今年以来基金(jīn)代销机构被基金(jīn)公司解约的情(qíng)形明(míng)显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又(yòu)有(yǒu)多(duō)家基金公司发(fā)布与基金(jīn)代销(xiāo)机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于(yú)经(jīng)营不善或(huò)违规，已有多家基金销(xiāo)售机(jī)构主动或(huò)被动(dòng)注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，基(jī)金公(gōng)司与基(jī)金销售机构之间的合作(zuò)本就是双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也(yě)是(shì)降本增(zēng)效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　公募密(mì)集终止与基(jī)金代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利得基(jī)金发布(bù)公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通(tōng)基(jī)金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金的(de)基金(jīn)销售合(hé)作关系。

　　5月(y湖南电大几本，湖南长沙电大是几本uè)29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石(shí)财富(fù)基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构将不再代(dài)理销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有限(xiàn)公司、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再代理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基金买入(rù)的(de)相关(guān)业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年(nián)4月，西部利得基(jī)金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止了与(yǔ)民商(shāng)基金(jīn)的基金销售合(hé)作，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售(shòu)合(hé)作(zuò)。

　　据(jù)中国基金(jīn)报(bào)记者(zhě)统计(jì)，截至6月1日，今年(nián)以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构的代销合作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司终止了合(hé)计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基(jī)金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作，这(zhè)其中包括(kuò)独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除(chú)合(hé)作关系的基(jī)金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来(lái)几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代销机湖南电大几本，湖南长沙电大是几本(jī)构解除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数(shù)量增多及(jí)监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司(sī)对于代销机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增效(xiào)的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司(sī)终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下(xià)三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效增长，对基(jī)金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是(shì)受(shòu)到监(jiān)管处罚；三(sān)是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以(yǐ)来(lái)权益市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对(duì)尾部销售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公司(sī)终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚(fá)，就会很(hěn)果断(duàn)地解除合作(zuò)关系(xì)。“基金公司(sī)与基(jī)金代销机(jī)构的合作是市(shì)场化的(de)，要(yào)考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机(jī)构(gòu)成立时间、综合(hé)能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合作后，需要对(duì)接系(xì)统，每年(nián)要付出系(xì)统维护(hù)成本，很多(duō)销售公司一年的保有量也没(méi)有多少，甚至都覆(fù)盖不了(le)成(chéng)本。”据(jù)该负责人透露(lù)，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相(xiāng)当一(yī)部分(fēn)达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基(jī)金公司与基金代(dài)销机构的合作是双(shuāng)向(xiàng)选择，基金公司希望能(néng)有销售(shòu)能力强的(de)机构合作，头(tóu)部代(dài)销机构也(yě)会对(duì)基金公(gōng)司(sī)的投研能力，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究(jiū)人士称(chēng)，目前(qián)基金代(dài)销的机(jī)构主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将更加(jiā)夯实，而券(quàn)商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服(fú)务(wù)能力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金销(xiāo)售市场，主要还(hái)是在银行渠道和(hé)头(tóu)部(bù)互联网(wǎng)公(gōng)司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依(yī)然是(shì)基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会最新公(gōng)布的公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立(lì)基(jī)金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势(shì)更为突出。截至(zhì)今年(nián)一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其(qí)非货币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明(míng)显(xiǎn)，未(wèi)上榜的(de)独立(lì)基(jī)金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机(jī)构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)基金数(shù)量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售机构(gòu)代销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售(shòu)机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小(xiǎo)型基金销售机构在(zài)行业大洗(xǐ)牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司向(xiàng)中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开(kāi)募集证(zhèng)券投资基(jī)金销售机构监督(dū)管理办法》等有关规(guī)定，中国(guó)证(zhèng)券监(jiān湖南电大几本，湖南长沙电大是几本)督管理委员会决定注销深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂出(chū)了注销永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服(fú)务有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前第一家主动注(zhù)销基金销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少(shǎo)基(jī)金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比(bǐ)如河(hé)南安(ān)存基(jī)金(jīn)、科地(dì)瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动注销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是由(yóu)于违(wéi)规等原因(yīn)被吊销牌(pái)照(zhào)，比如(rú)，去(qù)年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局发(fā)布消息，宣布注销上海久富(fù)财富基金销售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构也被(bèi)吊销了(le)牌(pái)照(zhào)。

　　业内人(rén)士(shì)认为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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