随着公募(mù)基金(jīn)2023年(nián)一(yī)季报披露拉开帷(wéi)幕，多位知名基金经理调仓(cāng)换股以及对后市看法跃(yuè)然纸上。

　　银华基金(jīn)李晓星在一季报中表示(shì)，看好半导体、电动车、风光电储(chǔ)、军工等领(lǐng)域投资机会。他认(rèn)为(wèi)AI 产业的发展不会一(yī)蹴(cù)而就，中间也(yě)必然会有曲(qū)折，包括数据(jù)隐私、伦(lún)理(lǐ)等潜在(zài)风险，可能(néng)造成板块(kuài)后续波动。投资(zī)机会(huì)上(shàng)，“卖水(shuǐ)人”硬(yìng)件先行的算力产业链，以及 AI 为(wèi)用户赋(fù)能的(de)垂直类应用场景值得关注。

　　信达澳亚(yà)基金冯明远(yuǎn)一季报中表示，二季度，随着 TMT 板块(kuài)部分公司加入(rù) AI 或数字经济等热门概念的(de)创新(xīn)，以及半导体和制(zhì)造业正经历触底反弹的(de)复苏，市场整(zhěng)体会(huì)逐步回暖，产生一定正面效应。会(huì)继续(xù)在新 能源、科技、高端制造等主要赛道耕耘(yún)，深挖基(jī)本(běn)面扎实(shí)的优质个股，自下(xià)而(ér)上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰资管(guǎn)姜诚、中信保诚基金王(wáng)睿等人也(yě)发布了一季报(bào)，均谈到了(le)自己对AI领域的密(mì)切关(guān)注，但观点(diǎn)略有不(bù)同。

　　“果链(liàn)”龙头新进成为(wèi)发现白蚁找哪个部门，白蚁防治是国家免费的第一(yī)大重(zhòng)仓股

　　李晓星一(yī)季度大(dà)幅调入(rù)AI相(xiāng)关概念股

　　一(yī)季(jì)报数(shù)据显示，从(cóng)银华基金(jīn)李晓星(xīng)在(zài)管的(de)10只基金来看，整体基金(jīn)仓(cāng)位维(wéi)持在90％左右(yòu)。

　　其中，银(yín)华中小盘(pán)精选、银(yín)华盛世(shì)精选A、银华大盘定开、银华丰享一年(nián)持有、银(yín)华心选(xuǎn)一年持有(yǒu)A 在今年一季度小(xiǎo)幅减仓(cāng)，其中(zhōng)，减仓幅度最大(dà)的是银华心选一年持(chí)有A，较去年底(dǐ)下(xià)降了4.65个(gè)百分(fēn)点。

　　而(ér)银华心诚A、发现白蚁找哪个部门，白蚁防治是国家免费的银华心怡(yí)A、银华(huá)心佳两年持有期、银华心(xīn)享一(yī)年持有、银华心兴三年(nián)持有(yǒu)A 则在一季(jì)度小幅加仓，其中(zhōng)，加仓幅度最大的是(shì)银(yín)华心兴三年(nián)持有(yǒu)A，较去年底加仓了2.30个百分(fēn)点(diǎn)。

　　一季度，李晓(xiǎo)星旗下(xià)基(jī)金产(chǎn)品大(dà)幅提高(gāo)了(le)港股仓位，比(bǐ)如(rú)银(yín)华(huá)心佳两年持(chí)有(yǒu)期港股仓位(wèi)从去(qù)年底14.38％上升到一季度29.55％，银华心(xīn)兴三年(nián)持有(yǒu)A港股仓位从去年底14.93％上升到(dào)一季度(dù)29.58％。

　　持仓(cāng)方(fāng)面，以李晓星代(dài)表作(zuò)银华(huá)中小盘为例(lì)，前(qián)十(shí)大重仓股变动较大。今年一季度，立讯精密、金山办公(gōng)、用友网络(luò)、中科创达、中微(wēi)公司、星环(huán)科技-U “新进”前十大。其中，“果链”龙头立(lì)讯精密成(chéng)为第一(yī)大重仓股(gǔ)，截至一季(jì)报(bào)，该基金(jīn)持有立讯(xùn)精密826.3万股(gǔ)，持(chí)有市值约2.5亿元。一季度，该基金(jīn)还增持了精测(cè)电(diàn)子，较去(qù)年(nián)底增加了(le)16倍，目前持(chí)有市值(zhí)约1.61亿元，新晋成为第7大(dà)重仓股。值得注意的是，上述“进新”个(gè)股大多数(shù)是AI相关概念(niàn)股。

　　而宁德时代(dài)、晶澳科技、德业股份、晶科能源(yuán)、海(hǎi)光信息、复旦微(wēi)电、锦浪科技则退出前十(shí)大(dà)。

　　减持方面(miàn)，今(jīn)年一季度，该基(jī)金减持紫光国微、华海(hǎi)清科(kē)，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报(bào)，该基金分别(bié)持有(yǒu)紫光国微、华海(hǎi)清科189.3万股、63.1万，对(duì)应持有(yǒu)市值(zhí)2.10亿元、2亿元(yuán)，位列第二、四大重(zhòng)仓股。

　　在一季(jì)报(bào)中(zhōng)，李晓星再次(cì)用“千字(zì)小(xiǎo)作文”表达了自己(jǐ)对市场的看(kàn)法(fǎ)，基(jī)金君为大家(jiā)做了(le)些重点摘要。

　　李晓星在一季报中表示，对于(yú)今年(nián)国内(nèi)的宏观判断依然(rán)是经济整(zhěng)体(tǐ)稳健复苏，产业结构调整继续升级，居民消费信心逐(zhú)渐恢复；我们判断由于国家自身实力的不断(duàn)增强(qiáng)，国际伙(huǒ)伴(bàn)跟我(wǒ)们的(de)利益共同点变多，国际形势相对之前(qián)会趋(qū)暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季(jì)度市场最(zuì)火(huǒ)热(rè)的方(fāng)向是 ChatGPT 引爆的人工智能(néng)板块，ChatGPT 是继(jì) PC、互(hù)联网之后又一革命性(xìng)的技术，现(xiàn)象(xiàng)级应用推出(chū)后，国内(nèi)外各(gè)巨头加速入局。需要(yào)关注的(de)是，AI 产业的(de)发展不(bù)会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私(sī)、伦(lún)理等潜(qián)在风险，可能造(zào)成板块后续波动。投资(zī)机(jī)会上，“卖水人”硬件(jiàn)先行(xíng)的算力产业链，以(yǐ)及(jí) AI 为用户赋能的(de)垂(chuí)直类应用场景值得关注。

　　半(bàn)导体方面，我们维持(chí)看好(hǎo)国产替代(dài)方向，集中(zhōng)在半导(dǎo)体设备、材料、零部件(jiàn)环节(jié)，中长期 看，伴随(suí)国(guó)产供应商积(jī)极验证导入(rù)，国(guó)内(nèi)晶圆产线建设将(jiāng)再度提速。在景气复(fù)苏(sū)方(fāng)向，我们的(de)看 法(fǎ)边际转向积极，全球半导体(tǐ)下行周(zhōu)期接(jiē)近(jìn)尾(wěi)声，经(jīng)历了过去几个季度(dù)的去库存(cún)，有望(wàng)在今年下 半年重启上行周期(qī)，向上弹性取决于下游(yóu)需求(qiú)恢(huī)复的力度，数(shù)据中心有望率先回暖，其次(cì)是汽车(chē)、 消费电子，关注相关(guān)左(zuǒ)侧布局机(jī)会。

　　新能(néng)源(yuán)板块是(shì)一(yī)季度被市(shì)场抛(pāo)弃较多的板块，交易占(zhàn)比(bǐ)和估值已经(jīng)处于历史偏低的位置(zhì)。只是市场(chǎng)对于上(shàng)涨的标的更多地关注(zhù)利好，对(duì)于下(xià)跌的(de)板块(kuài)更(gèng)多地关(guān)注(zhù)利(lì)空。我们总体认为现(xiàn)在(zài)市场对于新能源板块的担忧讨论，更多是对于一个(gè)下跌板块的应激式反应(yīng)。在去年的(de)中(zhōng)报中，我们曾(céng)经提到了新能源(yuán)板块的一些风(fēng)险点，这(zhè)些风险(xiǎn)点(diǎn)在经过大(dà)半年的消化后，在这(zhè)个估值(zhí)分位以(yǐ)及股价位置(zhì)下(xià)，我(wǒ)们认为(wèi)新能源板块的风险因素(sù)已经(jīng)充分(fēn)释放，目前这(zhè)个时间段(duàn)，具有较强吸引力。

　　此外，李(lǐ)晓星(xīng)还看好电动车、风(fēng)光电储、军工(gōng)等领域投(tóu)资(zī)机会。

　　璞泰(tài)来仍是第一大重仓股(gǔ)

　　冯明(míng)远继续加仓新能源相关个股

　　一季(jì)报(bào)数据显(xiǎn)示(shì)，信达澳亚基(jī)金冯明远在管的6只基金平均仓位(wèi)为92.27％，其中，信(xìn)澳研究优选A的股票仓位从去年底(dǐ)75.82％上升到(dào)今年一季度(dù)末87.68％，信(xìn)澳(ào)新能源产业、信澳(ào)科(kē)技创新一年定开(kāi)A、信澳星(xīng)奕A则不同程(chéng)度小幅减仓(cāng)。

　　从(cóng)持仓情况来(lái)看，以冯(féng)明远的代(dài)表(biǎo)作信澳新能源产业为例，该(gāi)基(jī)金一季(jì)度(dù)增(zēng)持(chí)璞(pú)泰来，较去(qù)年末加仓25.92％，目前(qián)持有(yǒu)股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列第一(yī)大重仓股。

　　此外，还增持了科达利(lì)、中伟(wěi)股份、宁德时代、东阳(yáng)光(guāng)、华阳集团、祥(xiáng)鑫(xīn)科(kē)技，其(qí)中，增(zēng)持幅度最大的是(shì)中(zhōng)伟股份，今(jīn)年(nián)一季度(dù)较去年(nián)底增(zēng)持了129.40％，目前(qián)持有市(shì)值2.16亿(yì)元，为例第5大重仓股。

　　其(qí)中，中伟股份、华阳集团(tuán)、祥(xiáng)鑫(xīn)科(kē)技为“新进”前十(shí)大个股，斯莱克、保隆科技、比亚(yà)迪则退出前十大(dà)之列。

　　一季度，该(gāi)基金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不同程度(dù)减持，其中，减持幅(fú)度最大的是天(tiān)齐锂业，今(jīn)年(nián)一季度较去年底减持了24.23％，目前持(chí)有市(shì)值2.19亿元，为例第4大重(zhòng)仓股。

　　冯明(míng)远在(zài)一(yī)季报中(zhōng)表示，2023 年一季度 A 股市(shì)场经历了疫情(qíng)复苏后(hòu)的调整修复，经(jīng)济(jì)先是(shì)在大家“强复苏”的(de)预期(qī) 中趋于明显的回暖(nuǎn)，但基于“强预期，弱现(xiàn)实(shí)”的(de)担忧，随后(hòu)又出现(xiàn)了显著的(de)回(huí)调，从而总体呈 现(xiàn)出震荡趋势。本基(jī)金(jīn)的投资主要聚焦在新能(néng)源(yuán)、科技、高端制造(zào)等新兴产业领域，细分板块的整体走(zǒu)势与市(shì)场趋同，导致本(běn)基金(jīn)的净值(zhí)也出(chū)现小幅震荡。

　　展(zhǎn)望二季度，随(suí)着(zhe) TMT 板块部分公(gōng)司加入 AI 或数字(zì)经发现白蚁找哪个部门，白蚁防治是国家免费的济(jì)等热门概念的创新(xīn)，以及(jí)半导体 和制造业正经历触底反弹的复苏，市场整(zhěng)体会(huì)逐步(bù)回(huí)暖(nuǎn)，产生(shēng)一定正(zhèng)面效(xiào)应。我们会继续在(zài)新 能源(yuán)、科技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎(zhā)实的优质(zhì)个股，自下而(ér)上挖掘(jué)投资(zī)机(jī)会。

　　中信保诚基(jī)金王(wáng)睿：

　　谨慎乐观看待人(rén)工智(zhì)能

　　今日，中(zhōng)信保诚基金旗下多位基金经理也发布(bù)了一季报。其中，中(zhōng)信保诚基金权益投资部总监王睿在一季报(bào)中表(biǎo)示(shì)，宏(hóng)观经(jīng)济目前处在一个温(wēn)和复苏的通道，在(zài)海外加息进入(rù)尾声(shēng)后(hòu)，社会流动性(xìng)将相对(duì)宽松(sōng)，宏观及(jí)货(huò)币(bì)环境有(yǒu)利(lì)于权益市场行情(qíng)的(de)开展，二(èr)季度(dù)指(zhǐ)数仍有可能(néng)会是震荡上行的态势(shì)。

　　一季度，王睿减表示持了(le)部分短期达(dá)到目(mù)标价的相关品种，并(bìng)根据收(shōu)益率预期的(de)变(biàn)化调整了一部分(fēn)科技持仓(cāng)。具(jù)体(tǐ)来看，以其代表(biǎo)作中信保诚创新成长为例，该基(jī)金在一季度增持了(le)晶盛机电、TCL中环、当(dāng)升科技、中航光(guāng)电(diàn)等个股，人福医药“新进(jìn)”前十大。

　　王(wáng)睿在一季报中表示，对于(yú)人工智(zhì)能(néng)这一非常(cháng)宏大的命(mìng)题，他目前持谨慎乐观(guān)的(de)态(tài)度。首先(xiān)我们相信(xìn)这是(shì)一项会对目(mù)前的生产(chǎn)和生(shēng)活方式带来重大变化的技术变革，值得我(wǒ)们投入非常(cháng)多的(de)精力(lì)去跟踪(zōng)和研(yán)究。但另一方面，我们目(mù)前还(hái)无法相对准确的(de)评估这(zhè)项技术革命给具体公(gōng)司和行业格局(jú)带来的(de)影响，也不能给(gěi)出大部(bù)分公司(sī)一个相对清晰(xī)的定价(jià)，因此我(wǒ)们一季度暂时(shí)还没有明显增加(jiā)相关(guān)的持仓(cāng)。后续我们(men)会紧密跟(gēn)踪。一(yī)季度我们持仓较多的(de)电动车和光伏表现不(bù)佳，受到了一些(xiē)短期因素(sù)的(de)干扰，投资者的信心出(chū)现了波动。投资(zī)者预期变化导致部分(fēn)个股(gǔ)出现了较大回调，目前(qián)行业整体估值水平处于历史较低位(wèi)置，而这两个行业(yè)未来的发展方向还是相对比较(jiào)确定的。

　　中泰资管(guǎn)姜诚(chéng)：

　　投(tóu)资，永远没有(yǒu)躺平的(de)一天

　　今日，中泰资管基金经(jīng)理姜诚(chéng)也发(fā)布了一季(jì)报在(zài)一(yī)季(jì)报中，姜诚(chéng)表示，一季度的市场走势(shì)再次佐证了一个道(dào)理(lǐ)，即市场是难(nán)以预测的。迄(qì)今为止，表(biǎo)现(xiàn)最好(hǎo)的是AI相关板块，AI或许(xǔ)是科技发展进程中(zhōng)最重要的事件之一，但要搞清楚(chǔ)它对投资有哪(nǎ)些影响却很难。利润(rùn)在产业链不同环节(jié)之(zhī)间将如何(hé)分配？ 市(shì)场当前认为(wèi)的(de)受益环节是否能如(rú)愿(yuàn)受益？它的“智能”水(shuǐ)平(píng)达(dá)到(dào)了什么程(chéng)度以(yǐ)及渗透率将(jiāng)多快提升？都是很容易(yì)让人兴奋、可(kě)细说起(qǐ)来又让人不明就里(lǐ)的难(nán)题(tí)。谈资和投资之间，隔着一道鸿(hóng)沟(gōu)。

　　价(jià)值(zhí)投(tóu)资的基本(běn)原理告诉我们(men)，价值会随(suí)着时间(jiān)增长，而非随着利润波动。所以(yǐ)在(zài)海量信息中(zhōng)，我(wǒ)们(men)需(xū)要重点关注(zhù)长(zhǎng)期(qī)因素，淡化短期因素(sù)。人工智能的发展是(shì)一个长期因素，我(wǒ)们还没有足够的把握去捕捉(zhuō)到(dào)它带来的投资机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以(yǐ)尽可能低的(de)价格买尽可能(néng)好的资产(chǎn)，是我们的投资目(mù)标。好资产(chǎn)的标准(zhǔn)是活得久、 站得牢(láo)、竞(jìng)争优势维持得长、平均(jūn)净资(zī)产收(shōu)益(yì)率高，以及(jí)在好的公司治理(lǐ)加持下能够把长期利(lì)润(rùn)转化为诱人分红。所以，我们会一如(rú)既往，不去猜(cāi)测(cè)和追逐市场热点。

　　具(jù)体(tǐ)持(chí)仓方面(miàn)，以(yǐ)姜诚代表作中(zhōng)泰星元价值优选A代表作为例，该基金在一季度减持了中国(guó)建筑、太阳(yáng)纸(zhǐ)业、华鲁恒升(shēng)、苏泊(pō)尔(ěr)、海螺(luó)水泥、美的集团，增持了工商(shāng)银行、建发股份、招商(shāng)银行、扬农化工(gōng)。

　　过去的一(yī)个季度，姜诚(chéng)表(biǎo)示，自己的组合没有大的变(biàn)化，是(shì)因为长期(qī)观点没有大的变化。对中国(guó)经济的长期乐观(guān)，结合当(dāng)前市场提供的较低(dī)估值(zhí)水平，让(ràng)我(wǒ)们可以在热(rè)点不断切换的市场中保持(chí)平和。但投资是一(yī)项苦差事(shì)，需要随时准备证(zhèng)伪自己的观点，需要(yào)保持(chí)学习，永(yǒng)远没有躺平的(de)一天。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 发现白蚁找哪个部门，白蚁防治是国家免费的