财联社5月17日讯(xùn)（记者 闫军(jūn)）AI主线“鲸落(luò)”，市场正(zhèng)在蓄力寻找下(xià)一(yī)个方(fāng)向。

　　“我们现在对外输出(chū)市场(chǎng)观点会很谨(jǐn)慎，不再对外提(tí)明确(què)主(zhǔ)线，今年接下来(lái)的市场大概(gài)率是不(bù)好做了。”有基金公司人士向财(cái)联社记者(zhě)表示，随着(zhe)4月底上市(shì)公司年报一季报的(de)披(pī)露(lù)，炒作(zuò)没(méi)有业绩的AI风(fēng)险(xiǎn)变(biàn)高，而市场对(duì)有业绩支撑的(de)新能源又(yòu)提不起兴趣。

　　从市场的情绪来看，同(tóng)样(yàng)如此，5月16日(rì)的市场亮色不多(duō)，沪指失(shī)守3300点，成交额低于9000亿元，近(jìn)5个交易日以来，市场(chǎng)成(chéng)交额较前(qián)期明显萎缩，资金观望的情绪有所加重。北向资金16日净卖出(chū)34.01亿元(yuán)，结束此前连续7个(gè)交易日净流入(rù)的(de)态势。

　　其中(zhōng)，人气板(bǎn)块(kuài)AI批(pī)量跳水(shuǐ)无(wú)疑(yí)打击了市场(chǎng)夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处tyle='color: #ff0000; line-height: 24px;'>夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处的(de)信心。AI概念股(gǔ)持续(xù)低迷，高位股集(jí)体大(dà)跌，浩瀚深度、剑桥科(kē)技、出(chū)版传媒、引(yǐn)力传媒等多股(gǔ)跌(diē)停，有(yǒu)投资者(zhě)开玩(wán)笑(xiào)建议“5月16日为人工(gōng)智(zhì)能受难(nán)日，纪念人类(lèi)第四次工业革命进程中(zhōng)，人工智能行情开启后第一次全(quán)面(miàn)大溃(kuì)败”。

　　今年另外一条主线中特估方面，中字头个股震荡调整，中船科技跌停，中(zhōng)科信息跌超10％。反(fǎn)观新(xīn)能(néng)源(yuán)方(fāng)面，电力(lì)稍(shāo)好(hǎo)，锂价“十连涨”，但市场昙花一现，产(chǎn)业链上没(méi)有(yǒu)形(xíng)成全面的行情(qíng)反(fǎn)弹。

　　在存量资金的搏杀之下，从A股结构上看，AI、中特估和(hé)新能源形成(chéng)了“三(sān)国(guó)对立”格局(jú)，轮流做“输血包”。对于资金的轮番流(liú)动(dòng)，有投资者(zhě)表(biǎo)示，对“魏（中特估）蜀（新能(néng)源）吴（AI）”失望(wàng)了，很(hěn)想知道芯(xīn)片能不能成为(wèi)“晋”。

　　平(píng)安基(jī)金经(jīng)理刘杰表示，近(jìn)期引领市场的两大主题“中(zhōng)特(tè)估(gū)”及人工(gōng)智(zhì)能板块均出(chū)现调整，整(zhěng)体(tǐ)盘面主线(xiàn)不够清晰。但(dàn)可(kě)以判(pàn)断，随着海(hǎi)外(wài)加息节奏逐渐趋缓、国内稳增长促(cù)内需政策(cè)及货币政(zhèng)策的(de)推(tuī)出(chū)，且国内经济(jì)温和复(fù)苏背景(jǐng)下，权益(yì)市场(chǎng)整体行(xíng)情预(yù)计将继(jì)续向上修复(fù)。

　　对于市场风格，他进(jìn)一步指出，目前市(shì)场(chǎng)风格阶段性可能将更加趋向(xiàng)均衡(héng)，中短期内，人工(gōng)智(zhì)能、新能源、医药(yào)及中(zhōng)特估等板块均有(yǒu)阶段性的(de)相对(duì)收益(yì)；而长期来看(kàn)，先(xiān)进制造、新能源(yuán)、TMT、消(xiāo)费等行业(yè)中(zhōng)的核心资产仍将是持(chí)续关注的(de)市(shì)场主线。

　　整(zhěng)个市(shì)场的亮点在医(yī)药的(de)反弹(dàn)，三(sān)博脑科、何(hé)氏眼科、普瑞(ruì)眼科(kē)均创历(lì)史(shǐ)新高，有网友调侃(kǎn)：炒(chǎo)股费脑、费眼，不知挂脑科好(hǎo)还(hái)是挂(guà)眼科(kē)好？

　　最强主线(xiàn)“熄火”

　　年(nián)初以来，各大指(zhǐ)数除创业板指外(wài)累计均有上涨，大消费、大金融等板块首先迎来了基本面预期修(xiū)复的(de)改善(shàn)，而(ér)通信、计算机、传媒(méi)等板块也在人工(gōng)智能(néng)等产业(yè)趋势(shì)变化的影响下(xià)出现了连续大涨(zhǎng)。而低估值(zhí)高股息为代表的“中特估”品种也(yě)走出了连续(xù)上(shàng)涨行(xíng)情。其中，尤(yóu)以TMT最(zuì)为吸睛又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引(yǐn)领的TMT行情(qíng)自去(qù)年底启动以(yǐ)来(lái)，成为市场最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月(yuè)23日至2023年4月(yuè)13日期间涨(zhǎng)幅达到(dào)31.23％，万(wàn)得(dé)AI指数则在(zài)4月4日达到年内(nèi)最高点，年(nián)内(nèi)涨幅超(chāo)过6夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处0％。

　　AI板块翻倍股聚(jù)集，华(huá)夏中证动漫游(yóu)戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游(yóu)戏ETF等相关基金年内也短暂出现过翻倍。不过(guò)随着行(xíng)业交易拥挤度升(shēng)至40％，基金(jīn)调仓至高位后，AI板(bǎn)块(kuài)在4月开始回调，截(jié)至5月16日，AI指数(shù)距离年内高点已经(jīng)下跌超(chāo)过13％，年内涨幅也收窄(zhǎi)至39％。

　　AI连续调(diào)整四个交易日，热门个股批量跳水(shuǐ)让追高的投资者体验非常差(chà)，市场浮躁自然(rán)赚钱效(xiào)应(yīng)差。

　　有投资者表示，别人做(zuò)量化学的(de)是巴菲特滚雪球，我们(men)学的是(shì)“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有网友(yǒu)给(gěi)出(chū)通俗易懂的解(jiě)答：宁愿被强者打得(dé)头(tóu)破血流，也不愿与(yǔ)弱(ruò)者(zhě)共舞。这是整个龙(lóng)头战法体系里面的核心，就是拥抱强(qiáng)势股，永远拥抱(bào)强(qiáng)势股，即使亏(kuī)钱也要亏给强势股，追求的是暴利。

　　回到(dào)基金(jīn)收(shōu)益率上，此前翻倍(bèi)动漫游戏主(zhǔ)题ETF迅速回撤，距离最高收益率已经回撤近20个百(bǎi)分(fēn)点。

　　Wind数(shù)据显示，截至5月15日，华夏(xià)中证动漫游戏ETF回(huí)报(bào)率依然最高，为81.31％，近一周回报率为(wèi)-10.78％，周回报率(lǜ)跌(diē)幅超过10％的还有华泰柏瑞、国(guó)泰中证动漫游戏(xì)ETF。此外(wài)国泰中证沪港深动漫游(yóu)戏(xì)ETF、银华体育文化单周(zhōu)跌幅也超过9％，全市场(chǎng)单周跌幅超过(guò)8％的有27只(zhǐ)基金(jīn)，集中在动漫游(yóu)戏(xì)、传媒、娱(yú)乐文化、智慧(huì)生(shēng)活等相关(guān)主题(tí)上。

　　新能源基金周最(zuì)高“回血”超10％

　　锂电(diàn)池领涨似(shì)乎“一日(rì)游(yóu)”，在5月16日，新能(néng)源板块没有能延续周(zhōu)一的(de)强势。从多家公募基金观点反(fǎn)馈来看，不论是从基本面、还是估值，新能源的暗黑(hēi)时刻已经(jīng)过去。新(xīn)能源产(chǎn)业自2022年7月开(kāi)始(shǐ)长达(dá)11个月的调整周期，板(bǎn)块龙头公司去年(nián)下跌超过40％，调整幅度与(yǔ)时间都已经十(shí)分充分。

　　尽(jǐn)管反弹的基(jī)础已经(jīng)具备，但是(shì)面对中特(tè)估的政策红(hóng)利(lì)与AI的无限想象空间，新能(néng)源(yuán)距离(lí)真正的反弹似(shì)乎总是缺乏(fá)“临(lín)门一脚”。

　　从基金表现(xiàn)来看(kàn)，这(zhè)一趋势正在慢(màn)慢(màn)聚(jù)力。从近一周基金回报(bào)率来看(kàn)，排名靠前的(de)均为重仓新能源，比(bǐ)如(rú)国投(tóu)瑞银先进制(zhì)造、长(zhǎng)安裕盛、国(guó)投瑞银产业趋势和(hé)长安鑫禧(xǐ)涨幅(fú)超过10％。从近一周回报率首尾基金(jīn)来(lái)看，华夏中证动漫(màn)游戏(xì)ETF与国(guó)投(tóu)瑞银先进制造之间收益差额超(chāo)过(guò)20％。

　　机构直言(yán)市场处于“战略僵持阶段的乱(luàn)战”

　　16日(rì)下(xià)午，一(yī)份(fèn)某公(gōng)募基金交流的纪要在市场上流(liú)出，直言经济(jì)缓慢(màn)复苏中，还没有主(zhǔ)线出现(xiàn)，当(dāng)前市场更需要信(xìn)心(xīn)。

　　港股向来有“五绝(jué)六穷七翻身”的说法(fǎ)，在5月(yuè)政(zhèng)策(cè)、业绩处于相对(duì)真空期，市场很难(nán)有好的表现。当下A股同样(yàng)如此(cǐ)。创金合信首席经济学家魏凤春表示(shì)，对(duì)市场的(de)整体(tǐ)观点是(shì)大概率(lǜ)市场处于“战(zhàn)略(lüè)僵持阶(jiē)段(duàn)的(de)乱战”，5月交易机会可能更均衡、但也更脆(cuì)弱(ruò)，当前(qián)可能(néng)是一个(gè)布局的好阶段，而未(wèi)必会是收获的(de)阶段，投资者(zhě)需要多一点耐心。市场可能(néng)继续(xù)对一季报定(dìng)价，短(duǎn)期市(shì)场的(de)核心矛盾在于缺乏特(tè)别明(míng)显(xiǎn)的(de)亮点。

　　魏(wèi)凤春提醒投资者，虽然(rán)看好TMT和(hé)中特估全(quán)年的投资机会，但是短期游(yóu)戏传媒和中(zhōng)特估(gū)与其他板(bǎn)块分化较(jiào)为极(jí)致，也是不(bù)争的事(shì)实，提醒投(tóu)资者这两(liǎng)个板块短期可能的风险。从策略角度看，魏(wèi)凤春表示，投(tóu)资者(zhě)需要(yào)高度重视交易的灵活性。策略的整体包括趋势(shì)、结构(gòu)与节奏(zòu)，反(fǎn)弹带来的(de)是节奏的(de)变化，不是趋势和结构的变化。

　　此(cǐ)外，博(bó)时基(jī)金表示，16日发布的4月经(jīng)济指标显示，4月(yuè)份国内(nèi)服务业和消费恢复相对较快，我国经济运(yùn)行总体延(yán)续修复的态势、但修复的(de)基础(chǔ)仍需继(jì)续巩(gǒng)固。货币政策依然延续(xù)前(qián)期稳健偏宽松(sōng)的基调，流(liú)动性也(yě)维持合理(lǐ)充裕的态(tài)势。当(dāng)前市(shì)场对央(yāng)行后续采取降息操作仍有一定的预期。今年仍是“稳(wěn)增长”之年，或(huò)可适当(dāng)关注(zhù)受益“一带一路”政(zhèng)策的概念板块的机会(huì)。

　　不(bù)过亦有(yǒu)市场(chǎng)人(rén)士表示不必过分悲观，随着(zhe)股指交割日临近，盘面波动(dòng)剧烈一(yī)点，算(suàn)是正常(cháng)的行为，不必放大恐慌。在储蓄资金大搬家和(hé)经济复苏的大(dà)趋势下，纠结于几十个点的起伏可能(néng)会误判方向。边走边看，行情会在犹豫中展(zhǎn)开。

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