中国(guó)金融(róng)行业(yè)加速对外开放(fàng)，外资券商们的2022年(nián)过(guò)得如(rú)何？

　　近日(rì)，外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商2022年的“成绩单”陆续公布(bù)：9家外资控(kòng)股券商中(zhōng)，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利，另外5家(jiā)均(jūn)出现亏(kuī)损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批(pī)成立的摩根大通(tōng)证券2022年业(yè)绩突飞(fēi)猛进，当年净(jìng)利润达到2.63亿元，领先各家“洋券商(shāng)”。相比之下，与摩根大通证券同期获批的野村(cūn)东方国际证券2022年亏损达(dá)到(dào)2.25亿元(yuán)，业绩分(fēn)化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均(jūn)在国内拥有(yǒu)外资(zī)控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后续两家外资控(kòng)股(gǔ)券商面临的(de)“一参一控”问题如何解(jiě)决，仍是业内(nèi)关注重(zhòng)点(diǎn)。

　　过去几年(nián)里(lǐ)，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”来看，依(yī)托于各自股东资源禀赋、深入(rù)财富管理成为其在中国(guó)展业(yè)的首要(yào)方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资控股券商(shāng)半数亏损

　　对于国内各(gè)家(jiā)证券公司来说，除了面临行(xíng)业(yè)“二八分化”的(de)激烈态(tài)势，来自“洋券商(shāng)”们的市场竞争也(yě)同(tóng)样带来(lái)压力。

　　日前，中证协公布(bù)各家券商2022年年报/财务数据，9家外(wài)资控股(gǔ)券商纷纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的(de)“券(quàn)商小年”，受制于市场行(xíng)情、成立时间、牌照资质等(děng)问(wèn)题，9家共有5家出(chū)现亏损，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和(hé)汇(huì)丰(fēng)前海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具(jù)体来看，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年(nián)实现(xiàn)营业收入2.89亿元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村东方(fāng)国(guó)际证券则延续自成立以来的亏损状态：2022年实现营(yíng)业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万(wàn)元亏损(sǔn)幅度继续扩大。

　　在2022年因获(huò)得(dé)外资股(gǔ)东(dōng)增持而成为外资控股券(quàn)商的汇丰前海证券(quàn)，业绩较上(shàng)年(nián)出(chū)现明显进步，但仍然录得亏(kuī)损：2022年实现营业(yè)收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年同(tóng)期为(wèi)亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证券和星(xīng)展证券(quàn)均于2020年(nián)获得(dé)证监会批文，分别于2020年底、2021年初(chū)完(wán)成工商登记，正式展业时间不长。星展证券2022年实(shí)现营(yíng)业收入8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期(qī)有所收窄。大和证券2022年(nián)实现营业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因(yīn)而(ér)言，2022年(nián)受(shòu)市场(chǎng)影响，证券行业(yè)营业收(shōu)入普遍下降，外资控股(gǔ)券商(shāng)也难以幸免。且新(xīn)公司建设成本(běn)、业务费(fèi)用、员工薪酬等支出(chū)过高，在展业初期容易导致(zhì)亏损的产生。

　　与(yǔ)国内大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本小利(lì)薄”的情况，自(zì)营业务(wù)影响(xiǎng)有限，因此影响2021年业绩的主要还是(shì)经(jīng)纪、投行等(děng)传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信证券在(zài)2022年(nián)年报中表(biǎo)示，其当年(nián)投行业(yè)务手续费(fèi)及佣金净收入(rù)为6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪(jì)业(yè)务为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而营业(yè)支出则(zé)有(yǒu)增无减，业务及管理(lǐ)费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元(yuán)。“赚少(shǎo)花多”，导致业绩出现大额亏(kuī)损。

　　摩(mó)根大通证券大(dà)赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外(wài)来的和尚”念好了(le)中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家外资控(kòng)股券商实(shí)现盈利，分别为摩根大通证(zhèng)券（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士(shì)丹利(lì)证券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩(mó)根大通证券和瑞银证券均实现了(le)营收(shōu)、净利润的双增长。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同比增(zēng)长264.94％，这(zhè)一业绩水平在2022年(nián)的“券(quàn)业(yè)小年(nián)”可算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年底，摩根大通证(zhèng)券(quàn)共有员工210人，数(shù)量在行业(yè)内(nèi)排名下游(yóu)，但其业绩(jì)已跻身行业中游水平，而这只是摩根大通证(zhèng)券展业(yè)的第三(sān)个完整会计年度。

　　公开信(xìn)息显示，摩(mó)根大通证券(quàn)于2019年3月获得证监会批复，成立(lì)合(hé)资证券公司。彼时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外(wài)高桥集团、珠海迈兰(lán)德等(děng)5家(jiā)内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权(quán)，成(chéng)为摩根大通(tōng)证券(quàn)唯(wéi)一(yī)股(gǔ)东。

　　财(cái)务报表显示，摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券2022年(nián)经(jīng)纪业务大爆发，实现手(shǒu)续费净收(shōu)入5.56亿元，同(tóng)比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其证券经(jīng)纪业务团队成立(lì)已逾三年，2022年(nián)业务(wù)开展(zhǎn)和(hé)运作取得进(jìn)一步进展，新客户(hù)开发稳步推进。摩根大通证(zhèng)券充分利用(yòng)全(quán)球化的平(píng)台优势(shì)，整合集团资(zī)源，持(chí)续关注(zhù)并开拓(tuò)传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合(hé)格(gé)境外机构投资(zī)者，目标客(kè)群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控(kòng)”下或(huò)将(jiāng)取舍

　　除(chú)摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券外(wài)，瑞银证(zhèng)券(quàn)在2022年也取得(dé)了较好(hǎo)的(de)业绩(jì)表现(xiàn)：当期实现营(yíng)业收(shōu)入11.79亿元，同比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是(shì)进(jìn)入中(zhōng)国时间(jiān)最早的(de)一批合资券商之一，早在(zài)2007年就(jiù)已在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞(ruì)士银行受让两家内(nèi)资股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银证券共(gòng)有(yǒu)正式员工(gōng)383人(rén)。

　　财务报表显示(shì)，瑞银证券2022年投行(xíng)业务(wù)进步(bù)明显(xiǎn)，当期实现手续(xù)费净收(shōu)入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其在2022年完(wán)成了创业(yè)板注册制改革后的IPO保荐(jiàn)项目，积极(jí)筹备(bèi)并参与(yǔ)了沪深(shēn)交易所(suǒ)互联(lián)互通全球存托(tuō)凭证业务等。

　　值(zhí)得关注的是，今年3月，百年(nián)大行(xíng)瑞士信贷(dài)被(bèi)竞争(zhēng)对手瑞银收购。瑞信集(jí)团和瑞银集(jí)团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成(chéng)合(hé)并协议，瑞士联邦财政部、瑞士国家(jiā)银(yín)行（SNB）和(hé)瑞士金(jīn)融市场监督(dū)管(guǎn)理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞(ruì)银发布一季报(bào)时表示，对瑞信(xìn)的收购交易预(yù)计(jì)在6月底前完成(chéng)。不言而(ér)喻的是，集团(tuán)层面的合并(bìng)对两家(jiā)外资控股券商在(zài)中国展(zhǎn)业(yè)情况，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基于此，审计所普华永道(dào)对(duì)瑞信证券出具了(le)带强调事项段的无保(bǎo)留意见审(shěn)计报告：2023年3月19日，瑞信(xìn)集团(tuán)与瑞(ruì)银集团股份公(gōng)司之间(jiān)达(dá)成协(xié)议和合并(bìng)计(jì)划，截(jié)止(zhǐ)报告日，上述协议和合并计划的完成(chéng)日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团(tuán)股(gǔ)份有限公司下(xià)属控(kòng)股(gǔ)子公司，未(wèi)来的运(yùn)营和(hé)财(cái)务业绩受到上述合(hé)并可能产生的(de)影响(xiǎng)亦(yì)不明确，该(gāi)事项表明存在可能导致对公司持续经营能力产生(shēng)重大疑虑的重(zhòng)大不确定性2023年石油会暴涨吗，今日油价格表。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的(de)瑞信方正证券，系证监会修(xiū)订《外商参股证券公司设立规则》后首(shǒu)家获批的(de)合(hé)资证(zhèng)券公司。2020年4月，证监会核(hé)准瑞信向瑞(ruì)信方正证(zhèng)券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名(míng)为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方(fāng)正证券公(gōng)告称，拟以11.4亿元(yuán)的(de)对价转(zhuǎn)让瑞(ruì)信证券49％股权。在该笔交易完成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但(dàn)突(tū)如其来的瑞信、瑞银合(hé)并(bìng)，使得瑞银证券(quàn)和瑞信证券将受同一(yī)股东控制。

　　根据《证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司股(gǔ)权管理规定》，证券公司(sī)股东以及股东的控股股东、实际控制人参股证券公司的数量不(bù)得超过2家，其中控(kòng)制证券公司的(de)数量不(bù)得超过1家。在面临“一参一控”的限制(zhì)下(xià)，瑞银(yín)证(zhèng)券和瑞信证(zhèng)券的牌照或将面(miàn)临“一去一留”的局面。

　　深入财富(fù)管理破局

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转型”成(chéng)为(wèi)行业热词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年(nián)的(de)“打法(fǎ)”不(bù)难(nán)发现(xiàn)，依托于(yú)各自资(zī)源禀赋深(shēn)入财(cái)富管理成为其在中国(guó)展业的首要方向(xiàng)。

　　例(lì)如，野(yě)村东方国际证券表示，2022年其财富(fù)管理业(yè)务在(zài)原有“大宗(zōng)交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资产(chǎn)管(guǎn)理账户）”等业务持续推进的(de)基础(chǔ)上，新增了(le)特色(sè)投资咨询(xún)服务（如ESG行业咨询）、上市公司大(dà)宗减(jiǎn)持服(fú)务、集团(tuán)间跨境(jìng)业务联(lián)动等多(duō)种业(yè)务模式，通(tōng)过(guò)服(fú)务手段的增加及优化，为客户(hù)提供多维度(dù)、一站式的综合性金融解决(jué)方案。

　　后续(xù)，野村东(dōng)方国际证券财富管理业务将(jiāng)定位于“中国高端(duān)财富人(rén)群”，从产品配置、人员(yuán)建设、中后(hòu)台支持以及集团跨(kuà)境合作(zuò)四个方(fāng)面入(rù)手，打造以产品(pǐn)为中心(xīn)的(de)业(yè)务核心竞争力，持续为中国投资(zī)者提(tí)供具(jù)有野村集团特(tè)色的高质量财富管理服务。

　　在完成高(gāo)盛(shèng)集团全资(zī)持股备案后，高盛高(gāo)华在2021年底与北(běi)京高(gāo)华签订《业务转让协议》，受让北京高华的(de)所有业(yè)务。2022年5月(yuè)，高盛高华获证监会核发新增(zēng)证券经纪、证券投资咨询(xún)、证(zhèng)券自营及代销金融产品业务(wù)的业务许可。2023年2月，高盛高(gāo)华与北京高华完成业(yè)务迁(qiān)移工作。

　　高(gāo)盛高华表示，其将(jiāng)持续(xù)以资产配(pèi)置为(wèi)核心进行新产(chǎn)品和服(fú)务的研发(fā)工作，进(jìn)一(yī)步(bù)赋能(néng)部门(mén)为在岸客户提供财富管理(lǐ)综(zōng)合解决方案，丰富客户(hù)产品种类选择，开展(zhǎn)境内(nèi)私人财富管理平台未来战(zhàn)略规划，并进一步拓展境内产品平(píng)台。

　　与此同时2023年石油会暴涨吗，今日油价格表，高盛高(gāo)华将(jiāng)持(chí)续推(tuī)进私募(mù)股权(quán)基金管理人（PEWFOE）的设(shè)立工作，持(chí)续代销第三方(fāng)金融产品并推进跨境投资新产品的研发，为客户提(tí)供直接对(duì)接境外(wài)资(zī)本市(shì)场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造私人(rén)财(cái)富管(guǎn)理业(yè)务(wù)，这在具备外资银行股(gǔ)东背景的券商中较为多(duō)见。例(lì)如，汇丰前海证(zhèng)券表示，其于2022年4月正式成立私人(rén)财富管理(lǐ)部，负责公司(sī)高(gāo)净值个人(rén)客户综合财(cái)富管理(lǐ)业务的运作(zuò)。私(sī)人财富管(guǎn)理部以汇丰前(qián)海证券(quàn)为平台，依托汇丰环(huán)球私人银行，致力为高净值(zhí)和超高净值客(kè)户及其家族(zú)提供专(zhuān)业、多元(yuán)及定制化的资产配置服务(wù)，为客户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径(jìng)，推出家族(zú)信托资讯业务(wù)，与(yǔ)4家国内头部信托公司达成(chéng)战略合作。同时，瑞银证券在2022年(nián)重启深圳(zhèn)分公司财富管理(lǐ)业务(wù)，依托国(guó)家对粤港澳大湾(wān)区的新政举措，致力于发展财富管理大湾区(qū)业务。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)表示，其财富(fù)管(guǎn)理部秉(bǐng)持着(zhe)为客户进行全(quán)方位资(zī)产(chǎn)配置和满足客户全(qu2023年石油会暴涨吗，今日油价格表án)生(shēng)命周期财富管理的理念，进一步完善投资解决方案和财富规划(huà)方面的业(yè)务(wù)，一方面积极扩充现有架上(shàng)策略，精选(xuǎn)上架多支产品为客(kè)户在同一策略下提供差异(yì)化选(xuǎn)择及多元化的投资方案(àn)。

　　外资券(quàn)商队伍不断扩大(dà)

　　随着中国资(zī)本(běn)市(shì)场对外开放(fàng)的力度(dù)不断加大，各外(wài)资金融(róng)机构加速了(le)在境内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证(zhèng)券(quàn)获批准设(shè)立(lì)，公(gōng)司注册(cè)地(dì)为北京市，注册资本为人民(mín)币10.5亿元(yuán)，业务范围包括(kuò)证(zhèng)券经纪(jì)、证券自营(yíng)、证券承销(xiāo)、证(zhèng)券资产管理（限于(yú)从事资(zī)产证(zhèng)券化业务）。

　　值(zhí)得关注(zhù)的是，渣打证券是首家新设的(de)外商(shāng)独资(zī)证券公(gōng)司。就监管批复(fù)信息来看(kàn)，渣打证(zhèng)券(quàn)由渣(zhā)打银行（香港）有限(xiàn)公司全资(zī)设立，出资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣打(dǎ)证券在内，目前国内的外资控股券商数(shù)量已达到10家。其中，摩根大通(tōng)证券（中国）、高盛高华(huá)证券、渣(zhā)打证券均(jūn)为外商独(dú)资券商。从数量上(shàng)来看(kàn)，外资控(kòng)股券商已成(chéng)为(wèi)市场(chǎng)上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还(hái)有(yǒu)数家外资券(quàn)商的(de)设立申请(qǐng)静待审批。截至5月5日，花(huā)旗证券、法巴证(zhèng)券、日(rì)兴证券(quàn)、青岛意才证券等(děng)多家外(wài)资券商的设(shè)立(lì)申(shēn)请仍处于证(zhèng)监(jiān)会(huì)审批阶段。其(qí)中，法巴证(zhèng)券和青岛意才(cái)证券已获第一(yī)次意见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主席易会满等(děng)先(xiān)后在京会见美国桥(qiáo)水基金、法国东(dōng)方(fāng)汇理、日本大和证券、英(yīng)国(guó)汇丰、加拿大宏利(lì)金(jīn)融、新加坡淡马锡、德国安联保险、意大利(lì)联合圣(shèng)保罗银行、美国景顺和高盛(shèng)等国际(jì)金融机构负(fù)责人(rén)。

　　来访的(de)国际(jì)金融机构(gòu)负责人普遍表示(shì)，此次来(lái)华亲身(shēn)感受到中(zhōng)国经济的强大韧性、潜(qián)力和活(huó)力(lì)，坚定看好中国经济(jì)和中国资(zī)本市场发展(zhǎn)前景。近(jìn)年来中国资本市场对外(wài)开放稳步推进，为国际金融机(jī)构和全球投资者(zhě)带(dài)来了(le)实实(shí)在在的机遇。各金融机(jī)构高度重视中国(guó)市(shì)场，将继(jì)续(xù)与中(zhōng)国(guó)深化合作，积极拓展在华业务和(hé)投资(zī)，期待实现互(hù)利(lì)共赢。

　　面对来自外资(zī)券商(shāng)的市(shì)场(chǎng)竞争，国内券商(shāng)也纷纷感受到了挑(tiāo)战和机遇。例如，华西证券(quàn)即在2022年(nián)年报中表示(shì)，外(wài)资机构来华展业便(biàn)利(lì)度(dù)不断提升(shēng)，经(jīng)营(yíng)范围和监管要求(qiú)实现国(guó)民待遇(yù)，外资(zī)券(quàn)商(shāng)、资产管理机(jī)构等(děng)加速布局，全(quán)力抢滩中国证券(quàn)市场(chǎng)，对本(běn)土(tǔ)证券公司既带(dài)来(lái)了国际(jì)金(jīn)融机构全(quán)面参与中国资本市场竞争所(suǒ)形成的冲(chōng)击(jī)，也带来了通过与国际金融机(jī)构直接合作促进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西(xī)部证(zhèng)券也表示(shì)，当前证券行业集中(zhōng)度稳中有升(shēng)，头部券(quàn)商竞争优势更趋明显，业务多元化发展趋(qū)势初步形成，金融科(kē)技对行业发(fā)展理念的变革和重塑不断(duàn)深化，外资(zī)券(quàn)商市(shì)场冲击将逐渐显(xiǎn)现，证券行业竞争(zhēng)新格局正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 2023年石油会暴涨吗，今日油价格表