(nèi)，价格(gé)共(gòng)计跌去(qù)19.25万元/吨。

　　而据上海钢联(lián)数据(jù)最新显示，在4月27日(rì)-28日两天(tiān)内(nèi)，电池级碳酸(suān)锂价格已经连续两日上(shàng)涨，两(liǎng)日(rì)内(nèi)分(fēn)别上涨4000元/吨和(hé)5000元/吨，从18万(wàn)元/吨涨至(zhì)18.9万元(yuán)/吨，反弹(dàn)趋势明显。

　　锂价在什么区间(jiān)较为合理，国(guó)轩高(gāo)科方面也给出自己研(yán)判。王启岁(suì)在会上表(biǎo)示，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能形成振荡期。“我们(men)通过(guò)一季度观(guān)察来看，新能源(yuán)行业处于稳定增长阶(jiē)段，储能行业在一季度是处于投(tóu)标、招标的阶段，第三季度将迎来大规模交(jiāo)付，而(ér)储(chǔ)能大规模交付会带来产能复苏，碳酸锂价(jià)格预计会(huì)维(wéi)持在这(zhè)个(gè)区(qū)间之内。”

　　实际上，碳酸锂价格下降，对于(yú)电池厂商的毛利率提升已(yǐ)经有了(le)立(lì)竿见影效果。

　　从毛(máo)利率方(fāng)面来看，国(guó)轩高科在一季度达(dá)到了(le)18.94％，较去年全(quán)年(nián)的17谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么.79％超出1.15个百(bǎi)分点。实际上，同(tóng)样(yàng)的情况也发生在(zài)宁德时代与亿(yì)纬锂能(néng)身上(shàng)，其中宁德时代一季度毛利率为(wèi)21.27％，较去年全年(nián)水平(píng)提升1.02个百分点。而(ér)亿纬锂能则不如(rú)前两者明显，但也提(tí)升了0.4％个百(bǎi)分点。

　　王启岁(suì)也(yě)认为，在碳酸锂(lǐ)回归理性价(jià)格之后，新能源汽(qì)车市场会趋于较为合理(lǐ)增长。“去年(nián)是600万辆，经过(guò)一季度(dù)之后，我(wǒ)们依然判(pàn)断今年(nián)新能(néng)源汽车应该在900-950万辆区间，”他预(yù)计。

　　据悉，国轩高科也正在加(jiā)速产(chǎn)能扩张。其南(nán)京基地智能(néng)制造20GWh动力电池项目、宜春(chūn)基地(dì)10GWh动力(lì)电(diàn)池项目(mù)、庐江(jiāng)基(jī)地年产20万吨高端正极材料(liào)项目、桐城(chéng)基地(dì)年(nián)产40GWh动力(lì)电池项(xiàng)目一期、柳(liǔ)州基地年(nián)产(chǎn)10GWh电池项(xiàng)目等多(duō)个项目相继投产。据规划，国轩高科(kē)2025年产能将突破300GWh。

　　降库(kù)存效果明显

　　国轩(xuān)高科(kē)的一季报(bào)显示(shì)，其截至报告(gào)期末其存货余额(é)为(wèi)65.98亿元，较(jiào)去年底的75.84亿元下降13％。而其一季度末，存货占总资产比例(lì)为(wèi)8.38％。在去(qù)年底(dǐ)，这一比例为10.44％。

　　实际(jì)上，从行(xíng)业(yè)整体状况看(kàn)，国(guó)轩高科存(cún)货水平(píng)保持了(le)较低位置。国(guó)轩高(gāo)科高级副总(zǒng)裁蔡毅也表示(shì)，由于公司在江西宜春碳酸(suān)锂原材料(liào)有自产能(néng)力，因此(cǐ)其外购仅补充自产不足，“外购只是缺(quē)多少，补多少，”他表示。

　　国轩高科存(cún)货水位下降，也反(fǎn)映谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么了行业整体状况，不少电池厂商存货余额均(jūn)在下降。其(qí)中宁德(dé)时代一季度(dù)报告显(xiǎn)示，其库存金额已从年(nián)初(chū)的(de)766.7亿(yì)元下(xià)降到640.6亿元，环(huán)比下降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿纬锂(lǐ)能(néng)一季报也显示，其存(cún)货金额从去年底的85.88亿元，降至(zhì)78.6亿(yì)元，环(huán)比(bǐ)下滑(huá)8.48％。据记者了解，已经有库存较低的电池厂商提到，库存(cún)已恢复至健康(kāng)水(shuǐ)平，后(hòu)续(xù)将根(gēn)据(jù)规(guī)划，逐步进(jìn)行补货。

　　东吴证券近(jìn)期在(zài)一份研报中指出，在电池环节(jié)，厂(chǎng)商从(cóng)22Q4开(kāi)始去库存(cún)，生产(chǎn)材(cái)料均维持极低库存(cún)，电(diàn)池本身库存不(bù)足(zú)1个月(yuè)；另外在中游材料方面，正(zhèng)极和电解液库存(cún)周期(qī)大幅下(xià)降至7天左右，负(fù)极因(yīn)石墨化需(xū)要一个月时间(jiān)，库存周(zhōu)期较(jiào)长，而隔膜约为一个月正常库存。

　　该机构认为，目前(qián)库(kù)存多集中于(yú)上游锂(lǐ)盐厂，中游材料库(kù)存极低，基(jī)本保持7天的最低安全(quán)库存。若下(xià)游需求恢复，将带来强烈补(bǔ)库(kù)需(xū)求。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的(de)是，在去(qù)库存的过(guò)程中，国轩高科也(yě)在(zài)积极尝试“出(chū)海”。该公(gōng)司在2022年(nián)加速全球化(huà)步(bù)伐(fá)，收购(gòu)博世(shì)集团的德国哥廷根工厂，于2022年6月(yuè)开始改(gǎi)造并(bìng)已顺利投产(chǎn)，开始欧洲本地(dì)化(huà)运营。其年(nián)报显示(shì)，2022年该公司海外销(xiāo)售收入达到29.8亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长464.76％。

　　储能(néng)相(xiāng)关产(chǎn)品供不应求

　　此(cǐ)前市(shì)场普遍预计(jì)，储能有望接棒动力电池，带(dài)动电池厂(chǎng)商出货增(zēng)长(zhǎng)。近日(rì)，宁德时代也作出(chū)判断认(rèn)为，储能方面今年预计(jì)增速将会比动力电池更高。

　　王启岁在(zài)交流中也认同(tóng)这一观点。他预计，储能行业今(jīn)年上(shàng)升(shēng)空间预计会高于动(dòng)力电池，其中国外家(jiā)储市(shì)场需求预计会在下(xià)半年放(fàng)量(liàng)，而国内大储市场方面，今年一(yī)季度(dù)处于招标阶(jiē)段，自二季度开始将进(jìn)入交付阶段，目前相(xiāng)关产品(pǐn)供不应(yīng)求。

　　从国轩高科披(pī)露(lù)的(de)年报数据(jù)显示，其(qí)储能业务在2022年实(shí)现了35.08亿元的营(yíng)收，同比增长幅(fú)度达(dá)到186.49％，已经高于其(qí)动力电(diàn)池(chí)业务116.4％的增(zēng)速。按(àn)照这一数据计算，储能业务(wù)已经占到其(qí)总营收的(de)15.22％，而在(zài)2021年，这一比例为(wèi)11.82％。

　　王启(qǐ)岁(suì)直言，储能(néng)行业(yè)的空(kōng)间比(bǐ)动力电(diàn)池上升空(kōng)间更大，“这(zhè)是一(yī)个需求量大于供应量(liàng)的领(lǐng)域，不存在需(xū)求疲软或者是产能过剩(shèng)。”

　　他指出，首先在(zài)家(jiā)储(chǔ)环节，因为涉及到用电需(xū)求，每年(nián)到了第二季度开始(shǐ)后(hòu)才(cái)爆(bào)发。而在大储(chǔ)环节，国内下游招标、立项都在一季度(dù)，真正出货是在(zài)二季度以(yǐ)后，目(mù)前(qián)订单状(zhuàng)况看来是供不应求。此外，海外的客户也正逐渐接(jiē)受(shòu)中国的(de)标准(zhǔn)化集装箱产品。

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