民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大(dà)环(huán)境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略(lüè)增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份(fèn)额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的(de)出(chū)口群像》

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